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平安證券20日研報(bào)指出，多品牌協(xié)同發(fā)力，舍得酒業(yè)(600702)(600702.SH)2Q23收入增速環(huán)比回暖。分渠道看，2Q23批發(fā)代理渠道收入12.6億元，同比提升29.5%，電商銷售渠道收入1.1億元，同比提升60.3%。

產(chǎn)品方面，公司將“雙品牌戰(zhàn)略”升級(jí)為“多品牌矩陣戰(zhàn)略”，聚焦打造藏品十年、智慧舍得、品味舍得等戰(zhàn)略單品，加強(qiáng)沱牌產(chǎn)品運(yùn)維，價(jià)格帶明晰。渠道方面，公司持續(xù)優(yōu)化經(jīng)銷商結(jié)構(gòu)，堅(jiān)定“穩(wěn)價(jià)格、控庫存、強(qiáng)動(dòng)銷”的原則，同時(shí)加強(qiáng)C端投放，通過舍得俱樂部、名酒進(jìn)名企、舍得智慧之旅等活動(dòng)強(qiáng)化消費(fèi)者認(rèn)知。

市場方面，公司堅(jiān)持聚焦川冀魯豫及東北，突破華東華南，提升西北市場，逐步推進(jìn)品牌全國化。公司長期成長空間充足，但考慮消費(fèi)復(fù)蘇較疲軟，調(diào)整2023-25年EPS為5.71/7.20/8.98元(原值：6.55/8.59/10.90元)，維持“推薦”評級(jí)。

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