中新經(jīng)緯4月28日電 題：“供給強(qiáng)、需求弱、高成本”拖累一季度鋼企凈利下滑

作者 葛昕 蘭格鋼鐵研究中心副主任

(資料圖片)

近日，多家鋼企發(fā)布一季度報(bào)告，整體來看歸屬上市股東的凈利潤(rùn)出現(xiàn)大幅下滑。其中，中信特鋼第一季度歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)同比下滑24.01%，沙鋼股份同比減少73.88%，新鋼股份同比下降90.71%。尚未正式發(fā)布一季報(bào)的鞍鋼股份和凌鋼股份則預(yù)計(jì)一季度凈利潤(rùn)跌幅達(dá)78.22%和72.94%。中國(guó)鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)(簡(jiǎn)稱中鋼協(xié))發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，一季度，重點(diǎn)統(tǒng)計(jì)鋼鐵企業(yè)利潤(rùn)總額159.68億元，同比下降71.49%。中鋼協(xié)副會(huì)長(zhǎng)唐祖君表示，近期，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)鋼材價(jià)格持續(xù)快速下跌，盡管原燃料價(jià)格亦有所下降，但仍處于相對(duì)高位，鋼鐵企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)面臨嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。

“供給強(qiáng)、需求弱、高成本”拖累鋼企業(yè)績(jī)

2023年1-2月，由于受到宏觀經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)回升強(qiáng)預(yù)期的帶動(dòng)以及原料成本相對(duì)高位的強(qiáng)支撐，國(guó)內(nèi)鋼材市場(chǎng)呈現(xiàn)震蕩上漲的行情。但進(jìn)入3月份，國(guó)內(nèi)鋼材市場(chǎng)受到了供給快速回升、需求釋放力度不及預(yù)期和外部風(fēng)險(xiǎn)外溢的影響，呈現(xiàn)高位震蕩調(diào)整的行情。整體來看，一季度國(guó)內(nèi)鋼材市場(chǎng)呈現(xiàn)沖高回落的走勢(shì)。

從供給端來看，一季度由于鋼廠受到利潤(rùn)空間改善的影響，產(chǎn)能釋放力度維持較強(qiáng)態(tài)勢(shì)。據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2023年3月份，中國(guó)粗鋼產(chǎn)量9573萬噸，同比增長(zhǎng)6.9%，較1-2月擴(kuò)大1.3個(gè)百分點(diǎn)；生鐵產(chǎn)量7807萬噸，同比增長(zhǎng)7.3%，與1-2月同比增速持平；鋼材產(chǎn)量12725萬噸，同比增長(zhǎng)8.1%，較1-2月擴(kuò)大4.5個(gè)百分點(diǎn)。1-3月，中國(guó)粗鋼產(chǎn)量26156萬噸，同比增長(zhǎng)6.1%；生鐵產(chǎn)量21983萬噸，同比增長(zhǎng)7.6%；鋼材產(chǎn)量33259萬噸，同比增長(zhǎng)5.8%(詳見表1)。

從需求端來看，目前國(guó)際外部環(huán)境依然復(fù)雜，全球經(jīng)濟(jì)正進(jìn)入緩慢增長(zhǎng)期，歐美制造業(yè)PMI(采購(gòu)經(jīng)理指數(shù))延續(xù)弱勢(shì)，世界經(jīng)濟(jì)下行壓力不斷凸顯，從而給國(guó)內(nèi)制造行業(yè)復(fù)蘇造成了一定的壓力。2023年以來中國(guó)著力推動(dòng)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行整體好轉(zhuǎn)，經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的態(tài)勢(shì)回升，消費(fèi)需求逐步擴(kuò)大，工業(yè)生產(chǎn)逐步恢復(fù)向好，企業(yè)擴(kuò)大生產(chǎn)和設(shè)備升級(jí)的意愿不斷增強(qiáng)，但盈利狀況仍面臨考驗(yàn)。而且由于3月份制造業(yè)PMI指數(shù)的高位下滑，制造用鋼需求也開始有所減弱(詳見表2)。

而對(duì)于基建用鋼需求來說，專項(xiàng)債依然是推動(dòng)基建投資的主要?jiǎng)恿?。?jù)不完全統(tǒng)計(jì)，一季度，地方債發(fā)行量達(dá)2.11萬億元，同比增加約2851億元，其中，新增專項(xiàng)債發(fā)行量為1.32萬億元，主要支持市政和產(chǎn)業(yè)園區(qū)、基礎(chǔ)設(shè)施、交通基礎(chǔ)設(shè)施、社會(huì)事業(yè)以及保障性住房等重點(diǎn)領(lǐng)域。在新增專項(xiàng)債加快發(fā)行進(jìn)度的推動(dòng)下，一季度全國(guó)各地迎來重大項(xiàng)目集中“開工潮”，預(yù)計(jì)二季度重大項(xiàng)目將全面進(jìn)入“施工潮”。

小松官網(wǎng)公布數(shù)據(jù)顯示，3月中國(guó)小松挖掘機(jī)開工小時(shí)數(shù)為105小時(shí)，同比增長(zhǎng)4%，實(shí)現(xiàn)了連續(xù)2個(gè)月同比正增長(zhǎng)；從環(huán)比數(shù)據(jù)來看，呈現(xiàn)了連續(xù)3個(gè)月環(huán)比上升態(tài)勢(shì)，但從整體數(shù)據(jù)來看，一季度中國(guó)小松挖掘機(jī)月平均開工小時(shí)數(shù)為75.1小時(shí)，高于2022年同期2.3個(gè)百分點(diǎn)，但較2022年全年的均值(91.9)低16.8個(gè)百分點(diǎn)(詳見圖1)。這表明重點(diǎn)項(xiàng)目已經(jīng)從“開工季”轉(zhuǎn)到了“施工季”，但受制于項(xiàng)目資金到位情況，基建項(xiàng)目施工節(jié)奏和進(jìn)度略顯緩慢，從而造成了基建用鋼需求釋放力度不及預(yù)期。

因此，對(duì)于國(guó)內(nèi)鋼鐵生產(chǎn)企業(yè)來說，一季度可謂是“兩頭受制”，從成本端來看，原料價(jià)格的相對(duì)堅(jiān)挺和“蹺蹺板”效應(yīng)較為明顯，短期國(guó)內(nèi)鋼企的綜合成本處于高位；從供給端來看，由于下游需求釋放的預(yù)期依然存在，國(guó)內(nèi)鋼企的生產(chǎn)積極性維持較強(qiáng)態(tài)勢(shì)，從而也維持著產(chǎn)能的釋放力度；從需求端來看，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)仍然處在初步恢復(fù)階段，整體呈現(xiàn)企穩(wěn)回升的態(tài)勢(shì)，但市場(chǎng)需求不足問題仍較為突出，經(jīng)濟(jì)回升基礎(chǔ)尚不牢固，下游需求釋放力度不及市場(chǎng)預(yù)期的態(tài)勢(shì)較為明顯?！肮┙o強(qiáng)、需求弱、高成本”就成為了一季度多家上市鋼企凈利潤(rùn)大幅下滑的最主要原因。

未來供需和價(jià)格走勢(shì)怎么走？

進(jìn)入4月份，國(guó)內(nèi)鋼材市場(chǎng)在供需矛盾不斷積累的環(huán)境下，呈現(xiàn)快速下跌的態(tài)勢(shì)，截至4月25日，蘭格鋼鐵綜合絕對(duì)價(jià)格指數(shù)為4212元/噸，同比下跌21.3%，成為了年內(nèi)最低點(diǎn)；較年初(4364元/噸)下跌152元/噸，跌幅為3.5%，較最高點(diǎn)4650元/噸(3月14日)，下跌438元/噸，跌幅為9.4%(詳見圖2)。

鋼價(jià)的快速下跌也帶來原料價(jià)格的承壓下滑，其中焦炭跌幅最為顯著，廢鋼也緊隨其后，而鐵礦石價(jià)格呈承壓下滑態(tài)勢(shì)。與此同時(shí)，鋼價(jià)的快速下跌也倒逼鋼廠開始落實(shí)減產(chǎn)操作，預(yù)計(jì)供給端將呈現(xiàn)高位下降的態(tài)勢(shì)。因此，短期國(guó)內(nèi)鋼市將呈現(xiàn)“經(jīng)濟(jì)回升基礎(chǔ)需要鞏固，下游終端需求釋放不足，供給高位承壓摸頂，外部經(jīng)濟(jì)衰退風(fēng)險(xiǎn)猶存”的格局。5月份國(guó)內(nèi)鋼市依然會(huì)受到多重因素的影響，比如歐美加息預(yù)期的兌現(xiàn)，南方雨季的到來，旺季走向淡季的轉(zhuǎn)變等。隨著鋼廠減產(chǎn)操作的落地，預(yù)計(jì)供需關(guān)系將逐漸走向新的平衡。5月份國(guó)內(nèi)鋼材市場(chǎng)將呈現(xiàn)以震蕩探底為主基調(diào)，并伴有階段性反彈的走勢(shì)。(中新經(jīng)緯APP)

本文由中新經(jīng)緯研究院選編，因選編產(chǎn)生的作品中新經(jīng)緯版權(quán)所有，未經(jīng)書面授權(quán)，任何單位及個(gè)人不得轉(zhuǎn)載、摘編或以其它方式使用。選編內(nèi)容涉及的觀點(diǎn)僅代表原作者，不代表中新經(jīng)緯觀點(diǎn)。

責(zé)任編輯：宋亞芬

【編輯：郭晉嘉】

關(guān)鍵詞：