今年以來，面對A股調(diào)整，在權(quán)益類市場震蕩的同時，固收類產(chǎn)品以低波動、低風(fēng)險、收益穩(wěn)健等優(yōu)勢成為市場上為數(shù)不多的“防御型”產(chǎn)品，再次受到市場熱捧。

固收投研實力行業(yè)領(lǐng)先

【資料圖】

作為固收“大廠”，博時基金較早布局固收領(lǐng)域，以高質(zhì)量的投研團隊、成熟穩(wěn)健的投資風(fēng)格、豐富的管理經(jīng)驗、優(yōu)異的長期業(yè)績，在行業(yè)內(nèi)塑造了良好口碑。

多年來，博時基金的固收投研實力一直處于業(yè)內(nèi)領(lǐng)先地位，產(chǎn)品布局全面，憑借出色的長期業(yè)績充分詮釋了老牌基金的實力。

在固收產(chǎn)品線理念上，博時基金從越來越多的固定收益類投資品種和類固收品種中，挖掘多種資產(chǎn)的結(jié)合方式，站在投資者的角度，開發(fā)多資產(chǎn)多策略的投資產(chǎn)品。

在產(chǎn)品整體收益方面，博時基金更是在同行業(yè)中領(lǐng)跑。據(jù)海通證券統(tǒng)計，截至今年二季度末，博時基金近10年固收基金業(yè)績133.52% ，同類排名3/52，近7年純債基金業(yè)績40.02% ，同類排名5/32（同類分別為市場中可比的存續(xù)滿10年固定收益類基金的公司、存續(xù)滿7年純債基金的公司）。

全產(chǎn)品線打造一線固收大廠

目前，博時擁有貨幣基金、短債基金、純債基金、“固收+”、債券指數(shù)全產(chǎn)品、各風(fēng)格品類均覆蓋的產(chǎn)品。其中純債基金產(chǎn)品線尤為齊備，囊括了3個月、6個月、12個月、18個月和36個月等不同封閉期限。

貨幣基金方面，博時固定收益投資二部總經(jīng)理魏楨擁有13.7年證券從業(yè)經(jīng)驗，超9年公募基金管理經(jīng)驗，由她管理的兩只基金博時合惠貨幣B和博時現(xiàn)金收益貨幣A，規(guī)模分別為1830.15億元和1,595.66億元，總回報也分別達到19.17%和72.11%。

2018年，銀行理財市場迎來大變革，央行正式發(fā)布資管新規(guī)要求銀行理財“破剛兌、去通道、去非標”，兼具收益率和流動性優(yōu)勢的中短債基金有望分流貨幣基金和銀行理財資金。針對這一市場特點，博時加速布局中短債基金。

2019年，博時基金推出業(yè)內(nèi)首只短期持有其債券基金博時季季享，在之后兩年面對震蕩市下的穩(wěn)健投資需求，打造穩(wěn)健投資品牌——博時“樂享”，陸續(xù)推出博時月月系列、博時雙月系列、博時季季系列、博時雙季系列等不同期限的持有期產(chǎn)品。截至2022.7.8，博時季季樂三個月持有期債券、博時季季享三個月持有期債券、博時雙月享60天滾動持有期債券和博時雙季享六個月持有期債券自成立以來，收益穩(wěn)健，總回報分別為6.90%、9.79%、3.41%和4.86%。

面對理財不再躺賺，疊加震蕩不止的市場，如何讓投資者能夠平穩(wěn)度過震蕩期，博時提出“輕投資”概念。比如，閑錢投資方面，2022年，由魏楨管理的博時月月樂同業(yè)存單30天是市場上首只主動管理的同業(yè)存單基金。黃海峰管理的博時安盈債券A/C，運作超9年，是市場上運作時間較長的短債基金，成立以來總收益為39.69%。倪玉娟管理的博時富瑞純債A/C，成立以來總收益為27.94%，主要投資的是中短債。

純債基金方面，據(jù)萬得資訊、中金公司研究部數(shù)據(jù)，細分來看，截至2021年底，博時基金純債基金管理總規(guī)模名列前茅，定開純債基金、中長期純債基金規(guī)模均超過千億元，行業(yè)排名具有優(yōu)勢。以博時裕瑞純債債券為例，截至2022年7月8日，該基金過去五年收益率為24.35%，年化收益率為4.42%，成立以來總回報也達到31.08%。

投資進階方面，一級債基，不投股市，用轉(zhuǎn)債做增強的代表產(chǎn)品有鄧欣雨管理的2只，一個是博時穩(wěn)定價值債券A/B，老牌債基，成立以來總收益為148.41%。還有一個是博時穩(wěn)健回報債券A/B，相對來說更進取一些，轉(zhuǎn)債持倉會更多一些，成立以來總收益為80.41%。

二級債基，股債2/8開，代表產(chǎn)品是博時信用債券，由博時基金的首席基金經(jīng)理過鈞從基金成立管理至今，已經(jīng)超過13年時間，成立以來總收益為256.73%。

偏債混合型基金，股債最高5/5開，博時浦惠一年持有期混合，同樣由過鈞管理。過鈞是全能型老將，雖然出身債券，但是多年經(jīng)驗積累，對于宏觀、周期的理解都很深入，資產(chǎn)配置能力突出，把握機會能力較強。

“固收+”基金主要分為相對收益“固收+”基金和絕對收益“固收+”基金。相對收益“固收+”基金方面，過鈞率領(lǐng)的博時基金固收團隊不僅業(yè)績穩(wěn)居行業(yè)第一梯隊，債券投資能力更是獲得了專業(yè)機構(gòu)的高度認可。

王申具有豐富的“固收+”管理經(jīng)驗，始終堅守“穩(wěn)”字當(dāng)先的絕對收益投資原則，以博時宏觀回報債券為例，采用股債結(jié)合的方式追求絕對收益，權(quán)益方面注重自上而下、分散配置和高盈虧比，配置策略在高股息低估值和高質(zhì)量這兩類策略中進行動態(tài)切換，成立以來總回報為60.60%。

絕對收益“固收+”基金方面，博時鑫泰靈活配置混合采用絕對收益策略，根據(jù)市場情況參與新股新購增強收益，維持適度久期優(yōu)質(zhì)債券配置，保持債券部分的靈活交易以及對信用債的分散配置，在嚴控風(fēng)險的基礎(chǔ)上獲得穩(wěn)健的固收回報；權(quán)益方向則繼續(xù)從盈虧比的角度進行穩(wěn)健配置，爭取獲得有競爭力的絕對收益。

債券指數(shù)方面，基金經(jīng)理萬志文善于在類屬資產(chǎn)及利率債各期限資產(chǎn)之間挖掘相對價值，在其管理的債券指數(shù)基金中，博時中債0-3年國開行債券指數(shù)通過杠桿、騎乘、久期等策略，力爭穩(wěn)健地增厚組合收益，成立以來總收益為2.27%，最大回撤僅為-0.18%。

固收團隊人才輩出

優(yōu)異的成績背后，離不開專業(yè)且高效的團隊。成立伊始，博時聚集各條線投研精英，多種策略匹配不同類型投資需求。博時基金固收團隊由固定收益投資團隊的優(yōu)秀基金經(jīng)理和研究團隊組成，在相關(guān)領(lǐng)域經(jīng)驗豐富。

24年來，博時基金在產(chǎn)品投資管理上強強聯(lián)合，根據(jù)不同類型和不同策略的固收產(chǎn)品安排合適的一位或多位基金經(jīng)理共同管理，追求基金資產(chǎn)的長期穩(wěn)健、可持續(xù)的增值。

辛勤付出，終有回報。博時固定收益總部屢獲“基金業(yè)奧斯卡”金牛獎、金基金獎等獎項認證。博時信用債純債獲得2020年七年開放式債券持續(xù)優(yōu)勝金牛基金獎；金基金·債券投資回報基金管理公司獎2座。（注：金牛獎頒獎機構(gòu)為《中國證券報》，頒獎時間為2021年；金基金頒獎機構(gòu)為《上海證券報》，頒獎時間分別為2011年、2016年、2019年、2021年。）

雄關(guān)漫道真如鐵。往日的輝煌鑄就了博時發(fā)展的進階之路。帶著投資者的信任，博時基金在穩(wěn)步攀登。接下來，博時基金將繼續(xù)堅持以客戶為中心，為投資者創(chuàng)造更多價值，為國民財富保值增值提供優(yōu)質(zhì)專業(yè)服務(wù)。博時“固收”大船將繼續(xù)行穩(wěn)致遠。

備注：文中基金業(yè)績數(shù)據(jù)來源為博時基金，經(jīng)托管銀行復(fù)核，其他數(shù)據(jù)來源為Wind，數(shù)據(jù)均截至2022.7.8。

附文中提及業(yè)績產(chǎn)品成立以來至2021年12月31日的年度歷史業(yè)績情況：

數(shù)據(jù)來源：博時基金、基金定期報告，數(shù)據(jù)截至2021.12.31，基金過往業(yè)績不代表未來收益，市場有風(fēng)險，投資需謹慎。

①博時合惠貨幣B成立于2017-01-13，2017年-2021年的年度歷史業(yè)績分別為：4.12%、4.21%、3.01%、2.56%、2.68%，同期業(yè)績比較基準回報分別為：0.34%、0.35%、0.36%、0.36%、0.35%；

②博時現(xiàn)金收益貨幣A成立于2004-01-16，2004年-2021年的年度歷史業(yè)績分別為：2.23%、2.41%、1.99%、2.99%、4.32%、1.67%、2.14%、3.92%、4.40%、4.01%、4.73%、3.52%、2.50%、3.36%、3.51%、2.43%、1.96%、2.13%，同期基準回報分別為：1.58%、1.82%、1.90%、2.80%、3.86%、1.31%、0.37%、0.48%、0.43%、0.35%、0.35%、0.35%、0.35%、0.35%、0.35%、0.36%、0.36%、0.35%；

③博時季季樂三個月持有期債券成立于2020-05-27，A類份額2020年-2021年的年度歷史業(yè)績分別為：1.53%、4.22%，同期基準回報分別為：0.18%、3.27%；

④博時季季享三個月持有期債券2019-09-05由博時月月盈短期理財債券轉(zhuǎn)型而來， A類2020年-2021年年度業(yè)績分別為：3.78%、3.40%，同期業(yè)績比較基準回報分別為：2.37%、3.27%；

⑤博時雙月享60天滾動持有期債券成立于2021-08-03，2021年的年度歷史業(yè)績?yōu)?.50%，同期業(yè)績比較基準為0.90%；

⑥博時雙季享六個月持有期成立于2020-10-13，A類份額2020年-2021年的年度歷史業(yè)績分別為：0.20%、2.80%，同期基準回報分別為：0.93%、3.27%；

⑦博時安盈債券成立于2013-04-23， A類2013年-2021年年度業(yè)績分別為：2.07%、5.94%、3.70%、2.77%、3.51%，同期業(yè)績比較基準回報分別為：1.52%、1.52%、1.54%、1.53%、1.52%；C類2013-2021年年度業(yè)績分別為：1.73%、5.50%、3.39%、2.45%、3.21%，同期業(yè)績比較基準回報分別為：1.52%、1.52%、1.53%、1.53%、1.52%；

⑧博時富瑞純債成立于2017-03-03， 2017年-2021年的年度歷史業(yè)績分別為：0.57%、8.48%、6.56%、3.64%、4.27%，同期業(yè)績比較基準回報分別為：0.71%、7.52%、4.32%、2.84%、4.73%；

⑨博時穩(wěn)定價值債券A/B

⑩博時信用債券成立于2009-06-10， A類2009年-2020年的歷史業(yè)績分別為：0.20%、9.22%、-6.38%、10.43%、-2.53%、88.35%、12.99%，1.50%、-0.51%、3.94%、19.97%、17.28%、8.59%；同期業(yè)績比較基準分別為：1.94%、0.65%、2.31%、3.23%、-2.47%、14.93%、8.52%、

0.18%、0.94%、5.73%、7.36%、5.52%、4.70%；

?博時宏觀回報債券成立于2010-07-27，A/B類2010年-2021年的年度歷史業(yè)績分別為：-0.60%、3.22%、5.10%、-15.35%、43.74%、-2.21%、-6.60%、0.26%、10.72%、12.03%、8.87%、-1.20%；同期業(yè)績比較基準分別為：-1.64%、5.88%、3.52%、-1.07%、10.82%、8.74%、2.00%、-0.34%、8.85%、4.96%、3.05%、5.65%；

?博時中債0-3年國開行債券成立于2021-09-09，2021年的年度歷史業(yè)績?yōu)?0.04%，同期業(yè)績比較基準為0.94%；

?博時裕瑞純債債券成立于2015-06-30，2015年-2021年的年度歷史業(yè)績分別為：2.65%、1.79%、1.50%、11.33%、3.64%、2.96%、2.69%；同期業(yè)績比較基準回報分別為：1.50%、2.74%、2.73%、2.50%、2.77%、2.75%、2.75%；

本報告中的信息均來源于公開資料，我公司對該等信息的準確性及完整性不作任何保證。在任何情況下本報告中的信息或所表達的意見不構(gòu)成我公司實際的投資結(jié)果，也不構(gòu)成任何對投資人的投資建議。

本報告中的數(shù)據(jù)出處若未加特別說明，均來自Wind，彭博或博時基金。

本報告版權(quán)歸博時基金管理有限公司所有。

投資有風(fēng)險，請謹慎選擇。

風(fēng)險提示：基金不同于銀行儲蓄和債券等固定收益預(yù)期的金融工具，不同類型的基金風(fēng)險收益情況不同，投資人既可能分享基金投資所產(chǎn)生的收益，也可能承擔(dān)基金投資所帶來的損失?；鸸芾砣顺兄Z以誠實信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運用基金資產(chǎn)，但不保證本基金一定盈利，也不保證收益，基金凈值存在波動風(fēng)險，基金管理人管理的其他基金業(yè)績不構(gòu)成對本基金業(yè)績表現(xiàn)的保證，基金的過往業(yè)績并不預(yù)示其未來表現(xiàn)。投資者應(yīng)認真閱讀《基金合同》、《招募說明書》及《產(chǎn)品概要》等法律文件，及時關(guān)注本公司出具的適當(dāng)性意見，各銷售機構(gòu)關(guān)于適當(dāng)性的意見不必然一致，本公司的適當(dāng)性匹配意見并不表明對基金的風(fēng)險和收益做出實質(zhì)性判斷或者保證?；鸷贤嘘P(guān)于基金風(fēng)險收益特征與基金風(fēng)險等級因考慮因素不同而存在差異。投資者應(yīng)了解基金的風(fēng)險收益情況，結(jié)合自身投資目的、期限、投資經(jīng)驗及風(fēng)險承受能力謹慎決策并自行承擔(dān)風(fēng)險，不應(yīng)采信不符合法律法規(guī)要求的銷售行為及違規(guī)宣傳推介材料。本材料中所提及的基金詳情及購買渠道可在管理人官方網(wǎng)站查詢-博時基金-基金產(chǎn)品，博時基金相關(guān)業(yè)務(wù)資質(zhì)介紹網(wǎng)址為：http://www.bosera.com/column/index.do?classid=00020002000200010007。

關(guān)鍵詞： 博時基金 歷史業(yè)績 基金經(jīng)理