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昨日，光伏板塊整體走低，隆基綠能(601012)連續(xù)兩天放量下挫，成交額再度突破100億元，截至收盤，股價(jià)下跌近5%。受板塊龍頭拖累，海泰新能、東方日升、聯(lián)泓新科等有關(guān)個(gè)股都有不同程度的跌幅。

通威股份中標(biāo) 隆基綠能應(yīng)聲下跌

8月17日，華潤(rùn)電力公示第五批光伏項(xiàng)目光伏組件設(shè)備集中采購(gòu)中標(biāo)候選人，第一中標(biāo)候選人為通威太陽(yáng)能(合肥)有限公司，投標(biāo)價(jià)格為58.27億元，根據(jù)招標(biāo)公告，此次華潤(rùn)電力集采規(guī)模為3GW。通威股份這次入圍華潤(rùn)電力光伏組件采集，進(jìn)軍光伏組件賽道。作為行業(yè)當(dāng)中的有力競(jìng)爭(zhēng)者，這次中標(biāo)刺痛了隆基綠能。

相比隆基綠能股價(jià)兩天大幅回落，通威股份勢(shì)頭迅猛，股價(jià)連續(xù)上漲。有分析認(rèn)為，首先，頭部巨頭的加入，勢(shì)必意味著行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)更激烈;其次，“一體化企業(yè)”的優(yōu)勢(shì)，將進(jìn)一步加速中小企業(yè)的出局;再次，國(guó)內(nèi)電站對(duì)成本更為敏感，因此通威入局將使得隆基增長(zhǎng)的壓力不斷增大;最后，其他企業(yè)加速出清，前幾大龍頭公司市場(chǎng)份額進(jìn)一步提高，但各企業(yè)的盈利能力都會(huì)下滑。

對(duì)此，隆基綠能向市場(chǎng)媒體回應(yīng)稱，通威股份一直都有光伏組件的產(chǎn)能，也在這個(gè)基礎(chǔ)上一直保持研發(fā)的推進(jìn)和少量的擴(kuò)產(chǎn)?；谀壳靶袠I(yè)一體化發(fā)展的趨勢(shì)加強(qiáng)，公司也會(huì)順勢(shì)而為，就組件業(yè)務(wù)上做進(jìn)一步論證規(guī)劃。

隆基綠能坦言，由于通威股份有上游硅料，因此成本和報(bào)價(jià)占有一定優(yōu)勢(shì)，報(bào)價(jià)比行業(yè)其他幾家企業(yè)價(jià)格偏低。而對(duì)于其他組件企業(yè)，目前硅料價(jià)格較高，特別是一些二三線組件企業(yè)，考慮成本問(wèn)題，如果報(bào)一個(gè)低價(jià)單的話確實(shí)不賺錢。現(xiàn)在硅料價(jià)格比較高，而且一直都在漲價(jià)，各家光伏企業(yè)的成本也在上升，導(dǎo)致下游組件的價(jià)格也在往上走。

國(guó)金證券認(rèn)為，目前看來(lái)，有能力攪局頭部組件競(jìng)爭(zhēng)格局的企業(yè)，有且僅有通威一家，組件環(huán)節(jié)“高壁壘+持續(xù)成長(zhǎng)”的基本邏輯仍然成立，市場(chǎng)反應(yīng)過(guò)度，調(diào)整創(chuàng)造布局良機(jī)。

股東李春安被立案 隆基綠能連忙澄清

8月19日晚間，北交所上市公司連城數(shù)控發(fā)布公告稱，公司董事長(zhǎng)李春安涉內(nèi)幕交易被證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查。隨后，公司在回復(fù)北交所問(wèn)詢函中表示，李春安涉嫌內(nèi)幕交易標(biāo)的并非本公司股票，也不涉及北交所其他公司股票。當(dāng)日股價(jià)下跌近8%。

《投資快報(bào)》記者注意到，李春安除了擔(dān)任連城數(shù)控董事長(zhǎng)之外，還持有兩家新三板公司以及光伏巨頭隆基綠能的股份。截至2022年3月31日，李春安持有隆基綠能2.11%的股份，位列公司十大股東第七位。

隨后在8月21日晚間，隆基綠能發(fā)布公告稱，李春安先生非公司實(shí)際控制人、控股股東，在公司不擔(dān)任包括董事在內(nèi)的任何職務(wù)，且不參與公司日常的經(jīng)營(yíng)和管理，本次立案事項(xiàng)對(duì)公司經(jīng)營(yíng)不產(chǎn)生實(shí)質(zhì)性影響。同時(shí)，經(jīng)向李春安先生確認(rèn)，其本次被立案事項(xiàng)涉嫌內(nèi)幕交易標(biāo)的并非本公司股票，且不涉及公司的相關(guān)事項(xiàng)。

雖然如此，但從連城數(shù)控?cái)?shù)據(jù)看，公司業(yè)績(jī)高度依賴隆基系。根據(jù)2019年年報(bào)，連城數(shù)控第一大客戶隆基占了67.84%。2020年雖然公司業(yè)績(jī)出現(xiàn)翻倍增長(zhǎng)，但是連城數(shù)控收現(xiàn)比僅為31.13%，凈現(xiàn)比為-15.79%，且連城數(shù)控主要關(guān)聯(lián)交易是向隆基股份及其下屬子公司等關(guān)聯(lián)方，銷售線切設(shè)備和單晶爐產(chǎn)品，實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入為17.19億元，占2020年?duì)I業(yè)收入總額的92.67%。從應(yīng)收賬款看，連城數(shù)控對(duì)大客戶采取的是大比例賒賬交易，備受業(yè)內(nèi)質(zhì)疑。所以隆基綠能與連城數(shù)控實(shí)際關(guān)系密切。

中報(bào)業(yè)績(jī)即將公布

國(guó)金證券認(rèn)為，組件環(huán)節(jié)“高壁壘+持續(xù)成長(zhǎng)”的基本邏輯仍然成立，市場(chǎng)反應(yīng)過(guò)度，調(diào)整創(chuàng)造布局良機(jī)。2021年年報(bào)顯示，隆基綠能的營(yíng)收中，太陽(yáng)能組件及電池產(chǎn)品占比達(dá)72.23%。硅片組件出貨高增長(zhǎng)，市占率穩(wěn)居全球第一。2021年實(shí)現(xiàn)單晶硅片出貨量70GW，同比增長(zhǎng)21%，其中對(duì)外銷售33.92GW，自用36.09GW;單晶組件出貨量38.52GW，其中對(duì)外銷售37.24GW，同比增長(zhǎng)55.45%。

隆基綠能中報(bào)預(yù)告稱，1-6月，公司預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入為500億元-510億元之間，同比增長(zhǎng)42%-45%;預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為63億元-66億元之間，同比增長(zhǎng)26%-32%。中部業(yè)績(jī)報(bào)告將于25日出爐。

東吳證券指出，公司產(chǎn)能持續(xù)擴(kuò)張，2022 年預(yù)計(jì)擴(kuò) 產(chǎn) 45/22/20GW 硅 片 / 電 池 / 組 件 ， 年 底 硅 片 / 電 池 / 組 件 產(chǎn) 能 達(dá) 150/60/85GW，產(chǎn)能規(guī)模保持行業(yè)首位。新技術(shù)快速落地，9 月后，泰 州 4GW 技改 HPBC 及西咸 15GW 將陸續(xù)投產(chǎn)，新技術(shù)全年出貨 2GW，HPBC 針對(duì)分布式市場(chǎng)享受有 3~4 美分/W 的溢價(jià)，后續(xù)針對(duì)地 面電站將進(jìn)一步推出新型技術(shù)產(chǎn)品，N 型時(shí)代加速放量。

關(guān)鍵詞： 通威股份 同比增長(zhǎng) 營(yíng)業(yè)收入