21世紀經(jīng)濟報道記者王媛媛、實習生孫永樂 上海報道

面對全面注冊制改革落地，券商再融資的定增預案及時作出調(diào)整。

3月1日，浙商證券、中原證券相繼發(fā)布定增預案的修訂稿，并在公告中對修訂情況進行了說明。本次公告，距離浙商證券定增原預案發(fā)布只過了一個多月，中原證券首次發(fā)布定增預案則是在去年4月30日。

(相關資料圖)

定增預案發(fā)布

1月18日，浙商證券發(fā)布80億定增預案。公告稱，浙商證券將通過定增方式募集資金不超過80億元，扣除發(fā)行費用后，擬全部用于增加公司資本金、補充營運資金及償還債務，以擴大業(yè)務規(guī)模，提升其抗風險能力和市場競爭能力。

具體來看，募資擬主要用于3大方面：投資與交易業(yè)務不超過40億元，資本中介業(yè)務不超過25億元，償還債務不超過15億元。

浙商證券發(fā)行對象為包括控股股東上三高速在內(nèi)的不超過35名特定投資者。值得注意的是，公告稱，上三高速不參與本次發(fā)行詢價過程，但承諾接受其他發(fā)行對象申購競價結(jié)果并與其他發(fā)行對象以相同價格認購。其認購股票數(shù)量不低于實際發(fā)行數(shù)量的20.00%，且發(fā)行完成后持股比例不超過54.789%。

不過，其定增預案發(fā)布的第二天，浙商證券就收到了上交所下發(fā)的監(jiān)管工作函，處理事由為非公開發(fā)行相關事項，涉及上市公司、董事、監(jiān)事、高級管理人員。

中原證券則早于2022年4月30日披露了其定增預案，募集資金不超過人民幣70億元，扣除發(fā)行費用后，將全部用于補充公司資本金和營運資金，以提升公司的市場競爭力和抗風險能力。

其資金投向顯示，擬使用不超過33億元發(fā)展資本中介業(yè)務，不超過21億元發(fā)展投資與交易業(yè)務，不超過8億元對境內(nèi)外全資子公司進行增資，不超過2億元用于信息系統(tǒng)建設及合規(guī)風控投入，不超過6億元償還債務及補充營運資金。

調(diào)整相關表述、審核程序

2月17日，中國證監(jiān)會正式發(fā)布并實施《上市公司證券發(fā)行注冊管理辦法》，主板正式實施注冊制改革，對發(fā)行審核、信息披露等相關事項進行了修訂。

隨著全面注冊制即將落地，兩家券商定增方案亦做了相應調(diào)整。

3月1日，浙商證券定增預案的調(diào)整公告稱，公司按照《上市公司證券發(fā)行注冊管理辦法》等注冊制相關規(guī)定，對本次發(fā)行事項的相關表述、審核程序等事項進行了調(diào)整。

具體來看，發(fā)行事項相關表述由“非公開發(fā)行股票”調(diào)整為“向特定對象發(fā)行股票”，審核程序由“證監(jiān)會審核調(diào)整”為“交易所審核、證監(jiān)會注冊”。

同日，中原證券在定增預案修訂情況公告中也表明了修訂的原因：鑒于《上市公司證券發(fā)行注冊管理辦法》等注冊制相關法律法規(guī)已于2023年2月17日正式實施，為確保本次發(fā)行的順利進行，根據(jù)修訂后的相關規(guī)定并結(jié)合公司實際情況，對定增發(fā)行方案進行了修訂。

從定增預案的修訂內(nèi)容來看，中原證券與浙商證券大同小異，都是根據(jù)全面注冊制改革相關要求做出了一定更改。不過，由于中原證券的兩次定增預案時間橫跨10個月，其合并報表資產(chǎn)負債率有所變動，因此其預估發(fā)行完成后資產(chǎn)負債率也有所變動。

中原證券新舊兩份定增預案顯示，截至2021年12月31日，中原證券合并報表資產(chǎn)負債率為65.65%，而截至2022年9月30日，其合并報表資產(chǎn)負債率為61.10%。因此，按發(fā)行募集資金上限70億元計算，本次發(fā)行完成后，其合并報表資產(chǎn)負債率預計由56.11%減少為51.27%。

日前，上市公司的融資行為引起了監(jiān)管機構(gòu)的密切關注。據(jù)1月3日證監(jiān)會新聞發(fā)言人對記者的回答，證監(jiān)會審核中將充分關注上市證券公司融資的必要性、合理性，把好股票發(fā)行入口關。

定向增發(fā)是券商主要的再融資方式之一，但近年來募資成功率有所下滑。很多券商在定向增發(fā)中出現(xiàn)了募集資金不足的情況。如長城證券原本預計募集不超過85億元資金，但最終只募集了76億元，出現(xiàn)了募資的縮水。而中原證券上一次定增融資也只募集到36億元，而原定目標是55億元。

不過，隨著全面注冊制改革落地實施，券商板塊整體市場表現(xiàn)將可能逐漸向好，這或許會為券商的定增提供一定的緩解。