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隨著2022年報密集披露，市場也進入經(jīng)濟政策的校準期。多數(shù)機構(gòu)認為，A股企業(yè)盈利有望逐步上行，疊加當前市場估值仍處于歷史中低位等，增量資金也迎來配置窗口。把握低位建倉機會，嘉實基金日前公告，旗下嘉實碳中和主題混合型基金(A類016568/C類016569)將于3月29日(本周三)提前結(jié)募，即3 月 29 日為最后一個募集日，自3 月 30 日(含當日)起不再接受認購申請。

從已披露的上市公司2022年報看，很多公司紛紛展示了其在雙碳行動、踐行高質(zhì)量綠色發(fā)展等方面的成果，囊括上中下游多個領(lǐng)域，再度印證了實現(xiàn)“碳中和”目標是大勢所趨，不再是某一個行業(yè)或者賽道的“獨角戲”，而是很多成長性良好的發(fā)展方向的“組合拳”。

以往部分投資者將新能源簡單等同于碳中和，實際上碳中和主題不僅包括傳統(tǒng)行業(yè)低碳化轉(zhuǎn)型，還涵蓋了除新能源外的其他低碳新興產(chǎn)業(yè)及其產(chǎn)業(yè)鏈，涉及范圍廣泛，參與企業(yè)眾多，且各個領(lǐng)域的投資邏輯各不相同。這也相應(yīng)地增加了個人投資者的掘金難度。

在業(yè)界看來，想要投資布局碳中和板塊并不意味著大而全，關(guān)鍵還是需要從中觀比較下精選不同的細分行業(yè)，從中優(yōu)選競爭力強、成長性好的個股。嘉實碳中和主題基金的兩位擬任基金經(jīng)理劉杰和蘇文杰，均有周期與制造業(yè)的研究背景，其中劉杰是嘉實基金大制造研究總監(jiān)，蘇文杰擁有理工學術(shù)背景及制造與周期研究背景，擅長中觀比較、守正出奇，更傾向于左側(cè)買入和左側(cè)賣出來提升投資者持基體驗。截至2022年末，蘇文杰掌管的嘉實資源精選A自2018年末成立以來收益率為142.65%，超越基準103.55個百分點。根據(jù)海通證券數(shù)據(jù)，截至2023年2月末，該基金近三年排名全市場同類產(chǎn)品第9名，前3%(9/353)，海通證券3年期五星評級。

此外，嘉實基金大制造組，包括整個投研團隊也將為后期基金運作提供有力背書。目前嘉實大制造研究組研究方向包括新能源、電動車、化工、機械、軍工、半導(dǎo)體和汽車等。專業(yè)分工和團隊協(xié)作有助于對每個細分產(chǎn)業(yè)方向進行更深入細致的跟蹤，幫助基金經(jīng)理更高效地去把握碳中和宏大主題下不同階段的精彩機會，從而也能給投資者提供更專業(yè)省心的布局選擇。

從入場時機看，WIND數(shù)據(jù)統(tǒng)計，截至2023年3月24日，碳中和指數(shù)市盈率TTM為23.66%，處于近三年3.17%的歷史分位點，這也意味著該板塊比過去三年近97%的時間都要便宜，處于歷史底部區(qū)間，配置性價比突出。嘉實碳中和主題基金此時推出，將為投資者低位潛伏碳中和板塊提供良好的配置工具。

對于未來的配置方向，蘇文杰指出，實現(xiàn)碳中和，要依靠減碳和處理碳齊頭并進。減碳主要是通過優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)來控制高碳排，工業(yè)制造的轉(zhuǎn)型升級勢在必行。處理碳對應(yīng)著綠色低碳行業(yè)的發(fā)展，新能源、環(huán)保產(chǎn)業(yè)都將因此受益。在這個過程中，離不開科技與制造的加持。對應(yīng)碳中和，目前更關(guān)注5個細分方向的投資機會，包括工業(yè)端的化工龍頭、新材料、氫能產(chǎn)業(yè)鏈、環(huán)保行業(yè)以及新型的電力系統(tǒng)等。

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