2020年上半年，忙于“糾偏改錯”的珠峰財險首次實現(xiàn)半年盈利，累計凈利潤1165.31萬元。不過，同樣在2季度，珠峰財險被銀保監(jiān)會點名存在“五宗罪”，包括償付能力充足率快速下降;經(jīng)營虧損嚴重;流動性風險大;公司治理風險較大;2017年準備金回溯出現(xiàn)不利進展。

冰凍三尺非一日之寒，成立4年來，珠峰財險連續(xù)虧損，現(xiàn)階段仍在消化解決前期積淀的歷史問題。目前，珠峰財險董事長、總經(jīng)理任命久拖未決，治理體系待健全，錯綜復雜的經(jīng)營局面，亟需一一梳清。

經(jīng)營偏差、業(yè)績不佳，珠峰財險陷惡性循環(huán)

2季度償付能力報告中，珠峰財險披露，公司于5月14日收到銀保監(jiān)會下發(fā)的監(jiān)管函(財險部函{2020}101號)，明確指出公司目前存在五個方面的風險及問題，一是償付能力充足率快速下降，二是經(jīng)營虧損嚴重，三是流動性風險大，四是公司治理風險較大，五是2017年準備金回溯出現(xiàn)不利進展。

監(jiān)管號脈，條條切中病灶。藍鯨保險梳理發(fā)現(xiàn)，2018年以來，珠峰財險核心、綜合償付能力充足率不斷下滑，從2018年初的646.86%降至2019年初的543.76%，當年年末進一步縮減為174.87%，2020年二季度末，珠峰財險核心及綜合償付能力充足率均為184.33%，略有回升，仍低于財險公司平均水平。

“公司2018年到2019年間償付能力充足率大幅下滑，主要是前期經(jīng)營管理出現(xiàn)偏差，連年虧損導致了實際資本的快速消耗”，珠峰財險在最新季度的償付能力報告中坦言。

對于監(jiān)管函提及的風險及問題，珠峰財險回應稱，公司迅速召集相關部門就有關事項進行研究和部署，制定改善措施并在逐步落實，包括加速改革，扭虧經(jīng)營頹勢;業(yè)務質(zhì)量并重，保持規(guī)模穩(wěn)步增長;靈活安排再保險，降低風險集中度;適時調(diào)整資產(chǎn)配置，減少最低資本負擔;持續(xù)推進增資擴股工作，從根本解決資本金不足的問題;檢視2017年準備金出現(xiàn)不利進展原因，確保現(xiàn)階段評估結構的充足合理。

藍鯨保險從業(yè)內(nèi)了解到，當準備金出現(xiàn)不利發(fā)展時，保險公司的財務狀況、盈利水平以及償付能力將會受到直接影響。

“公司目前應加快款項的清收工作，支持保險賠付等支出，保證現(xiàn)金的流動性，滿足業(yè)務量的持續(xù)上升”，針對流動性風險，珠峰財險表示，為了防范未來可能存在的風險，還擬在出現(xiàn)流動性風險時，采取調(diào)整投資業(yè)務資產(chǎn)結構，加快應收款項清收，定期存款抵押貸款，必要時采取注資等方式以增加資本流動性等應急措施。

“這些問題都是連貫性的，經(jīng)營不佳導致虧損嚴重以及償付能力下滑，進而出現(xiàn)流動性風險”，上海對外經(jīng)貿(mào)大學保險系主任郭振華對藍鯨保險分析稱，中小公司易陷入這樣的經(jīng)營惡性循環(huán)。

在業(yè)內(nèi)人士看來，財險行業(yè)是典型的規(guī)模效益型和資金密集型行業(yè)，按照行業(yè)規(guī)律，新財險公司從開業(yè)到經(jīng)營穩(wěn)定，需要走過相應周期，但種種跡象表明，珠峰財險還未扎實根基。

經(jīng)營轉(zhuǎn)型，珠峰財險還待修煉內(nèi)功

冰凍三尺非一日之寒，現(xiàn)階段，珠峰財險仍在消化解決前期積淀的歷史問題。

2018年初，珠峰財險前總裁李更發(fā)布《告公司全體員工書》，控訴時任董事長陳克東的多重罪狀，例如破壞公司戰(zhàn)略發(fā)展路徑;越權插手經(jīng)營層事務，擾亂經(jīng)營秩序等，掀起珠峰財險內(nèi)斗高潮。此后，李更被解聘，陳克東代行總裁職責。直至2019年6月20日，陳克東不再擔任該公司董事長職務。

此后，由任顯成臨時代行珠峰財險董事長職責，彭喜鋒為珠峰財險經(jīng)營層臨時負責人，代行總裁職責，但兩者在3個月的代行期限過后仍未轉(zhuǎn)正，公司董事長、總經(jīng)理任職批復久久未落定。

保險業(yè)內(nèi)人士張明明對藍鯨保險分析稱，地方性險企及小型險企常見高管層派系糾紛，表現(xiàn)在經(jīng)營發(fā)展理念不和、權力掌控、干預經(jīng)營管理等，導致無法形成統(tǒng)一、可持續(xù)的經(jīng)營理念，而健全的公司治理體系，是經(jīng)營發(fā)展的基礎。

主要管理層持續(xù)空缺，顯然對珠峰財險未來運營不利，對于該事項，藍鯨保險多次聯(lián)系珠峰財險，但并未得到答復。

經(jīng)營方面，成立于2016年5月的珠峰財險已走過4個經(jīng)營年度，但持續(xù)虧損。2016年至2018年，其凈虧損額分別為0.71億元、1.94億元、1.5億元，2019年虧損進一步放大至3.13億元，4年累計虧損7.28億元。

2019年9月以來，珠峰財險采取一系列管理措施，進行轉(zhuǎn)型，主要從銷售能力、業(yè)務品質(zhì)、薪酬體系、組織構架等方面進行改革。

目前，珠峰財險主營險種包括車險、意外險、健康險等，但從往年經(jīng)營情況來看，并不樂觀。以2019年為例，前五大險種全數(shù)經(jīng)營虧損，車險原保費收入3.22億元，承保虧損1.4億元，意外險原保費收入0.95億元，承保虧損1.54億元。非車險業(yè)務方面，珠峰財險積極拓展西藏旅游市場保險業(yè)務，譬如創(chuàng)新旅游保險項目服務等。

2020年上半年，忙于“糾偏改錯”的珠峰財險首次實現(xiàn)半年盈利，在保費規(guī)模增長的同時，累計凈利潤1165.31萬元。

“投資收益、業(yè)務規(guī)模特別是新業(yè)務規(guī)模較小，可能也會表現(xiàn)出財務上的盈利，但這樣的盈利，并不意味具備持續(xù)性”，一位保險業(yè)內(nèi)人士表示。

郭振華持有相似觀點，其指出，投資端表現(xiàn)較好時，保險公司可能會出現(xiàn)暫時性的盈利，“但保險業(yè)務的承保盈利方面，很難說短期調(diào)整就有很好的效果，這是一個‘煉內(nèi)功’的過程”。

針對珠峰財險提及的“改善業(yè)務品質(zhì)，擴展優(yōu)質(zhì)業(yè)務規(guī)模，壓縮虧損業(yè)務”目標，郭振華認為實現(xiàn)起來有較大難度，“能力方面有所欠缺，一是難以擴大業(yè)務量，二是難以精準保留高品質(zhì)業(yè)務量”。在其看來，珠峰財險當務之急是把“將帥”人選敲定，梳清過往經(jīng)營缺陷，量身、切實制定滾動式的三年、五年規(guī)劃，把握非車險中的新機會以及新渠道優(yōu)勢，自我修復后再起步。