8月18日晚間，博騰股份發(fā)布半年度報(bào)告。上半年，博騰股份實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入23.39億元，同比下降40%，扣除大訂單影響后的收入同比增長(zhǎng)約29%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)4.10億元，同比下降66%；實(shí)現(xiàn)歸母扣非凈利潤(rùn)3.91億元，同比下降68%。

對(duì)此，博騰股份解釋稱，一是公司前期收到的重大訂單去年同期交付較多，導(dǎo)致收入同比下降。二是截至報(bào)告期末，公司人員總數(shù)為5237人，員工規(guī)模較去年同期增加10%，導(dǎo)致相應(yīng)的人力成本費(fèi)用較去年同期增加；三是隨著公司的部分研發(fā)中心、生產(chǎn)基地于2022年下半年陸續(xù)投入運(yùn)營(yíng)，公司的運(yùn)營(yíng)費(fèi)用及固定資產(chǎn)折舊較去年同期增加。

8月21日，博騰股份開(kāi)盤(pán)漲0.35%，后一路走低。

(資料圖)

博騰股份是一家在全球范圍內(nèi)為制藥企業(yè)、生物科技公司、科研機(jī)構(gòu)等提供全類別、端到端服務(wù)的醫(yī)藥研發(fā)生產(chǎn)外包機(jī)構(gòu)（CDMO）。主營(yíng)業(yè)務(wù)分別為小分子原料藥CDMO業(yè)務(wù)、小分子制劑CDMO業(yè)務(wù)、基因細(xì)胞治療CDMO業(yè)務(wù)、合成大分子CDMO業(yè)務(wù)。

上述所扣除的大訂單是指2021年11月和2022年2月，博騰股份先后接到來(lái)自輝瑞的兩個(gè)CDMO訂單，采購(gòu)訂單金額分別為2.17億美元和6.81億美元。截至2022年年末，博騰股份已履行及已確認(rèn)的銷售收入金額分別為2.16億美元、5.26億美元，完成率82.63%。

而在2023年半年報(bào)中，博騰股份收到的輝瑞訂單金額合計(jì)8.92億美元，較2022年年度報(bào)告披露數(shù)據(jù)8.97億美元存在差異，主要系公司與客戶協(xié)商調(diào)整部分訂單及執(zhí)行所致。博騰股份稱，截至報(bào)告期末，尚有0.14億美元訂單對(duì)應(yīng)的產(chǎn)品未交付。

輝瑞的兩筆大訂單直接帶飛博騰股份2022年的業(yè)績(jī)。2022 年，得益于上述大訂單陸續(xù)實(shí)現(xiàn)交付，博騰股份實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入70.35億元，同比增長(zhǎng)約127%。三大業(yè)務(wù)板塊中，原料藥CDMO業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入69.24億元，同比增長(zhǎng)約126%；兩大新業(yè)務(wù)收入貢獻(xiàn)破億元，其中，制劑CDMO業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入3183.91萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)58%；基因細(xì)胞治療CDMO業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入7528.28萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)443%。

根據(jù)2022年年報(bào)，博騰股份的客戶一的銷售額為46.8億元，占總營(yíng)收的66.54%。博騰股份稱，主要系公司報(bào)告期收到客戶重大訂單，并陸續(xù)完成交付所致。所以，可以推測(cè)客戶一為輝瑞。

但是，輝瑞的“特別訂單”并不具備可持續(xù)性。據(jù)統(tǒng)計(jì)，為應(yīng)對(duì)全球公共衛(wèi)生事件而開(kāi)發(fā)上市的抗病毒類中和抗體、疫苗、小分子藥物均使用了CRO、CDMO的合作模式。博騰股份的兩筆大訂單便是其中一例。2022年，博騰股份已經(jīng)完成了訂單量的八成。隨著訂單的交付，2023年博騰股份的收入和盈利均大幅下滑。

不過(guò)，博騰股份對(duì)此情況也有預(yù)期。2022年年報(bào)中，博騰股份稱，若訂單涉及相關(guān)產(chǎn)品未來(lái)需求無(wú)法持續(xù)或大幅減少，公司業(yè)績(jī)可能存在下滑的風(fēng)險(xiǎn)。

一方面，輝瑞大訂單帶給博騰股份的紅利不可持續(xù)，另一方面，博騰股份培育的新業(yè)務(wù)仍在成長(zhǎng)期。

小分子制劑CDMO和基因細(xì)胞治療CDMO是博騰股份近年來(lái)重點(diǎn)培育的業(yè)務(wù)。小分子制劑CDMO業(yè)務(wù)主要為客戶提供小分子藥物開(kāi)發(fā)所需制劑處方工藝開(kāi)發(fā)及優(yōu)化、分析方法開(kāi)發(fā)及驗(yàn)證、復(fù)雜制劑開(kāi)發(fā)、改良劑型開(kāi)發(fā)等定制研發(fā)與生產(chǎn)以及共同開(kāi)發(fā)服務(wù)。

基因細(xì)胞治療CDMO業(yè)務(wù)主要以子公司蘇州博騰為運(yùn)營(yíng)主體，搭建質(zhì)粒、細(xì)胞治療、基因治療、溶瘤病毒、核酸治療及活菌療法等CDMO平臺(tái)，提供從建庫(kù)、工藝方法及分析方法開(kāi)發(fā)、cGMP生產(chǎn)到制劑灌裝的端到端服務(wù)。

2023年上半年，小分子制劑CDMO業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入2314.59萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)158%；基因細(xì)胞治療CDMO業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入2329.1萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)107%。

但營(yíng)業(yè)收入的增長(zhǎng)并未帶來(lái)正向利潤(rùn)回報(bào)。小分子制劑CDMO業(yè)務(wù)和基因細(xì)胞治療CDMO業(yè)務(wù)分別減少歸母凈利潤(rùn)約0.51億元和0.41億元，合計(jì)約0.92億元。

值得注意的是，博騰股份戰(zhàn)略布局的三家參股子公司也仍處于虧損階段。2023年上半年，蘇州博騰生物制藥有限公司、重慶博騰藥業(yè)有限公司、凱惠藥業(yè)（上海）有限公司分別虧損9559.13萬(wàn)元、5113.77萬(wàn)元、4557.5萬(wàn)元，合計(jì)約1.92億元。

（文章來(lái)源：界面新聞）

關(guān)鍵詞：