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基金投顧業(yè)務試點啟動至今已三年有余，期間公募基金數(shù)量突破萬只，二級市場行業(yè)輪動劇烈、行情波動加大，對于投資者而言，對優(yōu)質投顧的需求也愈加迫切。而如何從投資者需求出發(fā)，并結合市場情況，提供更優(yōu)質有效、專業(yè)與溫度兼具的投顧服務，是擺在投顧機構面前的課題。作為投顧試點機構之一的景順長城，打造了聚焦行業(yè)輪動策略的犇犇全明星投顧組合，在投端，通過緊跟行情輪動，精選績優(yōu)基金，捕捉市場投資機會；在顧端，則以貫穿全流程的貼心陪伴，致力讓投資者擁有更好的持有體驗。

在風格輪動、熱點切換迅速的市場下，普通投資者容易無法跟上市場節(jié)奏而錯失投資機會。特別是，不少投資者自己買基金的時候也傾向于選擇行業(yè)基金或者風格比較突出的基金經(jīng)理，這些基金和基金經(jīng)理往往在不同的市場行情之中，表現(xiàn)差異很大，需要投資者自己來決定什么時候買入、什么時候賣出。作為一個高權益、高彈性的投顧組合，景順長城犇犇全明星投顧組合通過全市場“更精選、更靈活”方式，聚焦行業(yè)輪動策略，助力投資者解決選基和擇時難題，幫助投資者有效減負，讓投資更簡單更省心。

所謂更精選，是指在全市場基金中嚴選更具潛力的績優(yōu)基金，化解投資者選基難題：通過定量分析，優(yōu)選中長期業(yè)績優(yōu)秀，投資風格鮮明且穩(wěn)定的基金，構建基金池；后續(xù)通過基金經(jīng)理調研、歷史持倉及業(yè)績數(shù)據(jù)研究，建立更動態(tài)、更準確的基金經(jīng)理畫像，深度分析基金的過往業(yè)績在未來是否具備可持續(xù)性?；鸾?jīng)理畫像不僅僅局限于一個基金經(jīng)理的投資框架、投資策略和產(chǎn)品的定位，更會著重刻畫基金經(jīng)理抗風險的能力、不同的風格標簽，甚至基金經(jīng)理的性格，通過多種維度，去選出更合適配置的基金經(jīng)理和產(chǎn)品。

何謂更靈活？即根據(jù)市場變化靈活調整持倉結構輪動配置，幫助投資者適應當前行業(yè)輪動極快的市場，化解擇時難題。這在景順長城犇犇全明星投顧組合2022年的調倉中得到充分體現(xiàn)。去年2月，市場不確定性抬升，下調幅度較大，景順長城犇犇全明星投顧組合增大了基建等“穩(wěn)增長”倉位，以平抑組合波動；5月，經(jīng)過前期估值大幅調整，市場情緒回暖，組合增加成長風格的持倉；11月，組合主理人江虹對比股債等資產(chǎn)后，認為權益資產(chǎn)已經(jīng)具備明顯配置價值，提高組合權益?zhèn)}位，同時超配了港股和消費類基金。經(jīng)過11月調倉后，當前組合的權益類基金占比94%，從組合持倉穿透行業(yè)來看，組合重倉行業(yè)主要是醫(yī)藥生物、電力設備、食品飲料、基礎化工和有色金屬，也包括新能源、高端制造等品類。

作為新興市場，我國資本市場波動性較大，而個人投資者對波動較為敏感，容易出現(xiàn)情緒焦慮、追漲殺跌、頻繁交易等行為，進而導致投資體驗不佳、收益不理想。如何顧投資者所需，將投顧服務做到細微深處。景順長城犇犇全明星投顧組合主理人江虹及顧問團隊在投資全過程中，始終與投資者相伴，尤其是市場波動劇烈時，用專業(yè)的力量助力緩解投資者的焦慮情緒，提供貼心陪伴，使其獲得更良好的持有體驗。

產(chǎn)品信息披露上，盡量向持有人公開披露組合里投資的各個基金及基金的占比，保證公開、透明，讓客戶隨時可以了解；同時，定期向服務持有人發(fā)布賬戶運作報告并及時提供調倉報告；當市場出現(xiàn)大幅波動時，及時提供市場行情解讀，溫暖陪伴投資者度過磨人行情；日常還通過直播、發(fā)文等方式，分享投資小技巧。據(jù)統(tǒng)計，主理人和顧問團隊在2022年共推出260余篇原創(chuàng)文章，舉辦了50余場直播活動，并上線了景順長城投顧公眾號，以多元形式為投資者提供陪伴服務。值得一提的是，該組合自2023年起推出景鯉團發(fā)車計劃，每雙周二發(fā)車，每期發(fā)車基于“景”氣時鐘模型進行全方位市場比價，評估當下投資環(huán)境，直接提出當期發(fā)車份數(shù)的建議，希望能夠讓投資者在權益投資道路上更加省心省力。

站在當前時點，組合主理人江虹認為，種種跡象表明，經(jīng)歷嚴冬的宏觀經(jīng)濟正迎來“暖流”。隨著防疫措施進一步優(yōu)化完善，經(jīng)濟重心回歸增長，投資者應以更積極的心態(tài)應對市場變化。展望2023年，對股市整體保持樂觀，A股港股都已釋放積極信號。江虹表示，接下來組合仍將以較高權益?zhèn)}位、整體均衡的組合配置結構來積極布局接下來的行情機遇，力爭在波動較大且輪動較快的市場里把握住中期機會，力爭實現(xiàn)讓投資者獲得較好的回報。

注：文中觀點不作為具體投資建議，基金有風險，投資需謹慎。犇犇全明星風險評級為中風險，適合激進型、積極型和穩(wěn)健型投資者。根據(jù)組合策略說明書約定，犇犇全明星組合權益類基金占比85-95%，固定收益類基金倉位占比0-10%。其中，權益類基金是指股票型基金、股票指數(shù)基金、股票指數(shù)增強型基金、混合型基金及另類基金。固定收益類基金是指債券型基金、混合型基金，對沖策略基金。其中混合型基金指根據(jù)定期報告披露情況，最近連續(xù)四個季度季末股票資產(chǎn)占基金資產(chǎn)的比例均低于40%的基金?；鹜顿Y組合策略的風險特征與單只基金產(chǎn)品的風險特征存在差異，投資者投資基金投資組合策略應遵循“買者自負”原則，在全面了解基金投資組合策略的風險收益特征、運作特點及適當性匹配意見的基礎上，結合自身情況選擇合適的基金投資組合策略，投資前請認真閱讀投顧服務協(xié)議、策略說明書、風險揭示書等法律文件，謹慎作出投資決策，獨立承擔投資風險。頁面展示的“您的年化投資目標”不等同于組合策略收益率，組合過往業(yè)績并不預示其未來業(yè)績表現(xiàn)；組合的投資風險結果概率分布分析，并非基金投資組合策略的過往業(yè)績或模擬業(yè)績，更不代表對未來收益預測或實際收益，為其他客戶創(chuàng)造的收益并不構成服務業(yè)績的保證。景順長城基金不保證基金投資組合策略一定盈利及最低收益，也不做保本承諾。

關鍵詞： 基金經(jīng)理 基金投資 過往業(yè)績 混合型基金