TOPCon、HJT、鈣鈦礦概念獲熱炒。

21世紀經(jīng)濟報道新能源課題組見習(xí)記者費心懿 上海報道

編者按：《光伏A股周報》旨在記錄、評述A股光伏板塊和龍頭企業(yè)的一周行情表現(xiàn)，總結(jié)影響行情表現(xiàn)的關(guān)鍵因素，任何觀點不構(gòu)成投資建議。

(相關(guān)資料圖)

本周(8月8日至8月12日)，A股光伏板塊強勢拉升。

21世紀經(jīng)濟報道新能源課題組結(jié)合Wind數(shù)據(jù)，統(tǒng)計了78只A股光伏概念股，覆蓋硅料、硅片、電池片、組件、電站、輔料、設(shè)備等產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)。截至8月12日收盤，上述78只光伏概念股合計市值約3.69萬億元，環(huán)比上周增加了1544.23億元。

盡管上周光伏板塊短暫回調(diào)，但板塊估值在本周迅速獲得了修復(fù)，光伏指數(shù)(884045.WI)最近5個交易日的漲幅為7.21%。

在激烈的資金博弈中，幾家光伏巨頭的境遇不同，個別龍頭連續(xù)多周遭遇主力資金回撤。而資金本周還在熱炒中小股，“風(fēng)水輪流轉(zhuǎn)”的機遇砸向了光伏電池。HJT、TOPCon和鈣鈦礦等光伏新型電池技術(shù)路線的概念股獲得拉升，不少身處上述賽道的個股股價觸及新高。

1、擴產(chǎn)項目放量，新型光伏電池方向行情熱

本周消息面上較為寡淡。不過，近來產(chǎn)業(yè)鏈上下游的擴產(chǎn)熱情不減，光伏企業(yè)又迎來新一輪的擴產(chǎn)潮。

根據(jù)21世紀經(jīng)濟報道記者的統(tǒng)計，在今年下半年，國內(nèi)公開的光伏產(chǎn)業(yè)擴產(chǎn)項目就累計達14個，合計總投資規(guī)模超過1200億元。

繼阿特斯(CSIQ.US)公告總投資600億用于覆蓋多晶硅、硅棒、硅片、電池、組件等核心制造環(huán)節(jié)的一體化項目后，本周亦有多家光伏龍頭企業(yè)公告新建擴產(chǎn)項目或調(diào)整原先投產(chǎn)項目，指向更高產(chǎn)能。

8月8日，雙良節(jié)能(600481.SH)發(fā)布公告，已完成A股定向增發(fā)，募資資金總額34.88億元。據(jù)悉，本次融資是雙良節(jié)能自2003年4月上市以來，在資本市場中進行的第四次股權(quán)融資、也是規(guī)模最大的一次融資。本次非公開發(fā)行的募集資金將用于全資子公司雙良硅材料(包頭)有限公司40GW單晶硅一期項目(20GW)及補充流動資金。

8月10日晚，京運通(601908.SH)發(fā)布公告，擬將原募投項目“烏海10GW高效單晶硅棒項目”變更為新項目“樂山22GW高效單晶硅棒、切片項目”，新項目總投資達53.64億元。

無獨有偶，隆基綠能(601012.SH)亦對先前的一項投資項目規(guī)模做出了調(diào)整。8月14日下午，該上市公司公告，與鄂爾多斯市人民政府、伊金霍洛旗人民政府簽署《投資合作協(xié)議補充協(xié)議》。公告指出，本次投資補充協(xié)議簽訂后，“年產(chǎn)20GW單晶硅棒和切片項目”將變更為“年產(chǎn)46GW單晶硅棒和切片項目”，30GW高效單晶電池項目及5GW高效光伏組件項目產(chǎn)能維持不變。本次變更后，公司項目子公司的投資金額預(yù)計將增加69.5億元至145.5億元。

8月12日晚間，TCL中環(huán)(002129.SZ)發(fā)布公告稱，公司擬以自有資金約2億美元認購MAXN公司發(fā)行的5年期可轉(zhuǎn)債，募集資金將用于Maxeon7產(chǎn)品、P系列產(chǎn)品及部分其他產(chǎn)品/項目的資本支出和研發(fā)支出、發(fā)行費用及利息支付，滿足營運資金需求等。TCL中環(huán)表示，本次MAXN融資主要用于資本支出和研發(fā)支出等，有利于提升MAXN在全球市場的商業(yè)競爭力，有利于形成公司整體全球化的商業(yè)競爭優(yōu)勢。

同日，東方日升公告，擬在內(nèi)蒙古包頭市固陽縣投資20萬噸金屬硅項目。項目擬結(jié)合東方日升總體產(chǎn)能、下游市場需求及項目建設(shè)資金籌措等情況逐步建設(shè)投產(chǎn)，項目完成后預(yù)計新增金屬硅產(chǎn)能20萬噸，預(yù)計規(guī)模總投資約為30.34億元(最終項目投資總額以實際投資為準(zhǔn))。

該公司指出，本次擬投資的20萬噸金屬硅項目可以促進光伏產(chǎn)業(yè)鏈集聚效應(yīng)，完善光伏產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)能一體化布局，不斷提升公司綜合競爭優(yōu)勢和盈利能力，擴大東方日升光伏產(chǎn)品在全球市場的份額。

與此同時，東方日升還公告了50億定增項目的第二輪審核問詢函回復(fù)。

其公告的最新定增方案對若干數(shù)據(jù)做出了調(diào)整。東方日升對“5GWN型超低碳高效異質(zhì)結(jié)電池片與10GW高效太陽能組件項目”效益測算假設(shè)進行了調(diào)整，募投項目的整體預(yù)計效益有所下滑，毛利率和稅后投資內(nèi)部收益率分別下降了3.75個百分點和2.45個百分點，對應(yīng)調(diào)整后為16.05%和14.19%。

不過，此次募資此前頻頻遇阻，此次修訂方案的公示或意味著，東方日升布局異質(zhì)結(jié)的規(guī)劃在資金層面將獲得一定程度的推進。

值得一提的是，近來，光伏板塊中TOPCon、HJT、鈣鈦礦電池等細分板塊的漲幅不小。

HJT概念在本周表現(xiàn)搶眼。異質(zhì)結(jié)電池概念熱股威騰電氣(688226.SH)本周連續(xù)兩日(8月10日、11日)獲得20cm漲停，鹿山新材(603051.SH)連續(xù)三日(8月9日、10日、11日)漲停，最近5個交易日的漲幅達51.49%。另一HJT概念股“黑馬”蘇州固锝(002079.SZ)的股價亦觸及歷史新高。

而鈣鈦礦電池的表現(xiàn)同樣不甘示弱，本周鈣鈦礦電池指數(shù)上漲21.47%。事實上，上周“三連板”領(lǐng)漲的金晶科技(600586.SH)在業(yè)內(nèi)人士看來，正是沾上了近期被熱炒的鈣鈦礦概念，股價得以飛漲。

而TOPCon電池概念也成為本周光伏板塊的一大亮點。

鈞達股份(002865.SZ)本周連續(xù)兩度漲停，聆達股份(300125.SZ)在8月10日股價觸及新高。“跨界玩家”沐邦高科(603398.SH)自官宣投資TOPCon電池以來，股價累計漲幅超過50%，其股價在本周同樣觸及新高。

8月8日，中來股份首次公示最新N型TOPCon電池價格，雙面182報價1.40元/瓦，雙面210報價1.41元/瓦。一道新能在今年7月29日同樣公示了價格——雙面182尺寸單晶N型TOPCon電池的報價為1.39元/W，尺寸182雙面雙玻組件價格為2.16元/W。

TOPCon電池產(chǎn)品開啟了報價模式，也意味著該產(chǎn)品正在走向大規(guī)模量產(chǎn)階段。

2、龍頭股資金走向分化，個別中小股“走妖”

21世紀經(jīng)濟報道新能源課題組注意到，根據(jù)Wind數(shù)據(jù)，本周有66只光伏概念股漲幅為正。周漲幅超過10%的個股有21只，其中超過20%的個股有6只。

東旭藍天(000040.SZ)、中信博(688408.SH)、合盛硅業(yè)(603260.SH)、安彩高科(600207.SH)在板塊內(nèi)領(lǐng)漲，漲幅分別為53.04%、22.56%、21.96%、21.93%。

上周股價周漲幅居前的十家A股光伏公司

制圖：21世紀經(jīng)濟報道

本周，有12只個股下跌，未有周跌幅超過10%的個股。

其中，昱能科技(688348.SH)、科士達(002518.SZ)、晶盛機電(300316.SZ)、禾邁股份(688032.SH)在板塊內(nèi)領(lǐng)跌，周跌幅分別為6.16%、5.67%、5.66%、5.59%。

事實上，本周跌幅靠前的個股中，昱能科技、科士達、禾邁股份、上能電氣(300827.SZ)均包含光伏逆變器概念。

上周股價周跌幅居前的十家A股光伏公司

制圖：21世紀經(jīng)濟報道

龍頭股方面，合盛硅業(yè)周漲幅超兩成，市值也在本周超越了硅料巨頭之一的大全能源(688303.SH)。而僅TCL中環(huán)一只“千億股”微跌，周跌幅為0.28%。

上周市值居前的A股光伏公司

制圖：21世紀經(jīng)濟報道

本周，兩大巨頭隆基綠能、通威股份(600438.SH)分處買賣榜首。北上資金本周凈買入隆基綠能逾19億元，為本周唯一凈買入超10億元的個股，加倉超3300萬股，總持股創(chuàng)歷史新高，持股市值再上600億元，為北上資金的第4大重倉股。通威股份也是北上資金百億重倉股，目前持股市值逾159億元。不過北上資金本周大幅凈賣出通威股份15.26億元，為唯一凈賣出超10億元的個股，減持逾2965萬股，這已是北上資金連續(xù)第3周減持，合計減持超4000萬股。

值得一提的是，近來資金對中小股的熱炒還在延續(xù)。

本周喜提“四連板”的東旭藍天，蹊蹺接連漲停。8月11日，其公告異常波動事項，連續(xù)兩個交易日內(nèi)收盤價格漲幅偏離值累計達到20%以上，之后兩個交易日繼續(xù)一字漲停。

不過，該股異動的身后，其資金問題的隱患也引起了關(guān)注。2022年4月26日，中興財光華會計師事務(wù)所(特殊普通合伙)對東旭藍天2021年財報出具了帶強調(diào)事項段的保留意見的審計報告，保留意見涵蓋預(yù)付款、其他非流動資產(chǎn)等問題，強調(diào)事項段則事關(guān)存款支取受限等問題。5月9日，東旭藍天收到深交所年報問詢函，被要求說明貨幣資金、預(yù)收款等問題。

事實上，東旭藍天近年業(yè)績同樣令人皺眉。2021年，東旭藍天扣非后歸屬于上市公司股東的凈虧損為6.21億元，連續(xù)第三年虧損。進入2022年，公司也并未顯示扭虧的跡象。該公司預(yù)計2022年上半年公司歸屬于上市公司股東的凈虧損1.6億元至1.9億元。

有分析認為，東旭藍天股價異常波動或與光伏概念有關(guān)。8月10日，東旭藍天在互動平臺回答投資者提問時稱，截至2021年末，公司自有光伏電站業(yè)務(wù)資產(chǎn)占公司259億元總資產(chǎn)的比例大約為60%。

前些時候，光伏板塊也曾現(xiàn)一只“妖股”“帶病”暴漲。中利集團在獲得七天“五連板”后緊跟的兩個交易日的股價“遇襲”。5月30日，中利集團停牌一天，次日開市起復(fù)牌，股票簡稱由“中利集團”變更為“ST中利”。“戴帽”的原因是該公司控股股東關(guān)聯(lián)方非經(jīng)營性資金無法按時歸還。