新三板企業(yè)百味佳(833936.NQ)北交所IPO獲受理。

公司本次每股發(fā)行價(jià)格不低于10.88元/股，最終發(fā)行價(jià)格將由股東大會(huì)授權(quán)董事會(huì)與主承銷商在發(fā)行時(shí)綜合考慮市場(chǎng)情況、詢價(jià)結(jié)果等因素協(xié)商確定。本次發(fā)行數(shù)量不超過2,708.00萬股(未考慮超額配售選擇權(quán))、不超過3,114.20萬股(考慮超額配售選擇權(quán));發(fā)行人和主承銷商可以采用超額配售選擇權(quán)，超額配售數(shù)量不得超過未考慮超額配售選擇權(quán)發(fā)行規(guī)模的15%(即不超過406.20萬股)

招股書顯示，公司專業(yè)從事雞粉、雞精、炸粉等復(fù)合調(diào)味品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，致力于為餐飲業(yè)、食品制造業(yè)及家庭消費(fèi)者提供安全、便捷、美味的高品質(zhì)調(diào)味品，公司核心品牌“百味佳”“豪天”“大廚”和“味の霸”系列產(chǎn)品已在全國范圍內(nèi)銷售。

公司主要產(chǎn)品為雞粉、雞精、炸粉、調(diào)味醬汁和香精等，該五類產(chǎn)品報(bào)告期內(nèi)銷售收入占主營業(yè)務(wù)收入的比重合計(jì)分別為87.89%、87.76%和89.11%，占比較高;公司味精和其他產(chǎn)品占比較低，報(bào)告期內(nèi)銷售收入占主營業(yè)務(wù)收入的比重合計(jì)分別為12.11%、12.24%和10.89%，其他產(chǎn)品主要為調(diào)味粉、佐餐類調(diào)味料、西餐調(diào)味料以及禮盒裝調(diào)味品。

2021年全年，公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入4.04億元，同比增長64.80%，歸母凈利潤5083.16萬元，同比增長83.91%，基本每股收益為0.63元。

本次募集資金投資項(xiàng)目是圍繞公司主營業(yè)務(wù)展開，主要是提升公司產(chǎn)品產(chǎn)能及核心競(jìng)爭(zhēng)力。經(jīng)公司第三屆董事會(huì)第六次會(huì)議和2022年第二次臨時(shí)股東大會(huì)審議通過，公司擬向不特定合格投資者公開發(fā)行股票不超過2,708.00萬股(含本數(shù))(未考慮本次發(fā)行的超額配售選擇權(quán))或不超過3,114.20萬股(全額行使本次發(fā)行的超額配售選擇權(quán))，且本次發(fā)行后公眾股東持股比例不低于公司發(fā)行后總股本的25%。募集資金扣除發(fā)行費(fèi)用后，將按照輕重緩急投資于以下項(xiàng)目：

本次發(fā)行募集資金到位前，公司將根據(jù)實(shí)際經(jīng)營需要以自籌資金對(duì)募投項(xiàng)目進(jìn)行前期投入，待募集資金到位后予以置換。

本次發(fā)行募集資金到位后，若實(shí)際募集資金凈額少于以上項(xiàng)目所需資金總額，發(fā)行人將通過自籌方式解決資金缺口;如募集資金超過項(xiàng)目投資所需，則剩余部分用于補(bǔ)充公司主營業(yè)務(wù)相關(guān)的營運(yùn)資金。

本次公司北交所IPO，如下重大風(fēng)險(xiǎn)值得注意。

(一)食品質(zhì)量控制出現(xiàn)疏漏或瑕疵風(fēng)險(xiǎn)

公司主要從事雞粉、雞精、炸粉等復(fù)合調(diào)味品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，下游客戶主要是餐飲企業(yè)、食品加工企業(yè)和家庭用戶，影響食品安全的因素較多，采購、運(yùn)輸、生產(chǎn)、儲(chǔ)存、銷售等環(huán)節(jié)中均可能產(chǎn)生涉及食品安全的風(fēng)險(xiǎn)。

若公司在上述環(huán)節(jié)中因質(zhì)量控制出現(xiàn)疏漏或者瑕疵而導(dǎo)致產(chǎn)品質(zhì)量問題，將可能使公司遭受產(chǎn)品責(zé)任索償、負(fù)面報(bào)道、行政處罰或品牌形象受損，進(jìn)而對(duì)公司的聲譽(yù)、市場(chǎng)銷售和經(jīng)營業(yè)績產(chǎn)生重大不利影響。

(二)主要原材料價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)

公司產(chǎn)品的主要原材料包括淀粉、包材、味精和食品添加劑等。報(bào)告期內(nèi)，公司直接材料占主營業(yè)務(wù)成本的比例分別為89.03%、82.44%和85.26%，平均為85.58%，占比較高。

受市場(chǎng)供求以及期貨市場(chǎng)價(jià)格等因素的影響，公司主要原材料采購價(jià)格存在一定波動(dòng)，對(duì)公司的盈利情況造成一定的影響。

(三)經(jīng)銷商管理風(fēng)險(xiǎn)

基于調(diào)味品行業(yè)特性及自身發(fā)展?fàn)顩r，公司主要通過經(jīng)銷商對(duì)外銷售，報(bào)告期內(nèi)，經(jīng)銷收入占公司主營業(yè)務(wù)收入平均比例為92.28%。

盡管公司建立了較為完善的經(jīng)銷商管理制度，但由于公司經(jīng)銷商數(shù)量較多、分布分散，若出現(xiàn)管理不規(guī)范或經(jīng)營不善的情況，或經(jīng)銷商不能較好地理解公司的品牌理念和產(chǎn)品定位，將會(huì)影響公司在經(jīng)銷商所在地區(qū)的銷售情況，從而對(duì)公司經(jīng)營業(yè)績帶來一定影響。

(四)高新技術(shù)企業(yè)認(rèn)定未通過的風(fēng)險(xiǎn)

公司自2012年首次取得高新技術(shù)企業(yè)證書以來，2015年、2018年均通過了高新技術(shù)企業(yè)認(rèn)定復(fù)審。

2021年復(fù)審由于受新冠疫情影響，公司2020年度營業(yè)收入下滑33.63%，復(fù)審成長性評(píng)分偏低，導(dǎo)致2021年高新技術(shù)企業(yè)認(rèn)定復(fù)審未能通過。

2021年度公司經(jīng)營業(yè)績已恢復(fù)，2022年將重新提交高新技術(shù)企業(yè)認(rèn)定材料。若發(fā)行人未來年度高新技術(shù)企業(yè)認(rèn)定申請(qǐng)仍未通過，將無法享受相關(guān)稅收優(yōu)惠，對(duì)公司凈利潤產(chǎn)生不利影響。

(五)新冠疫情導(dǎo)致公司經(jīng)營業(yè)績下滑風(fēng)險(xiǎn)

公司產(chǎn)品終端消費(fèi)用戶以餐飲企業(yè)為主，該類企業(yè)容易受到突發(fā)公共衛(wèi)生事件的影響。2020年度新冠疫情爆發(fā)后，各級(jí)政府采取了嚴(yán)格的疫情防控措施以控制人口大規(guī)模的流動(dòng)和聚集，從而導(dǎo)致餐飲企業(yè)受到直接沖擊，對(duì)公司經(jīng)營業(yè)績產(chǎn)生較大影響。

2020年度公司營業(yè)收入同比下降33.63%;2022年第一季度，受國內(nèi)部分地區(qū)疫情反復(fù)的影響，公司經(jīng)營業(yè)績?cè)俅纬霈F(xiàn)下滑，2022年1-3月營業(yè)收入較上年同期減少1,873.06萬元，降幅20.46%，扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司股東的凈利潤較上年同期減少618.27萬元，降幅44.19%。

目前，隨著疫情逐步得到控制，各地開展復(fù)工復(fù)產(chǎn)，公司經(jīng)營情況已逐漸恢復(fù)，但未來如果疫情在局部地區(qū)出現(xiàn)反彈，將對(duì)所屬區(qū)域餐飲行業(yè)以及貨運(yùn)物流產(chǎn)生影響，從而對(duì)公司經(jīng)營業(yè)績?cè)斐梢欢ㄓ绊憽?/p>

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