中小盤風(fēng)格，與科創(chuàng)50形成互補(bǔ)。

(資料圖片僅供參考)

作者 | 市值風(fēng)云基金研究部

編輯 | 小白

科創(chuàng)100指數(shù)（000698.SH）發(fā)布于今年8月7日，隨后，4只跟蹤該指數(shù)的ETF近日火速成立并合計(jì)募資近70億，在發(fā)行速度驚人的同時(shí)，吸金能力也凸顯。

（來(lái)源：市值風(fēng)云APP）

注：如無(wú)特殊說(shuō)明，以下數(shù)據(jù)截止2023年9月7日。

與科創(chuàng)50互補(bǔ)，典型中小盤風(fēng)格

科創(chuàng)100是科創(chuàng)板的第二只寬基指數(shù)，該指數(shù)是從科創(chuàng)50樣本以外的科創(chuàng)板上市公司中選取100只市值中等且流動(dòng)性較好的證券作為樣本。

因此，科創(chuàng)50指數(shù)與科創(chuàng)100指數(shù)的成份股無(wú)任何重合，兩者頂多算是一個(gè)互補(bǔ)關(guān)系，反映的是科創(chuàng)板不同市值規(guī)模上市公司的整體表現(xiàn)。

科創(chuàng)100成分股流通市值基本在200億以下，其中近九成在100億以下，整體流通規(guī)模偏小，屬中小盤風(fēng)格，市值結(jié)構(gòu)分布與中證1000類似。

（制圖：市值風(fēng)云APP；來(lái)源：Wind）

目前科創(chuàng)板總市值約6.7萬(wàn)億，科創(chuàng)50成分股總市值2.7萬(wàn)億，占比40%；科創(chuàng)100成分總市值1.4萬(wàn)億，占比約21%，兩者合計(jì)占到科創(chuàng)板總市值約六成。

行業(yè)配置更均衡，第一權(quán)重股不到3%

雖然兩者聚焦的都是“硬科技”賽道，但在具體行業(yè)分布上，區(qū)別還是很明顯。

從申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)來(lái)看，科創(chuàng)50以電子板塊為主導(dǎo)，占比超51%，第二大板塊是電力設(shè)備（18%），第三大板塊為計(jì)算機(jī)（10.7%），三者合計(jì)占比近80%。

科創(chuàng)100的成份構(gòu)成中，醫(yī)藥生物是第一大板塊，占比26.8%，其次是電子（24%），電力設(shè)備（18%），三者合計(jì)占比達(dá)到68.8%，相對(duì)而言更顯均衡。

（來(lái)源：Wind）

實(shí)際上，從申萬(wàn)二級(jí)行業(yè)來(lái)看更為直接，科創(chuàng)50的主題特色是半導(dǎo)體，單一板塊占比就達(dá)45%，而科創(chuàng)100則是“半導(dǎo)體+醫(yī)療+新能源”三足鼎立，三大主題合計(jì)占比近半。

（來(lái)源：Wind）

由于新能源和醫(yī)療板塊表現(xiàn)相對(duì)較弱，科創(chuàng)100指數(shù)今年來(lái)跌幅更猛——科創(chuàng)100指數(shù)跌超12%，科創(chuàng)50指數(shù)跌幅6%左右。

但從歷年年度來(lái)看，兩者表現(xiàn)差異不是很大，2021年由于小盤股起飛，科創(chuàng)100表現(xiàn)要遠(yuǎn)好于科創(chuàng)50。

（制圖：市值風(fēng)云APP；來(lái)源：Wind）

雖然兩指數(shù)成立時(shí)間都很短，可參考的數(shù)據(jù)有限，但不管是從近1年還是近3年來(lái)看，兩者風(fēng)險(xiǎn)相差不大，近三年來(lái)回報(bào)也接近。

（來(lái)源：Wind）

從具體的成份個(gè)股來(lái)看，科創(chuàng)50前十大權(quán)重股合計(jì)占比近51%，呈現(xiàn)高度集中狀態(tài)，同時(shí)第一大權(quán)重占比為11%；科創(chuàng)100前十大權(quán)重不到23%，第一大權(quán)重股不到3%，相對(duì)而言更分散。

（制表：市值風(fēng)云APP；來(lái)源：Wind）

科創(chuàng)50指數(shù)自2020年7月發(fā)布以來(lái)，跟蹤它的基金規(guī)模飛速增長(zhǎng)，三年多時(shí)間，數(shù)值已來(lái)到1664億，目前跟蹤科創(chuàng)100的基金規(guī)模僅是科創(chuàng)50的零頭。

（制圖：市值風(fēng)云APP；來(lái)源：Wind）

總體而言，如果說(shuō)科創(chuàng)50充當(dāng)?shù)氖强苿?chuàng)板中的“大哥”角色，那科創(chuàng)100代表的就是二弟，兩者定位差異也是非常明顯，老鐵們可根據(jù)自己的需求進(jìn)行選擇。

免責(zé)聲明：本報(bào)告（文章）是基于上市公司的公眾公司屬性、以上市公司根據(jù)其法定義務(wù)公開(kāi)披露的信息（包括但不限于臨時(shí)公告、定期報(bào)告和官方互動(dòng)平臺(tái)等）為核心依據(jù)的獨(dú)立第三方研究；市值風(fēng)云力求報(bào)告（文章）所載內(nèi)容及觀點(diǎn)客觀公正，但不保證其準(zhǔn)確性、完整性、及時(shí)性等；本報(bào)告（文章）中的信息或所表述的意見(jiàn)不構(gòu)成任何投資建議，市值風(fēng)云不對(duì)因使用本報(bào)告所采取的任何行動(dòng)承擔(dān)任何責(zé)任。

以上內(nèi)容為市值風(fēng)云APP原創(chuàng)

未獲授權(quán) 轉(zhuǎn)載必究

關(guān)鍵詞：