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原標(biāo)題：3.5%時(shí)代結(jié)束，哪種投資品“接棒”？

進(jìn)入8月份以來，預(yù)定利率3.5%的保險(xiǎn)產(chǎn)品全面下架，歷時(shí)三個(gè)月左右的“炒停售”落下帷幕。目前多家險(xiǎn)企已完成產(chǎn)品轉(zhuǎn)換，“接棒”產(chǎn)品也終于揭開“面紗”。

據(jù)記者統(tǒng)計(jì)，包括中國人壽壽險(xiǎn)、平安人壽、太保壽險(xiǎn)、太平人壽等頭部險(xiǎn)企，以及中意人壽、恒安標(biāo)準(zhǔn)人壽、招商信諾人壽等在內(nèi)的多家人身險(xiǎn)公司已完成產(chǎn)品切換?？偟膩砜?，預(yù)定利率3.0%的普通型壽險(xiǎn)、預(yù)定利率2.5%的分紅險(xiǎn)以及保證利率2%的萬能險(xiǎn)為主流產(chǎn)品。

“對(duì)于保險(xiǎn)公司來講，最好的產(chǎn)品組合是三分之一為保障類產(chǎn)品、三分之一為傳統(tǒng)類產(chǎn)品、三分之一為分紅類產(chǎn)品，我們將以產(chǎn)品切換為機(jī)會(huì)，推動(dòng)分紅險(xiǎn)作為下一波主打產(chǎn)品?！敝袊Ｏ嚓P(guān)負(fù)責(zé)人此前表示，預(yù)定利率下調(diào)至3.0%之后，分紅險(xiǎn)產(chǎn)品的吸引力會(huì)明顯提高。

業(yè)內(nèi)人士預(yù)計(jì)，人身險(xiǎn)產(chǎn)品預(yù)定利率下調(diào)后，分紅險(xiǎn)產(chǎn)品的關(guān)注度有望提升。而保險(xiǎn)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)變化或?qū)?dòng)險(xiǎn)資配置結(jié)構(gòu)向權(quán)益資產(chǎn)傾斜。

據(jù)招商證券非銀團(tuán)隊(duì)測(cè)算，預(yù)定利率下調(diào)后，分紅險(xiǎn)產(chǎn)品的表現(xiàn)與舊款產(chǎn)品相比差異并不大。以平安人壽最新上市的盛世金越尊享版23終身壽險(xiǎn)（分紅型）和此前的盛世金越尊享版終身壽險(xiǎn)為例，前者預(yù)定利率為2.5%、后者為3.5%，在同樣的繳費(fèi)年齡和繳費(fèi)期限下，保單生效前期，新產(chǎn)品的表現(xiàn)甚至略微優(yōu)于老產(chǎn)品；保單年度在60年時(shí)，新產(chǎn)品的內(nèi)部收益率與現(xiàn)金價(jià)值雖然不如老產(chǎn)品，但收益相差不多，相差不到2%。

光大證券表示，隨著預(yù)定利率為3.5%的產(chǎn)品下架，居民對(duì)儲(chǔ)蓄型保險(xiǎn)產(chǎn)品需求的集中釋放或?qū)?dǎo)致后續(xù)新產(chǎn)品銷售面臨壓力。但是，在銀行存款掛牌利率下調(diào)、銀行理財(cái)產(chǎn)品近期收益率有所承壓的背景下，保險(xiǎn)產(chǎn)品3.0%的預(yù)定利率仍然具備一定競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，分紅險(xiǎn)“保底+浮動(dòng)”利率也能承接部分需求。全年來看，無需過度擔(dān)憂保費(fèi)增速，且長期利好保險(xiǎn)公司降低負(fù)債成本、減少利差損風(fēng)險(xiǎn)。另外，下半年保險(xiǎn)公司將進(jìn)一步推動(dòng)渠道向高質(zhì)量發(fā)展轉(zhuǎn)型，重視績優(yōu)人力發(fā)展，提高服務(wù)能力，進(jìn)而賦能產(chǎn)品銷售。

責(zé)編:王時(shí)丹 | 審校:李金雨 | 審核:李震 | 監(jiān)制:萬軍偉

關(guān)鍵詞： 保險(xiǎn)產(chǎn)品 預(yù)定利率 利率 分紅險(xiǎn) 投資