TOPCon、HJT、鈣鈦礦概念獲熱炒。

21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道新能源課題組見(jiàn)習(xí)記者費(fèi)心懿 上海報(bào)道

編者按：《光伏A股周報(bào)》旨在記錄、評(píng)述A股光伏板塊和龍頭企業(yè)的一周行情表現(xiàn)，總結(jié)影響行情表現(xiàn)的關(guān)鍵因素，任何觀點(diǎn)不構(gòu)成投資建議。

(相關(guān)資料圖)

本周(8月8日至8月12日)，A股光伏板塊強(qiáng)勢(shì)拉升。

21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道新能源課題組結(jié)合Wind數(shù)據(jù)，統(tǒng)計(jì)了78只A股光伏概念股，覆蓋硅料、硅片、電池片、組件、電站、輔料、設(shè)備等產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)。截至8月12日收盤，上述78只光伏概念股合計(jì)市值約3.69萬(wàn)億元，環(huán)比上周增加了1544.23億元。

盡管上周光伏板塊短暫回調(diào)，但板塊估值在本周迅速獲得了修復(fù)，光伏指數(shù)(884045.WI)最近5個(gè)交易日的漲幅為7.21%。

在激烈的資金博弈中，幾家光伏巨頭的境遇不同，個(gè)別龍頭連續(xù)多周遭遇主力資金回撤。而資金本周還在熱炒中小股，“風(fēng)水輪流轉(zhuǎn)”的機(jī)遇砸向了光伏電池。HJT、TOPCon和鈣鈦礦等光伏新型電池技術(shù)路線的概念股獲得拉升，不少身處上述賽道的個(gè)股股價(jià)觸及新高。

1、擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目放量，新型光伏電池方向行情熱

本周消息面上較為寡淡。不過(guò)，近來(lái)產(chǎn)業(yè)鏈上下游的擴(kuò)產(chǎn)熱情不減，光伏企業(yè)又迎來(lái)新一輪的擴(kuò)產(chǎn)潮。

根據(jù)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者的統(tǒng)計(jì)，在今年下半年，國(guó)內(nèi)公開(kāi)的光伏產(chǎn)業(yè)擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目就累計(jì)達(dá)14個(gè)，合計(jì)總投資規(guī)模超過(guò)1200億元。

繼阿特斯(CSIQ.US)公告總投資600億用于覆蓋多晶硅、硅棒、硅片、電池、組件等核心制造環(huán)節(jié)的一體化項(xiàng)目后，本周亦有多家光伏龍頭企業(yè)公告新建擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目或調(diào)整原先投產(chǎn)項(xiàng)目，指向更高產(chǎn)能。

8月8日，雙良節(jié)能(600481.SH)發(fā)布公告，已完成A股定向增發(fā)，募資資金總額34.88億元。據(jù)悉，本次融資是雙良節(jié)能自2003年4月上市以來(lái)，在資本市場(chǎng)中進(jìn)行的第四次股權(quán)融資、也是規(guī)模最大的一次融資。本次非公開(kāi)發(fā)行的募集資金將用于全資子公司雙良硅材料(包頭)有限公司40GW單晶硅一期項(xiàng)目(20GW)及補(bǔ)充流動(dòng)資金。

8月10日晚，京運(yùn)通(601908.SH)發(fā)布公告，擬將原募投項(xiàng)目“烏海10GW高效單晶硅棒項(xiàng)目”變更為新項(xiàng)目“樂(lè)山22GW高效單晶硅棒、切片項(xiàng)目”，新項(xiàng)目總投資達(dá)53.64億元。

無(wú)獨(dú)有偶，隆基綠能(601012.SH)亦對(duì)先前的一項(xiàng)投資項(xiàng)目規(guī)模做出了調(diào)整。8月14日下午，該上市公司公告，與鄂爾多斯市人民政府、伊金霍洛旗人民政府簽署《投資合作協(xié)議補(bǔ)充協(xié)議》。公告指出，本次投資補(bǔ)充協(xié)議簽訂后，“年產(chǎn)20GW單晶硅棒和切片項(xiàng)目”將變更為“年產(chǎn)46GW單晶硅棒和切片項(xiàng)目”，30GW高效單晶電池項(xiàng)目及5GW高效光伏組件項(xiàng)目產(chǎn)能維持不變。本次變更后，公司項(xiàng)目子公司的投資金額預(yù)計(jì)將增加69.5億元至145.5億元。

8月12日晚間，TCL中環(huán)(002129.SZ)發(fā)布公告稱，公司擬以自有資金約2億美元認(rèn)購(gòu)MAXN公司發(fā)行的5年期可轉(zhuǎn)債，募集資金將用于Maxeon7產(chǎn)品、P系列產(chǎn)品及部分其他產(chǎn)品/項(xiàng)目的資本支出和研發(fā)支出、發(fā)行費(fèi)用及利息支付，滿足營(yíng)運(yùn)資金需求等。TCL中環(huán)表示，本次MAXN融資主要用于資本支出和研發(fā)支出等，有利于提升MAXN在全球市場(chǎng)的商業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力，有利于形成公司整體全球化的商業(yè)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

同日，東方日升公告，擬在內(nèi)蒙古包頭市固陽(yáng)縣投資20萬(wàn)噸金屬硅項(xiàng)目。項(xiàng)目擬結(jié)合東方日升總體產(chǎn)能、下游市場(chǎng)需求及項(xiàng)目建設(shè)資金籌措等情況逐步建設(shè)投產(chǎn)，項(xiàng)目完成后預(yù)計(jì)新增金屬硅產(chǎn)能20萬(wàn)噸，預(yù)計(jì)規(guī)模總投資約為30.34億元(最終項(xiàng)目投資總額以實(shí)際投資為準(zhǔn))。

該公司指出，本次擬投資的20萬(wàn)噸金屬硅項(xiàng)目可以促進(jìn)光伏產(chǎn)業(yè)鏈集聚效應(yīng)，完善光伏產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)能一體化布局，不斷提升公司綜合競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)和盈利能力，擴(kuò)大東方日升光伏產(chǎn)品在全球市場(chǎng)的份額。

與此同時(shí)，東方日升還公告了50億定增項(xiàng)目的第二輪審核問(wèn)詢函回復(fù)。

其公告的最新定增方案對(duì)若干數(shù)據(jù)做出了調(diào)整。東方日升對(duì)“5GWN型超低碳高效異質(zhì)結(jié)電池片與10GW高效太陽(yáng)能組件項(xiàng)目”效益測(cè)算假設(shè)進(jìn)行了調(diào)整，募投項(xiàng)目的整體預(yù)計(jì)效益有所下滑，毛利率和稅后投資內(nèi)部收益率分別下降了3.75個(gè)百分點(diǎn)和2.45個(gè)百分點(diǎn)，對(duì)應(yīng)調(diào)整后為16.05%和14.19%。

不過(guò)，此次募資此前頻頻遇阻，此次修訂方案的公示或意味著，東方日升布局異質(zhì)結(jié)的規(guī)劃在資金層面將獲得一定程度的推進(jìn)。

值得一提的是，近來(lái)，光伏板塊中TOPCon、HJT、鈣鈦礦電池等細(xì)分板塊的漲幅不小。

HJT概念在本周表現(xiàn)搶眼。異質(zhì)結(jié)電池概念熱股威騰電氣(688226.SH)本周連續(xù)兩日(8月10日、11日)獲得20cm漲停，鹿山新材(603051.SH)連續(xù)三日(8月9日、10日、11日)漲停，最近5個(gè)交易日的漲幅達(dá)51.49%。另一HJT概念股“黑馬”蘇州固锝(002079.SZ)的股價(jià)亦觸及歷史新高。

而鈣鈦礦電池的表現(xiàn)同樣不甘示弱，本周鈣鈦礦電池指數(shù)上漲21.47%。事實(shí)上，上周“三連板”領(lǐng)漲的金晶科技(600586.SH)在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，正是沾上了近期被熱炒的鈣鈦礦概念，股價(jià)得以飛漲。

而TOPCon電池概念也成為本周光伏板塊的一大亮點(diǎn)。

鈞達(dá)股份(002865.SZ)本周連續(xù)兩度漲停，聆達(dá)股份(300125.SZ)在8月10日股價(jià)觸及新高?！翱缃缤婕摇便灏罡呖?603398.SH)自官宣投資TOPCon電池以來(lái)，股價(jià)累計(jì)漲幅超過(guò)50%，其股價(jià)在本周同樣觸及新高。

8月8日，中來(lái)股份首次公示最新N型TOPCon電池價(jià)格，雙面182報(bào)價(jià)1.40元/瓦，雙面210報(bào)價(jià)1.41元/瓦。一道新能在今年7月29日同樣公示了價(jià)格——雙面182尺寸單晶N型TOPCon電池的報(bào)價(jià)為1.39元/W，尺寸182雙面雙玻組件價(jià)格為2.16元/W。

TOPCon電池產(chǎn)品開(kāi)啟了報(bào)價(jià)模式，也意味著該產(chǎn)品正在走向大規(guī)模量產(chǎn)階段。

2、龍頭股資金走向分化，個(gè)別中小股“走妖”

21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道新能源課題組注意到，根據(jù)Wind數(shù)據(jù)，本周有66只光伏概念股漲幅為正。周漲幅超過(guò)10%的個(gè)股有21只，其中超過(guò)20%的個(gè)股有6只。

東旭藍(lán)天(000040.SZ)、中信博(688408.SH)、合盛硅業(yè)(603260.SH)、安彩高科(600207.SH)在板塊內(nèi)領(lǐng)漲，漲幅分別為53.04%、22.56%、21.96%、21.93%。

上周股價(jià)周漲幅居前的十家A股光伏公司

制圖：21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道

本周，有12只個(gè)股下跌，未有周跌幅超過(guò)10%的個(gè)股。

其中，昱能科技(688348.SH)、科士達(dá)(002518.SZ)、晶盛機(jī)電(300316.SZ)、禾邁股份(688032.SH)在板塊內(nèi)領(lǐng)跌，周跌幅分別為6.16%、5.67%、5.66%、5.59%。

事實(shí)上，本周跌幅靠前的個(gè)股中，昱能科技、科士達(dá)、禾邁股份、上能電氣(300827.SZ)均包含光伏逆變器概念。

上周股價(jià)周跌幅居前的十家A股光伏公司

制圖：21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道

龍頭股方面，合盛硅業(yè)周漲幅超兩成，市值也在本周超越了硅料巨頭之一的大全能源(688303.SH)。而僅TCL中環(huán)一只“千億股”微跌，周跌幅為0.28%。

上周市值居前的A股光伏公司

制圖：21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道

本周，兩大巨頭隆基綠能、通威股份(600438.SH)分處買賣榜首。北上資金本周凈買入隆基綠能逾19億元，為本周唯一凈買入超10億元的個(gè)股，加倉(cāng)超3300萬(wàn)股，總持股創(chuàng)歷史新高，持股市值再上600億元，為北上資金的第4大重倉(cāng)股。通威股份也是北上資金百億重倉(cāng)股，目前持股市值逾159億元。不過(guò)北上資金本周大幅凈賣出通威股份15.26億元，為唯一凈賣出超10億元的個(gè)股，減持逾2965萬(wàn)股，這已是北上資金連續(xù)第3周減持，合計(jì)減持超4000萬(wàn)股。

值得一提的是，近來(lái)資金對(duì)中小股的熱炒還在延續(xù)。

本周喜提“四連板”的東旭藍(lán)天，蹊蹺接連漲停。8月11日，其公告異常波動(dòng)事項(xiàng)，連續(xù)兩個(gè)交易日內(nèi)收盤價(jià)格漲幅偏離值累計(jì)達(dá)到20%以上，之后兩個(gè)交易日繼續(xù)一字漲停。

不過(guò)，該股異動(dòng)的身后，其資金問(wèn)題的隱患也引起了關(guān)注。2022年4月26日，中興財(cái)光華會(huì)計(jì)師事務(wù)所(特殊普通合伙)對(duì)東旭藍(lán)天2021年財(cái)報(bào)出具了帶強(qiáng)調(diào)事項(xiàng)段的保留意見(jiàn)的審計(jì)報(bào)告，保留意見(jiàn)涵蓋預(yù)付款、其他非流動(dòng)資產(chǎn)等問(wèn)題，強(qiáng)調(diào)事項(xiàng)段則事關(guān)存款支取受限等問(wèn)題。5月9日，東旭藍(lán)天收到深交所年報(bào)問(wèn)詢函，被要求說(shuō)明貨幣資金、預(yù)收款等問(wèn)題。

事實(shí)上，東旭藍(lán)天近年業(yè)績(jī)同樣令人皺眉。2021年，東旭藍(lán)天扣非后歸屬于上市公司股東的凈虧損為6.21億元，連續(xù)第三年虧損。進(jìn)入2022年，公司也并未顯示扭虧的跡象。該公司預(yù)計(jì)2022年上半年公司歸屬于上市公司股東的凈虧損1.6億元至1.9億元。

有分析認(rèn)為，東旭藍(lán)天股價(jià)異常波動(dòng)或與光伏概念有關(guān)。8月10日，東旭藍(lán)天在互動(dòng)平臺(tái)回答投資者提問(wèn)時(shí)稱，截至2021年末，公司自有光伏電站業(yè)務(wù)資產(chǎn)占公司259億元總資產(chǎn)的比例大約為60%。

前些時(shí)候，光伏板塊也曾現(xiàn)一只“妖股”“帶病”暴漲。中利集團(tuán)在獲得七天“五連板”后緊跟的兩個(gè)交易日的股價(jià)“遇襲”。5月30日，中利集團(tuán)停牌一天，次日開(kāi)市起復(fù)牌，股票簡(jiǎn)稱由“中利集團(tuán)”變更為“ST中利”。“戴帽”的原因是該公司控股股東關(guān)聯(lián)方非經(jīng)營(yíng)性資金無(wú)法按時(shí)歸還。