美元走強，油價上行遇阻
基本觀點
(資料圖片)
驅(qū)動 | 因素 | 方向 | |
基本面 | 供應(yīng) | 偏多 | 8/11日貝克休斯石油鉆井?dāng)?shù)本周至525口。當(dāng)周美國國內(nèi)原油產(chǎn)量增加10.0萬桶至1270.0萬桶/日。 IEA月報：全球石油供應(yīng)在7月份下降了910000桶/日，部分原因是沙特產(chǎn)量大幅減少。 聯(lián)合石油數(shù)據(jù)庫JODI：沙特石油產(chǎn)品出口在6月份下降了2.6萬桶/日，降至134.7萬桶/日； 美國原油產(chǎn)品四周平均供應(yīng)量升至2022年3月以來的最高水平。 EIA預(yù)計美國頁巖油產(chǎn)量將在9月份下降2萬桶/日至942桶/日，將8月頁巖油產(chǎn)量預(yù)測從940萬/日桶修正至944萬桶/日。預(yù)計9月份美國主要頁巖油產(chǎn)區(qū)的石油產(chǎn)量將降至2023年5月以來的最低水平。 |
需求 | 偏多 | IEA月報：全球石油需求在6月達到創(chuàng)紀(jì)錄的每日1.03億桶，并且預(yù)計8月將再次達到峰值。全球石油需求預(yù)計將在2023年增加220萬桶/日，與之前的預(yù)測持平。如果歐佩克+維持目標(biāo)不變，石油庫存可能在第三季度減少220萬桶/日，第四季度減少120萬桶/日，存在推高油價的風(fēng)險。 聯(lián)合石油數(shù)據(jù)庫JODI：沙特對石油產(chǎn)品的需求在6月份增加了15.1萬桶/日，達到262.7萬桶/日。 | |
庫存 | 偏空 | EIA庫存數(shù)據(jù)，8月11日除戰(zhàn)略儲備的商業(yè)原油庫存減少596.0萬桶至4.4億桶，預(yù)期減少232萬桶，降幅1.34%。美國中西部的蒸餾燃料油庫存上周升至2022年2月以來的最高水平。 聯(lián)合石油數(shù)據(jù)庫JODI：沙特原油庫存在6月份增加了145.2萬桶，達到1.49693億桶。 | |
價差 | 不明 | 汽油裂解價差走弱，航空煤油裂解價走弱，石腦油裂解走弱 |
驅(qū)動 | 因素 | 方向 | |
| 技術(shù)面 | 量倉 | 偏多 | 7/25日當(dāng)周WTI原油投機凈多倉較上周上行，汽油投機凈多倉較上周上行。 |
趨勢 | 偏多 | WTI日線突破前高，當(dāng)前上行較快。 | |
擺動 | 偏空 | WTI一小時線，MACD（12,26,9），綠柱運動縮短。一小時線KD（9,3,3）死叉向下。 | |
| 形態(tài) | 偏多 | WTI筑底形態(tài)，均線突破，如果獲得支撐將會開啟一輪漲勢 |
| 驅(qū)動 | 因素 | 方向 | |
| 宏觀面 | 利率 | 偏空 | 美債收益率繼續(xù)上行，支撐美元 |
| 經(jīng)濟數(shù)據(jù) | 偏多 | 美國7月核心CPI環(huán)比增長0.2%，年化后1.93%，這是連續(xù)第二個月低于美聯(lián)儲2%的通脹目標(biāo)，與市場預(yù)期和前值相同。由于7月能源和食品價格僅微弱增長，總體CPI環(huán)比增速同樣錄得0.2%，與市場預(yù)期和前值一致。 通脹同比增速從6月份的3.0%反彈至3.2%，但略低于預(yù)期3.3%。核心方面，由于去年同期環(huán)比較弱，因此同比增速僅從6月份的4.8%微降至4.7% ，與市場預(yù)期相符。 |
數(shù)據(jù)來源：金十?dāng)?shù)據(jù)
策略：WTI回調(diào)，下方支撐76美金。
復(fù)盤：本周原油回調(diào)，受美元指數(shù)上行壓力，大宗商品承壓，本周超預(yù)期去庫，依然下跌，需求預(yù)期變差，但供應(yīng)偏緊，中線持看多觀點，目標(biāo)位90-100。
01
價格、價差
02
原油供需
03
庫存與持倉
04
估值與利潤
05
宏觀
06
技術(shù)分析
作者：王瑩 （投資咨詢號：Z0017889 ）
審核：李琦 （投資咨詢號：Z0017426）
制作日期：2023-08-17
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