2022年蘋果全球開發(fā)者大會（簡稱WWDC）開發(fā)者大會召開在即，預計將在北京時間6月7日至11日舉辦。據(jù)外媒報道，蘋果將在這次活動中發(fā)布一系列軟件戰(zhàn)略升級，其中就包括蘋果的下一款移動操作系統(tǒng)iOS 16。暨WWDC之后，在中國也將迎來618消費促銷活動。那么，有沒有值得基民關(guān)注的消費電子類基金呢？上投摩根核心成長股票型證券投資基金或許是這個問題的答案。

消費電子的確具備反彈的諸多條件。

電商層面，近期的就是伴隨上海逐步恢復常態(tài)，包括快遞物流的回歸，在前期遭受沖擊之后的電商平臺以及消費企業(yè)，他們也亟待618的一個時間段去進行回血。今年可以明顯看到天貓京東等電商平臺的促銷力度其實是大于去年和前年過去兩年了。

在政策面上，央行表態(tài)向月收入偏低的群體發(fā)放補助，有利增強消費動能。央行研究局課題組發(fā)布題為《促進消費投資增長，實現(xiàn)經(jīng)濟平穩(wěn)高質(zhì)量運行》的文章稱：“通過優(yōu)先就業(yè)、消費補貼、政策保障，穩(wěn)定低收入群體消費。向月收入偏低的群體發(fā)放補助，有利于增強其消費能力”。深圳的消費補貼政策有針對性地進行消費電子相關(guān)的支持。

而從交易價值及基本面看，在板塊基本面寒冬下，電子板塊年初至今最大跌幅超40%，板塊估值處于歷史低位。進入2022年后，在全球宏觀環(huán)境擾動下，消費電子出現(xiàn)供需雙縮的現(xiàn)象。國內(nèi) 1~4 月手機出貨量下降30%，但延伸到今年全年降幅達到30%的可能性較低，困境翻轉(zhuǎn)有望。需求端上，國內(nèi)消費需求正逐步回歸正常，下半年預期將明確向好，如大客戶新機拉貨、折疊屏手機發(fā)布等，疊加上游原材料端價格企穩(wěn)、人民幣匯率走勢利于出口企業(yè)、關(guān)稅政策向好、海運通道打通及運費下降等，消費電子業(yè)績彈性凸顯。

上投摩根核心成長股票型證券投資基金絕對說的上是消費電子的“忠實粉絲”。根據(jù)基金通數(shù)據(jù)，上投摩根核心成長股票基金預估重倉行業(yè)/概念中十有八九與消費電子有關(guān)。而重倉最多的就是消費電子零部件及組裝行業(yè)，這個行業(yè)的龍頭企業(yè)在中國比比皆是，同時也是中國制造業(yè)的重要組成部分之一。這些龍頭企業(yè)通過承接全球各大品牌的制造訂單，帶動出整個產(chǎn)業(yè)鏈的巨大規(guī)模效應催生出2021年8650億美元的年市場規(guī)模。因此，該基金把板塊作為“壓艙石”是有道理的。

上投摩根核心成長股票型證券投資基金預估重倉行業(yè)/概念

數(shù)據(jù)來源：基金通

上投摩根核心成長股票基金消費電子倉位一直較高位

數(shù)據(jù)來源：基金通

相較于其他基金上投摩根核心成長股票型證券投資基金其實并非“消費電子”主題類基金。但是基金明顯表現(xiàn)出主動型基金能夠獲得超額收益的優(yōu)勢，幾乎在每個時間區(qū)間內(nèi)都能超出消費電子ETF2%左右的漲幅。所以盡管前期基金經(jīng)理重倉消費電子沒有給基金帶來特別亮眼的評分表現(xiàn)，但是還是使得基金凈值收益領(lǐng)先于同類基金和行業(yè)。這樣看來基金通對基金評價還是很“嚴格”的！

上投摩根核心成長股票型證券投資基金基金區(qū)間收益概覽（節(jié)選）

數(shù)據(jù)來源：基金通

綜上所述，消費電子之風可能將越來越強勁！對于一個堅定看好消費電子的基金來說，基金對前期的回撤控制也說得上是及格。展望未來，在多重利好的推動下，“制造業(yè)大國”的中國，很可能將重拾制造業(yè)復工之筆，給中國經(jīng)濟交出滿意的答卷。

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