浙江雙元科技股份有限公司(下稱“雙元科技”)闖關(guān)科創(chuàng)板上市申請獲受理，本次擬募資6.52億元。

圖片來源：上交所官網(wǎng)

雙元科技是生產(chǎn)過程質(zhì)量檢測及控制解決方案提供商，專注于為企業(yè)提供在線自動化檢測及閉環(huán)控制系統(tǒng)(以下簡稱“在線自動化測控系統(tǒng)”)和機器視覺智能檢測系統(tǒng)。

圖片來源：公司招股書

財務數(shù)據(jù)顯示，公司2019年、2020年、2021年營收分別為1.26億元、1.65億元、2.62億元;同期對應的歸母凈利潤分別為2285.59萬元、4162.48萬元、5713.64萬元。

公司選擇《上市規(guī)則》第2.1.2條第(一)項規(guī)定的上市標準：預計市值不低于人民幣10億元，最近兩年凈利潤均為正且累計凈利潤不低于人民幣5,000萬元，或者預計市值不低于人民幣10億元，最近一年凈利潤為正且營業(yè)收入不低于人民幣1億元。

本次擬募資用于智能測控裝備生產(chǎn)基地項目、研發(fā)中心項目、營銷網(wǎng)絡及技術(shù)支持中心建設(shè)項目、補充流動資金。

圖片來源：公司招股書

截至本招股說明書簽署日，凱畢特持有公司52.28%的股份，為公司的控股股東，鄭建直接持有公司16.30%的表決權(quán)，通過凱畢特持有公司52.28%的表決權(quán)，通過豐泉匯投資持有公司11.76%的表決權(quán)，鄭建直接和間接合計持有公司80.34%的表決權(quán)，且鄭建報告期內(nèi)一直擔任發(fā)行人的執(zhí)行董事/董事長、總經(jīng)理，因此鄭建是公司的實際控制人。

雙元科技坦言公司存在以下風險：

(一)下游行業(yè)增速放緩或下滑風險

報告期內(nèi)，公司的下游客戶主要集中在新能源電池、薄膜、無紡布及衛(wèi)材、造紙等領(lǐng)域。目前，上述領(lǐng)域發(fā)展勢頭良好，但下游客戶所在行業(yè)的發(fā)展與政府產(chǎn)業(yè)政策相關(guān)度較高。

如果未來下游市場出現(xiàn)較為明顯的產(chǎn)能過剩，可能會導致政府對行業(yè)采取適度控制或結(jié)構(gòu)調(diào)整的政策，從而對終端客戶的經(jīng)營情況、資金周轉(zhuǎn)速度及固定資產(chǎn)投資決策產(chǎn)生較大影響，出現(xiàn)下游行業(yè)增速放緩或下滑的情況。

(二)芯片供應不足的風險

2019年度、2020年度和2021年度，公司采購芯片的金額分別為168.77萬元、431.00萬元和2,788.19萬元，占采購總額的比例分別為2.49%、3.93%和12.08%。雖然公司對芯片進行了提前備貨，但仍有可能受產(chǎn)能不足、新冠疫情以及國際貿(mào)易摩擦等綜合影響，導致公司無法及時采購，從而對公司的產(chǎn)品交付產(chǎn)生不利影響。

(三)公司經(jīng)營業(yè)績無法保持持續(xù)快速增長的風險

2019年至2021年，公司營業(yè)收入從12,567.00萬元增至26,176.06萬元，年均復合增長率44.32%，實現(xiàn)了持續(xù)快速增長;公司扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于普通股股東的凈利潤分別為2,034.81萬元、3,679.63萬元和6,244.73萬元，亦保持了持續(xù)快速增長。公司收入及凈利潤的持續(xù)增長主要受益于公司下游應用行業(yè)的拓展、新能源鋰電池和薄膜等下游行業(yè)處于景氣周期、無紡布及衛(wèi)材行業(yè)在保持正常增長的同時疊加新冠疫情的影響，檢測設(shè)備的市場需求快速增長，以及公司自身競爭力的提升。如果未來下游行業(yè)拓展不順利、產(chǎn)業(yè)景氣度下降，行業(yè)競爭加劇，以及公司無法在技術(shù)實力、產(chǎn)能規(guī)模、服務品質(zhì)等方面保持競爭優(yōu)勢，或者公司未能妥善處理快速發(fā)展過程中的經(jīng)營問題，公司將面臨經(jīng)營業(yè)績無法保持持續(xù)快速增長的風險。

(四)主營業(yè)務毛利率下降的風險

報告期內(nèi)，公司主營業(yè)務毛利率分別為44.86%、47.70%和44.15%，維持在較高的水平。由于公司產(chǎn)品及配置種類較多，不同類別產(chǎn)品和不同配置的同類產(chǎn)品單價及成本差異較大，因此產(chǎn)品和配置的結(jié)構(gòu)變化會對公司主營業(yè)務毛利率產(chǎn)生較大影響，同時，公司產(chǎn)品毛利率同產(chǎn)能利用率、市場供需關(guān)系等經(jīng)營層面變化直接相關(guān)。若未來毛利率相對較低的產(chǎn)品收入占比增加或上述因素發(fā)生不利變化比如產(chǎn)能利用率下降或市場需求萎縮導致產(chǎn)品價格下降，則公司主營業(yè)務毛利率可能出現(xiàn)下降的風險。

(五)經(jīng)營活動現(xiàn)金流凈額為負的風險

報告期各期，公司的經(jīng)營活動現(xiàn)金流凈額分別為1,080.48萬元、7,205.50萬元和-4,738.59萬元。最近一年，公司的經(jīng)營活動現(xiàn)金流凈額為負，其原因一方面是公司新能源鋰電池領(lǐng)域的訂單增多，對該領(lǐng)域客戶銷售的產(chǎn)品在驗收前的收款比例相對較低，應收款項余額增加;另一方面是公司在手訂單增多，存貨增加導致資金占用增加。隨著公司新能源電池領(lǐng)域的業(yè)務規(guī)模增大，應收款項及存貨增加產(chǎn)生的資金占用會進一步增加，導致公司短期內(nèi)可能面臨較大的資金壓力。

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