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周五市場(chǎng)延續(xù)反彈，上證指數(shù)小幅收漲0.63%，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)收漲1.44%。兩市合計(jì)成交10688億元，較上日基本持平。盤(pán)面上，通信設(shè)備、CPO概念、國(guó)資云、軟件服務(wù)、信息安全、云計(jì)算、信創(chuàng)等板塊領(lǐng)漲，酒店餐飲、電力、銀行、食品飲料等板塊表現(xiàn)疲弱。兩市個(gè)股漲多跌少，其中70只個(gè)股漲逾9%。總體來(lái)看，資金大舉回流科技股，科技股仍是市場(chǎng)最具賺錢(qián)效應(yīng)的主線(xiàn)。

全周而言，本周市場(chǎng)風(fēng)格相對(duì)均衡，大消費(fèi)、新能源賽道、科技股均有所表現(xiàn)。大消費(fèi)方向中，最具代表性的就是釀酒板塊，釀酒板塊本周五日連續(xù)上漲，周漲幅達(dá)到9.18%。白酒板塊上漲的背后，一方面是經(jīng)濟(jì)穩(wěn)增長(zhǎng)政策加碼預(yù)期，白酒是跟經(jīng)濟(jì)總量相關(guān);另一方面是美元指數(shù)開(kāi)始持續(xù)走弱，人民幣匯率開(kāi)始觸底反彈，有利于吸引外資增配A股的核心資產(chǎn)。新能源車(chē)、新能源等賽道也迎來(lái)了超跌反彈，是跟隨指數(shù)共振反彈，寧王等核心龍頭股也紛紛大漲。而科技股反復(fù)活躍，其中通信設(shè)備和CPO概念表現(xiàn)最為強(qiáng)勢(shì)，周漲幅高達(dá)12%，光庫(kù)科技、太辰光、中際旭創(chuàng)、新易盛等眾多個(gè)股紛紛創(chuàng)新高。

越聲理財(cái)表示，市場(chǎng)將延續(xù)反彈行情，可加大操作力度。5月份PMI、金融等數(shù)據(jù)出來(lái)后，我們明確表示，市場(chǎng)對(duì)“弱現(xiàn)實(shí)”已經(jīng)反應(yīng)比較充分，觀察的指標(biāo)就是滬深300的股債收益差觸及-2倍標(biāo)準(zhǔn)差，這個(gè)位置已經(jīng)類(lèi)似22年10月、20月3月、19年1月的底部位置，震蕩磨底后只要有積極的信號(hào)出來(lái)，市場(chǎng)就有望啟動(dòng)新一輪上攻行情。在監(jiān)管層強(qiáng)調(diào)加強(qiáng)逆周期調(diào)節(jié)之后，本周央行下調(diào)逆回購(gòu)和SLF政策利率，釋放出積極的信號(hào)，在美聯(lián)儲(chǔ)如期暫停加息之后，市場(chǎng)也正式出現(xiàn)了反攻信號(hào)。上證指數(shù)逐步反彈開(kāi)始修復(fù)5月23日和24日的跌幅，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)周漲幅近6%，開(kāi)始上攻60日均線(xiàn)。綜上所述，市場(chǎng)已經(jīng)開(kāi)啟了反彈行情，可以加大操作力度和提升倉(cāng)位，繼續(xù)把握結(jié)構(gòu)性行情。

投資機(jī)會(huì)方面，大科技方向仍是市場(chǎng)的核心主線(xiàn)。參考?xì)v史蘋(píng)果-消費(fèi)電子行情映射，特斯拉-新能源車(chē)行情映射，人工智能迎來(lái)了創(chuàng)新周期，半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈也有望周期底部向上，機(jī)構(gòu)資金仍有加碼空間，人工智能產(chǎn)業(yè)鏈也有望走出類(lèi)似的行情，仍需繼續(xù)重視科技股的投資機(jī)會(huì)。此外，隨著即將進(jìn)入中報(bào)行情窗口期，也可自下而上挖掘中報(bào)業(yè)績(jī)有望超預(yù)期的優(yōu)質(zhì)品種。

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