來源：上海證券報

◎記者 費天元

在連續(xù)調(diào)整數(shù)日后，A股市場昨日展開反攻。三大股指早盤一度創(chuàng)出階段新低，但隨后在成長股與券商股的強勢帶動下觸底回升，收盤全線飄紅，超3800只股票上漲。

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截至收盤，上證指數(shù)報3163.74點，漲0.43%；深證成指報10644.52點，漲0.61%；創(chuàng)業(yè)板指報2147.06點，漲0.66%。滬深兩市合計成交7398億元，較前一日放量超300億元。

北向資金延續(xù)流出趨勢。從日內(nèi)變化看，北向資金當天午后凈賣出額最高接近40億元，但尾盤快速收斂，收盤時收窄至15.19億元，滬股通與深股通凈賣出額大致相當。

機器人概念掀漲停潮

機器人概念是昨日盤面最大亮點。截至收盤，同花順發(fā)布的機器人概念指數(shù)大漲2.86%，智云股份、昊志機電、哈焊華通等多股收獲20%幅度漲停，豐立智能、步科股份等漲超10%。

消息面上，2023世界機器人大會于8月16日至22日在北京舉行。工業(yè)和信息化部副部長辛國斌昨日在大會上表示，全球機器人產(chǎn)業(yè)逐步逼近變革躍升的臨界點。我國擁有全球最大的機器人市場、最豐富的應(yīng)用場景，有條件、有能力把握住這次變革機遇，為全球產(chǎn)業(yè)發(fā)展貢獻更多方案和智慧。

據(jù)辛國斌介紹，我國機器人產(chǎn)業(yè)規(guī)模持續(xù)壯大。2022年機器人產(chǎn)業(yè)營業(yè)收入超過1700億元，繼續(xù)保持兩位數(shù)增長。其中，工業(yè)機器人產(chǎn)量突破44.3萬套，同比增長超過20%；服務(wù)機器人產(chǎn)量達到645.8萬套。機器人產(chǎn)業(yè)新興主體不斷涌現(xiàn)，特種機器人產(chǎn)量穩(wěn)步增長，功能種類更加豐富。

北京市經(jīng)濟和信息化局近日印發(fā)《北京市促進機器人產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新發(fā)展的若干措施》，提出要組織實施機器人產(chǎn)業(yè)“筑基”工程，發(fā)布產(chǎn)業(yè)關(guān)鍵技術(shù)攻關(guān)清單，圍繞機器人操作系統(tǒng)、高性能專用芯片和伺服電機、減速器、控制器、傳感器等關(guān)鍵零部件，以及人工智能、多模態(tài)大模型等相關(guān)技術(shù)，支持企業(yè)組建聯(lián)合體，通過“揭榜掛帥”聚力解決機器人產(chǎn)業(yè)短板問題，并根據(jù)攻關(guān)投入予以最高3000萬元的支持。

中信證券研報表示，多因素催化下，全球人形機器人產(chǎn)業(yè)正在加速發(fā)展。AI賦能使得人形機器人有了更強的感知能力，建議關(guān)注產(chǎn)業(yè)各環(huán)節(jié)中已有高適配度產(chǎn)品，以及可能進入國內(nèi)外人形機器人廠商供應(yīng)鏈體系的相關(guān)廠商。

軍工板塊崛起

軍工板塊昨日表現(xiàn)同樣出色。申萬國防軍工指數(shù)收盤大漲3.41%，漲幅居一級行業(yè)首位，觀想科技、長城軍工、鴻遠電子等收獲漲停，北方長龍、新余國科等漲超10%。

個股基本面上，高溫合金龍頭、國內(nèi)航空發(fā)動機主要供應(yīng)商之一的圖南股份8月16日披露的半年報顯示，公司今年上半年實現(xiàn)營收6.90億元，同比增長49%；歸母凈利潤1.79億元，同比增長52%。第二季度實現(xiàn)營收3.59億元、歸母凈利潤0.95億元，單季度營收及歸母凈利潤均創(chuàng)歷史新高。

國盛證券分析認為，圖南股份作為國內(nèi)高溫合金優(yōu)秀民企，隨著產(chǎn)能持續(xù)擴充，未來軍品鑄造、變形高溫合金將充分受益于國內(nèi)航空發(fā)動機產(chǎn)業(yè)高景氣度。此外，公司通過子公司實現(xiàn)產(chǎn)品拓展，受規(guī)模效應(yīng)疊加成本下行影響，公司盈利能力有望繼續(xù)增長。

國盛證券表示，A股軍工板塊在此前經(jīng)歷了長時間調(diào)整后，目前底部特征較為明顯。后續(xù)可重點關(guān)注核心裝備、國企改革等投資主線。

東吳證券認為，增量訂單、增量資金、主題優(yōu)勢是當前軍工行業(yè)的三個核心驅(qū)動邏輯，相應(yīng)的個股選擇的標準是：中期調(diào)整中有增量訂單的方向，行業(yè)內(nèi)屬于增量資金配置的權(quán)重個股，以及優(yōu)質(zhì)央企軍工標的。

底部區(qū)間具備支撐

7月下旬以來，A股市場波動加大，資金對政策與基本面因素的博弈顯著加強。在分析機構(gòu)看來，近期市場調(diào)整的主要原因是預(yù)期反復(fù)帶來的情緒波動，經(jīng)濟數(shù)據(jù)短期波動、北向資金流出、權(quán)重股調(diào)整都是構(gòu)成短期市場擾動的因素。

招商證券首席策略分析師張夏表示，市場對政策和經(jīng)濟預(yù)期的反復(fù)是過去一周A股調(diào)整的主要原因。7月偏弱的社融數(shù)據(jù)可能強化短期市場對政策預(yù)期的博弈，對政策的積極預(yù)期有望帶動風(fēng)險偏好改善。同時，企業(yè)盈利拐點、美聯(lián)儲加息終點漸近等因素也是A股底部的有力支撐。

張夏認為，國內(nèi)工業(yè)企業(yè)盈利增速已連續(xù)反彈，A股企業(yè)盈利的拐點也有望出現(xiàn)。下半年A股基本面將進入上行周期，這是A股底部區(qū)間的有力支撐。短期美聯(lián)儲加息預(yù)期相對穩(wěn)定，也將繼續(xù)為A股創(chuàng)造良好的外部流動性環(huán)境。“擴內(nèi)需政策預(yù)期、企業(yè)盈利拐點、資本市場投資端改革預(yù)期、美聯(lián)儲加息終點漸近等因素都將助推A股進入上行周期?！?/p>

行業(yè)配置方面，張夏建議圍繞業(yè)績邊際改善明顯的方向進行布局。擴大消費尤其是以家電、家居用品、電子產(chǎn)品和汽車為代表的耐用消費品消費是政策強調(diào)的方向。除此之外，數(shù)字經(jīng)濟、人工智能和平臺經(jīng)濟仍然是政策反復(fù)強調(diào)支持的方向。因此，從政策力度和數(shù)據(jù)趨勢來看，TMT（計算機設(shè)備及應(yīng)用、半導(dǎo)體、消費電子）與耐用消費品（家電、家居用品、汽車及零部件）仍是行業(yè)配置的主要思路。

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