圖片來(lái)源：上交所官網(wǎng)

在二輪問(wèn)詢(xún)中，上交所主要關(guān)注燦瑞科技產(chǎn)品與技術(shù)、封測(cè)業(yè)務(wù)、經(jīng)銷(xiāo)、資金流水核查等五個(gè)問(wèn)題。

關(guān)于資金流水核查，根據(jù)回復(fù)材料，中介機(jī)構(gòu)對(duì)景陽(yáng)投資的資金流水核查中包括了支付咨詢(xún)服務(wù)費(fèi)512萬(wàn)，主要系購(gòu)買(mǎi)行業(yè)咨詢(xún)和調(diào)研報(bào)告，為景陽(yáng)投資未來(lái)可能開(kāi)展的投資業(yè)務(wù)進(jìn)行準(zhǔn)備。

上交所要求發(fā)行人說(shuō)明：咨詢(xún)服務(wù)費(fèi)的支付對(duì)象及資金的最終流向，與公司客戶(hù)、供應(yīng)商等是否存在關(guān)聯(lián)。

燦瑞科技回復(fù)稱(chēng)，報(bào)告期內(nèi)景陽(yáng)投資共支付了512萬(wàn)元投資咨詢(xún)相關(guān)服務(wù)費(fèi)，景陽(yáng)投資與咨詢(xún)公司簽訂了投資咨詢(xún)相關(guān)服務(wù)協(xié)議，聘請(qǐng)對(duì)方提供投資項(xiàng)目推薦、項(xiàng)目盡調(diào)、商務(wù)談判等投資咨詢(xún)相關(guān)服務(wù)(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“投資相關(guān)服務(wù)”)。相關(guān)公司向景陽(yáng)投資提供了投資相關(guān)服務(wù)，并提供了調(diào)研報(bào)告和行業(yè)報(bào)告等服務(wù)成果，合同真實(shí)有效，不存在任何爭(zhēng)議或糾紛。

前述公司收到景陽(yáng)投資支付的費(fèi)用后最終將其用于自身的運(yùn)營(yíng)管理支出，相關(guān)資金的流向合法合規(guī)，不存在將從景陽(yáng)投資處取得的資金再次提供給景陽(yáng)投資、燦瑞科技及該兩家公司的關(guān)聯(lián)方或其指定的任何第三方，或者通過(guò)其他任何方式最終將上述資金提供給景陽(yáng)投資、燦瑞科技及該兩家公司的關(guān)聯(lián)方或其指定的任何第三方，不存在將從景陽(yáng)投資處取得的資金提供給燦瑞科技的員工、客戶(hù)及供應(yīng)商或其負(fù)責(zé)人的情況。

景陽(yáng)投資在報(bào)告期內(nèi)轉(zhuǎn)讓發(fā)行人股份所得的股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)款為1.45億元，擁有較多資金，擬從事相關(guān)投資活動(dòng)，進(jìn)行資產(chǎn)保值和增值，由于股權(quán)投資事項(xiàng)存在一定的風(fēng)險(xiǎn)，而景陽(yáng)投資并未組建自身的投資團(tuán)隊(duì)，其采購(gòu)投資相關(guān)服務(wù)為投資行為準(zhǔn)備，具有合理性。

報(bào)告期內(nèi)景陽(yáng)投資暫未尋找到合適的投資標(biāo)的并進(jìn)行投資，一方面系投資存在一定風(fēng)險(xiǎn)，景陽(yáng)投資尚在進(jìn)一步了解并審慎評(píng)估投資機(jī)會(huì);另一方面因集成電路行業(yè)發(fā)展迅速，發(fā)行人業(yè)務(wù)處于快速發(fā)展通道，景陽(yáng)投資實(shí)際控制人的主要精力和目標(biāo)仍為運(yùn)營(yíng)管理發(fā)行人的業(yè)務(wù);同時(shí)，因國(guó)內(nèi)疫情頻繁，對(duì)出行和調(diào)研等有諸多限制，亦影響了相關(guān)投資。

景陽(yáng)投資和對(duì)方簽訂的合同系雙方根據(jù)遵循自愿、平等原則所訂立，合同交易內(nèi)容合法合規(guī)，雙方在業(yè)務(wù)合作過(guò)程中，嚴(yán)格遵守國(guó)家法律、法規(guī)規(guī)定，不涉及商業(yè)賄賂、不正當(dāng)謀求商業(yè)機(jī)會(huì)等違反法律犯規(guī)的情形，也未曾受到過(guò)任何處罰。因此，景陽(yáng)投資采購(gòu)投資相關(guān)服務(wù)具備合規(guī)性。

根據(jù)前述公司和景陽(yáng)投資出具的承諾函，相關(guān)公司及其關(guān)聯(lián)方與景陽(yáng)投資、燦瑞科技及該兩家公司的關(guān)聯(lián)方之間不存在關(guān)聯(lián)關(guān)系、潛在的關(guān)聯(lián)關(guān)系、利益安排或利益輸送;與燦瑞科技的供應(yīng)商、客戶(hù)不存在業(yè)務(wù)關(guān)系、資金往來(lái)、利益安排、關(guān)聯(lián)關(guān)系或潛在的關(guān)聯(lián)關(guān)系，不存在通過(guò)任何形式或方法、直接或間接向燦瑞科技客戶(hù)、供應(yīng)商輸送經(jīng)濟(jì)利益的情況;亦不存在通過(guò)任何形式或方法、直接或間接為燦瑞科技及其關(guān)聯(lián)方承擔(dān)成本、費(fèi)用的情況。

關(guān)于經(jīng)銷(xiāo)，根據(jù)回復(fù)材料：(1)公司說(shuō)明了報(bào)告期各期前五大經(jīng)銷(xiāo)商的情況，包括基本信息，期末庫(kù)存及期后銷(xiāo)售等;(2)公司列示了經(jīng)銷(xiāo)模式下各期前十大終端客戶(hù)情況，其中如中山市古鎮(zhèn)翎風(fēng)電子經(jīng)營(yíng)部(注冊(cè)資本1萬(wàn)元)等小微企業(yè)。

上交所要求發(fā)行人說(shuō)明：(1)年度銷(xiāo)售額在500萬(wàn)元以上的主要經(jīng)銷(xiāo)商的基本情況、占公司經(jīng)銷(xiāo)業(yè)務(wù)收入比重、各期經(jīng)銷(xiāo)發(fā)行人產(chǎn)品占其自身業(yè)務(wù)比重、期末庫(kù)存情況及期后銷(xiāo)售情況等，經(jīng)銷(xiāo)商各期銷(xiāo)售額情況，如出現(xiàn)較大波動(dòng)請(qǐng)進(jìn)一步分析原因;(2)結(jié)合與公司合作歷史、產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)情況等，分析主要經(jīng)銷(xiāo)商與公司未來(lái)合作的持續(xù)性和穩(wěn)定性;(3)報(bào)告期各期，發(fā)行人對(duì)前十大終端客戶(hù)銷(xiāo)售占經(jīng)銷(xiāo)業(yè)務(wù)比重，對(duì)小微公司銷(xiāo)售的情況，與該等公司自身業(yè)務(wù)規(guī)模是否相符;(4)報(bào)告期各期不同類(lèi)型客戶(hù)退換貨情況，是否存在大額退回的情況。

燦瑞科技回復(fù)稱(chēng)，發(fā)行人主要產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于智能家居、智能手機(jī)、計(jì)算機(jī)、可穿戴設(shè)備、金融安全、工業(yè)控制和汽車(chē)電子等眾多國(guó)民經(jīng)濟(jì)重要領(lǐng)域。報(bào)告期內(nèi)，公司對(duì)大部分主要經(jīng)銷(xiāo)商的銷(xiāo)售額總體呈上升趨勢(shì)，少量經(jīng)銷(xiāo)商銷(xiāo)售額存在波動(dòng)，具體情況如下：

對(duì)于深圳市興集星電子科技有限公司、深圳市鑫德源科技有限公司、深圳市眾合芯光電科技有限公司、高斯霍爾公司、深圳市瓏騰電子有限公司、航德公司等經(jīng)銷(xiāo)商，其積極開(kāi)拓和維護(hù)下游客戶(hù)，報(bào)告期內(nèi)發(fā)行人對(duì)其銷(xiāo)售額逐年提升，與發(fā)行人經(jīng)營(yíng)規(guī)模大幅提升的趨勢(shì)相一致。

隨著公司業(yè)務(wù)規(guī)模的持續(xù)提升，自身銷(xiāo)售和客戶(hù)服務(wù)網(wǎng)絡(luò)不斷完善，同時(shí)為進(jìn)一步規(guī)范公司運(yùn)作，減少關(guān)聯(lián)交易，發(fā)行人于2020年下半年已不再通過(guò)宇揚(yáng)集團(tuán)經(jīng)銷(xiāo)產(chǎn)品。

另外，因生維公司對(duì)發(fā)行人產(chǎn)品的推廣及客戶(hù)開(kāi)拓未達(dá)預(yù)期，發(fā)行人從2020年下半年開(kāi)始不再對(duì)其進(jìn)行銷(xiāo)售。

對(duì)于深圳市贊成科技有限公司和中為公司，發(fā)行人2020年對(duì)其銷(xiāo)售額低于500萬(wàn)元，主要原因系當(dāng)年上游產(chǎn)能緊張所致。

對(duì)于深圳市恒智誠(chéng)科技有限公司、深圳市華盛康電子有限公司，系發(fā)行人2020年新增經(jīng)銷(xiāo)商，2021年受益于其下游領(lǐng)域客戶(hù)需求的增長(zhǎng)，發(fā)行人對(duì)其銷(xiāo)售額有所增加。

上述經(jīng)銷(xiāo)商2021年期末庫(kù)存的期后銷(xiāo)售情況中，深圳市眾合芯光電科技有限公司和深圳市華盛康電子有限公司的期后銷(xiāo)售覆蓋率較低，主要系受疫情和照明市場(chǎng)景氣度波動(dòng)的影響，下游需求略有放緩;深圳市贊成科技有限公司的主要負(fù)責(zé)人因疫情原因滯留境外，導(dǎo)致業(yè)務(wù)發(fā)展較慢，期后銷(xiāo)售覆蓋率較低。截至2022年3月25日，前述3家經(jīng)銷(xiāo)商的庫(kù)存金額較小，合計(jì)僅183.46萬(wàn)元，對(duì)發(fā)行人影響較小。

發(fā)行人長(zhǎng)期深耕智能傳感器芯片及電源管理芯片領(lǐng)域，具有良好的市場(chǎng)口碑，與大部分主要經(jīng)銷(xiāo)商建立了較為持續(xù)穩(wěn)定的合作關(guān)系。

首先，發(fā)行人與大部分經(jīng)銷(xiāo)商合作歷史基本在5年以上，合作關(guān)系較為緊密。報(bào)告期內(nèi)，發(fā)行人對(duì)大部分主要經(jīng)銷(xiāo)商的銷(xiāo)售規(guī)模均隨發(fā)行人經(jīng)營(yíng)規(guī)模的增長(zhǎng)而增長(zhǎng)，發(fā)行人與經(jīng)銷(xiāo)商共同分享下游芯片市場(chǎng)快速增長(zhǎng)的紅利。同時(shí)，發(fā)行人與主要經(jīng)銷(xiāo)商簽訂了經(jīng)銷(xiāo)協(xié)議，體現(xiàn)了雙方對(duì)于未來(lái)開(kāi)展長(zhǎng)期合作，共同開(kāi)拓下游市場(chǎng)的意向。因此，發(fā)行人與大部分主要經(jīng)銷(xiāo)商已建立穩(wěn)定共贏的長(zhǎng)期合作關(guān)系，具有較好的持續(xù)性和穩(wěn)定性。

其次，發(fā)行人芯片產(chǎn)品適用范圍廣泛，包括智能家居、智能手機(jī)、計(jì)算機(jī)、可穿戴設(shè)備、金融安全、工業(yè)控制和汽車(chē)電子等眾多國(guó)民經(jīng)濟(jì)重要領(lǐng)域。發(fā)行人經(jīng)過(guò)十余年的研發(fā)投入和行業(yè)深耕，已經(jīng)積累了“嵌入式集成磁傳感器智能H橋驅(qū)動(dòng)電路設(shè)計(jì)技術(shù)”等核心技術(shù)，技術(shù)實(shí)力得到廣泛認(rèn)可，建立了良好的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)地位，為經(jīng)銷(xiāo)商的市場(chǎng)開(kāi)拓提供了有力的支持和保障，有效提升了經(jīng)銷(xiāo)商的產(chǎn)品推廣效率。因此，其具有與發(fā)行人長(zhǎng)期穩(wěn)定合作的意愿。

綜上，發(fā)行人與大部分主要經(jīng)銷(xiāo)商未來(lái)的合作較為穩(wěn)定、持續(xù)。

發(fā)行人建立了產(chǎn)品退換貨機(jī)制，客戶(hù)對(duì)發(fā)行人銷(xiāo)售的商品因產(chǎn)品質(zhì)量問(wèn)題、到貨數(shù)量誤差、內(nèi)包材破損等原因提出退換貨申請(qǐng)，經(jīng)公司核實(shí)并書(shū)面同意后，才能進(jìn)行商品的退換。

報(bào)告期各期，發(fā)行人允許客戶(hù)退換貨的情形主要為產(chǎn)品質(zhì)量問(wèn)題。不同類(lèi)型客戶(hù)因產(chǎn)品質(zhì)量原因?qū)е碌耐藫Q貨金額及占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比例較低，不存在大額退回的情形。

關(guān)鍵詞： 燦瑞科技 資金流水核查 封測(cè)業(yè)務(wù) 科創(chuàng)板IPO二輪問(wèn)詢(xún)