好公司在審核進(jìn)度上會(huì)更有優(yōu)勢(shì)

21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者李域 實(shí)習(xí)生楊晶 深圳報(bào)道

(資料圖片)

滬深交易所主板在審企業(yè)平移申報(bào)工作已于3月3日正式結(jié)束。按照證監(jiān)會(huì)此前工作安排，自2023年3月4日始接收主板新申報(bào)IPO企業(yè)申請(qǐng)。

21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者了解到，在全面注冊(cè)制實(shí)施之前，共有6家擬上市券商IPO排隊(duì)，包括東莞證券、渤海證券、財(cái)信證券、開(kāi)源證券、華寶證券和華龍證券。

其中，開(kāi)源證券、東莞證券、渤海證券、財(cái)信證券4家券商的IPO申請(qǐng)已完成在滬深交易所的平移工作。而華龍證券、華寶證券2家券商也于3月4日提交了上市申請(qǐng)，截至目前，6家券商IPO均進(jìn)入注冊(cè)制審核流程，審核狀態(tài)均為已受理。

值得關(guān)注的是，東莞證券的IPO之路較為曲折，該券商在2022年2月24日已經(jīng)通過(guò)證監(jiān)會(huì)發(fā)審會(huì)，但是時(shí)過(guò)一年仍未獲核準(zhǔn)批文。對(duì)此，東莞證券相關(guān)人士對(duì)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者表示，公司已收到深交所的受理通知書，后續(xù)將按深交所注冊(cè)制的相關(guān)要求推進(jìn)IPO相關(guān)工作。

這意味著，東莞證券因“新受理”也與其它券商一樣，將按照“已受理—已問(wèn)詢—上市委會(huì)議—提交注冊(cè)—注冊(cè)結(jié)果”審核程序進(jìn)行。對(duì)此，華南某券商人士認(rèn)為，一般來(lái)說(shuō)，審核是按受理時(shí)間排序，但本質(zhì)上好公司仍會(huì)在審核進(jìn)度上更有優(yōu)勢(shì)。

4家券商IPO平移注冊(cè)制審核

截至3月3日，共有4家擬上市券商出現(xiàn)在申報(bào)名單中。其中，開(kāi)源證券、東莞證券擬在深交所上市，渤海證券、財(cái)信證券擬在上交所上市，4家券商的申報(bào)狀態(tài)均為“已受理”。

申報(bào)材料顯示，東莞證券此次IPO的保薦機(jī)構(gòu)為東方證券承銷保薦有限公司，發(fā)行數(shù)量為不超過(guò)5億股新股，預(yù)計(jì)募資30.94億元。東莞證券表示，募集資金扣除發(fā)行費(fèi)用后，擬用于補(bǔ)充資本金，擴(kuò)大兩融、自營(yíng)和資管業(yè)務(wù)規(guī)模等，優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，以提高公司的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力。

值得注意的是，東莞證券的IPO保薦機(jī)構(gòu)前身為東方花旗。2020年4月，東方證券收購(gòu)東方花旗33.33%股權(quán)，東方花旗的企業(yè)名稱變更為東方證券承銷保薦有限公司，成為東方證券的全資子公司。雖然市場(chǎng)瞬息萬(wàn)變，但在東莞證券沖擊IPO的八年間，這家保薦機(jī)構(gòu)與東莞證券始終“不離不棄”。

另外一家擬上市券商——渤海證券此次IPO擬發(fā)行不少于8.93億股新股，募集資金27.26億元。募集資金總額扣除發(fā)行費(fèi)用后，將全部用于補(bǔ)充公司的營(yíng)運(yùn)資金。

此外，財(cái)信證券此次IPO的保薦機(jī)構(gòu)為華創(chuàng)證券，擬融資20億元。在招股書中，財(cái)信證券表示，本次公開(kāi)發(fā)行股票募集資金扣除發(fā)行費(fèi)用后全部用于補(bǔ)充公司資本金，增加營(yíng)運(yùn)資金，以支持公司各項(xiàng)業(yè)務(wù)的發(fā)展。

開(kāi)源證券此次IPO則擬發(fā)行不超過(guò)11.53億股A股，預(yù)計(jì)募集資金40億元。開(kāi)源證券表示，此次發(fā)行募集資金扣除發(fā)行費(fèi)用后，將全部用于補(bǔ)充公司資本金，增加公司營(yíng)運(yùn)資金，擴(kuò)大業(yè)務(wù)規(guī)模，推動(dòng)公司業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)調(diào)整，進(jìn)一步優(yōu)化收入結(jié)構(gòu)，分散風(fēng)險(xiǎn)，提升公司資本回報(bào)能力，提升股東財(cái)富價(jià)值。

有業(yè)內(nèi)人士表示，由于證券行業(yè)集中度高，傳統(tǒng)中介業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)激烈，中小券商上市仍面臨行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇的考驗(yàn)。

華龍證券、華寶證券“新申報(bào)”

3月4日起，滬深交所開(kāi)始接收注冊(cè)制下主板新申報(bào)企業(yè)提交的相關(guān)申請(qǐng)。

截至目前，上交所官網(wǎng)顯示，華龍證券、華寶證券審核狀態(tài)顯示為“已受理”，受理日期均為3月4日 。

這意味著，未能在前十個(gè)工作日內(nèi)(2023年2月20日至3月3日)完成平移申報(bào)的華龍證券和華寶證券，則作為全面注冊(cè)制的新申報(bào)企業(yè)，成為滬市主板首批受理企業(yè)。

華龍證券最新披露的招股說(shuō)明書顯示，公司本次公開(kāi)發(fā)行股票數(shù)量不超過(guò)20億股，預(yù)計(jì)募集資金49.39億元。對(duì)于此次IPO，華龍證券表示，本次發(fā)行所得的募集資金在扣除發(fā)行費(fèi)用后將全部用于增加公司資本金，補(bǔ)充公司營(yíng)運(yùn)資金，用于公司各項(xiàng)業(yè)務(wù)的發(fā)展。

據(jù)中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)公布的《證券公司2021年經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)指標(biāo)排名情況》來(lái)看，2021年，華龍證券各項(xiàng)主要指標(biāo)位于行業(yè)腰部。具體而言，公司總資產(chǎn)位于行業(yè)第63名，凈資產(chǎn)位于行業(yè)第44名，凈資本位于行業(yè)第46名，營(yíng)業(yè)收入位于行業(yè)第60名，凈利潤(rùn)位于行業(yè)第51名。

華寶證券此次IPO則擬發(fā)行不超過(guò)13.3億股，預(yù)計(jì)募集資金20億元。

華南某券商人士認(rèn)為，一般來(lái)說(shuō)，審核是按受理時(shí)間排序，但好公司在審核進(jìn)度上會(huì)更有優(yōu)勢(shì)。

東莞證券IPO之路“一波三折”

據(jù)深交所官網(wǎng)顯示，東莞證券IPO為“新受理”審核狀態(tài)，受理日期為3月2日。對(duì)此，東莞證券相關(guān)人士對(duì)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者表示，公司已經(jīng)收到深交所的受理通知書，后續(xù)將按深交所注冊(cè)制的相關(guān)要求推薦IPO相關(guān)工作。

回顧過(guò)去，東莞證券的上市之路可謂是一波三折。自2015年，東莞證券就向證監(jiān)會(huì)遞交了上市招股書，證監(jiān)會(huì)于同年6月受理。2016年12月，東莞證券完成首次公開(kāi)發(fā)行股票反饋意見(jiàn)回復(fù)。2017年1月，東莞證遞交更新后的招股書。

然而，2017年5月，東莞證券宣告中止IPO，起因是一則單位行賄案。2017年7月，大股東實(shí)控人楊志茂因在收購(gòu)東莞證券中犯單位行賄罪，被判處有期徒刑2年，緩刑3年。此事直接影響了東莞證券首發(fā)上市進(jìn)程，被迫按下暫停鍵。

直至2021年2月7日，證監(jiān)會(huì)才恢復(fù)了對(duì)東莞證券IPO申請(qǐng)的審查。到了2022年2月24日，2022年2月24日，東莞證券終于首發(fā)過(guò)會(huì)，但截至目前未獲得上市批文。至此，東莞證券申請(qǐng)沖刺時(shí)間拉長(zhǎng)到了八年，而一些晚遞表的券商甚至早已登陸A股。

今年2月17日，全面注冊(cè)制正式實(shí)施。根據(jù)證監(jiān)會(huì)2月1日所發(fā)《關(guān)于全面實(shí)行股票發(fā)行注冊(cè)制前后相關(guān)行政許可事項(xiàng)過(guò)渡期安排的通知》，已通過(guò)發(fā)審委審核未取得核準(zhǔn)批文的企業(yè)，一是可以向中國(guó)證監(jiān)會(huì)提交申請(qǐng)，明確選擇繼續(xù)在全面實(shí)行注冊(cè)制前推進(jìn)行政許可程序，并按照現(xiàn)行規(guī)定啟動(dòng)發(fā)行承銷工作;二是可以選擇申請(qǐng)停止推進(jìn)行政許可程序，在全面實(shí)行注冊(cè)制后，向滬深交易所申報(bào)，履行發(fā)行上市審核、注冊(cè)程序后，按照改革后的制度啟動(dòng)發(fā)行承銷工作。向交易所申報(bào)的，由交易所按照證監(jiān)會(huì)在審企業(yè)順序安排發(fā)行審核工作。

根據(jù)深交所披露的注冊(cè)制上市流程，東莞證券未來(lái)也將按照“已受理—已問(wèn)詢—上市委會(huì)議—提交注冊(cè)—注冊(cè)結(jié)果”審核程序進(jìn)行，與其余券商相應(yīng)的注冊(cè)制上市程序一致。