來(lái)源：財(cái)聯(lián)社 夏淑媛

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隨著上市險(xiǎn)企年報(bào)披露，中國(guó)人壽、平安人壽、太保壽險(xiǎn)、太平人壽、新華保險(xiǎn)5家頭部壽險(xiǎn)公司的經(jīng)營(yíng)狀況也浮出水面。

據(jù)財(cái)聯(lián)社記者統(tǒng)計(jì)，2022年，五大壽險(xiǎn)公司合計(jì)實(shí)現(xiàn)保費(fèi)收入1.59萬(wàn)億元，同比微降0.39%；合計(jì)凈利潤(rùn)1372.55億元，同比下滑6.23%。值得注意的是，保費(fèi)凈利雙降的同時(shí)，5家公司新業(yè)務(wù)價(jià)值清一色兩位數(shù)負(fù)增長(zhǎng)。

在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，行業(yè)新業(yè)務(wù)價(jià)值承壓，一方面受制于保險(xiǎn)代理人隊(duì)伍大幅流失；另一方面則因?yàn)閮?chǔ)蓄需求旺盛下，保險(xiǎn)公司調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)銷售更多價(jià)值率偏低的理財(cái)類險(xiǎn)種影響。

在懂保匯創(chuàng)始人、原平安集團(tuán)首席保險(xiǎn)業(yè)務(wù)執(zhí)行官陸敏看來(lái)，過去30多年，壽險(xiǎn)業(yè)的增長(zhǎng)路徑依賴人力，即所謂的“人海戰(zhàn)術(shù)”， 比拼的是誰(shuí)家人力多，誰(shuí)家支持“人海戰(zhàn)術(shù)”的業(yè)務(wù)體系強(qiáng)大。而目前，單一依靠人力增長(zhǎng)的路徑已然走不通，各家公司都在嘗試優(yōu)增優(yōu)育，指望拉動(dòng)產(chǎn)能的增長(zhǎng)，但冰凍三尺非一日之寒，行業(yè)實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)的前提是轉(zhuǎn)變壽險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)方式：一是消除盲區(qū)，實(shí)現(xiàn)創(chuàng)造性轉(zhuǎn)型；二是以用戶需求為導(dǎo)向；三是向普惠保險(xiǎn)要發(fā)展。

五大壽險(xiǎn)公司攬市場(chǎng)4成保費(fèi)，合計(jì)凈賺1372億元

2022年，在國(guó)內(nèi)疫情高發(fā)頻發(fā)，經(jīng)濟(jì)形勢(shì)嚴(yán)峻復(fù)雜的情況下，人身險(xiǎn)公司實(shí)現(xiàn)原保費(fèi)收入3.43萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)2.59%；凈利潤(rùn)571.79億元，同比下降57.28%。

其中，五大頭部壽險(xiǎn)公司保費(fèi)收入、凈利雙降。5家壽險(xiǎn)公司合計(jì)實(shí)現(xiàn)保費(fèi)收入1.59萬(wàn)億元，業(yè)務(wù)占比46.36%，同比微降0.39%；合計(jì)凈利潤(rùn)1372.55億元，同比下滑6.23%。

從保費(fèi)收入來(lái)看，5家公司保費(fèi)收入 “三降兩升”。其中，2022年，中國(guó)人壽壽險(xiǎn)公司保費(fèi)收入達(dá)6151.9億元，同比微降0.51%，與2021年同期基本持平；平安壽險(xiǎn)、新華保險(xiǎn)分別實(shí)現(xiàn)保費(fèi)收入4392.77億元、1630.99億元，對(duì)應(yīng)增速分別為-3.89%、-0.23%。

與上述三家保費(fèi)負(fù)增長(zhǎng)不同的是，太保壽險(xiǎn)、太平人壽均錄得正增長(zhǎng)。2022年，太保壽險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入2253.43 億元，同比增長(zhǎng)6.5%；太平人壽原保費(fèi)收入首次突破1500億元，人民幣口徑下同比增長(zhǎng)3.6%。

從凈利潤(rùn)來(lái)看，5家公司“四降一升”。其中，受權(quán)益市場(chǎng)大幅下跌，投資收益率下降影響，中國(guó)人壽、太平人壽、新華保險(xiǎn)3家公司凈利潤(rùn)分別為320.82億元、47.12億元、98.22億元，均大幅下滑超過30%；太保壽險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)164.79從，同比下滑12.8%，平安人壽實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)741.6億元，成為唯一一家凈利潤(rùn)正增長(zhǎng)的公司(見表1)。

新業(yè)務(wù)價(jià)值兩位數(shù)負(fù)增長(zhǎng)，太保壽險(xiǎn)、新華保險(xiǎn)降幅均超30%

一直以來(lái)，新業(yè)務(wù)價(jià)值都是折射壽險(xiǎn)公司業(yè)務(wù)“含金量”的重要指標(biāo)。

國(guó)泰君安研報(bào)指出，2022年，受制于行業(yè)供需錯(cuò)配導(dǎo)致新單承壓，同時(shí)以理財(cái)險(xiǎn)為主的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)價(jià)值率顯著低于重疾險(xiǎn)，壽險(xiǎn)行業(yè)新業(yè)務(wù)價(jià)值仍深度承壓。

據(jù)財(cái)聯(lián)社記者梳理，五大頭部壽險(xiǎn)公司2022年新業(yè)務(wù)價(jià)值均清一色兩位數(shù)負(fù)增長(zhǎng)。

其中，新華保險(xiǎn)新業(yè)務(wù)價(jià)值24.23億元，較2021年同期59.8億元同比下降59.48%，在5家壽險(xiǎn)公司中降幅最高。

太保壽險(xiǎn)降幅次之。2022年，受渠道、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)變化影響，太保壽險(xiǎn)新業(yè)務(wù)價(jià)值92.05 億元，同比下降31.4%。

平安壽險(xiǎn)、中國(guó)人壽、太平人壽3家公司降幅也較大，均超過15%。其中，2022年，中國(guó)平安壽險(xiǎn)及健康險(xiǎn)新業(yè)務(wù)價(jià)值288.2億元，同比下降24%。

中國(guó)人壽新業(yè)務(wù)價(jià)值為360.04億元，同比下降19.6%。其中，個(gè)險(xiǎn)板塊新業(yè)務(wù)價(jià)值為333.33億元，同比下降22.4%。

太平人壽新業(yè)務(wù)價(jià)值74.58億港元，同比下降18.08%。其中，個(gè)人代理渠道新業(yè)務(wù)價(jià)值64.93億港元，同比下降17.45%；銀行保險(xiǎn)新業(yè)務(wù)價(jià)值6.34億港元，同比下降27.04%。

在陸敏看來(lái)，壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)下行是行業(yè)共性，而不光是公司的戰(zhàn)術(shù)性問題，且新業(yè)務(wù)價(jià)值下行狀態(tài)已經(jīng)持續(xù)4年。

陸敏表示：“壽險(xiǎn)公司繼續(xù)進(jìn)行局部改革不可能帶來(lái)業(yè)務(wù)復(fù)蘇，需要險(xiǎn)企管理層跳出既有的框架尋找革命性的突破戰(zhàn)略，才能給行業(yè)帶來(lái)希望?！?/p>

5家公司個(gè)險(xiǎn)代理人規(guī)模再減91萬(wàn)，人均產(chǎn)能有所提高

2022年，保險(xiǎn)代理人隊(duì)伍持續(xù)“瘦身”，但人均產(chǎn)能有所提升，隊(duì)伍結(jié)構(gòu)進(jìn)一步優(yōu)化。

據(jù)財(cái)聯(lián)社記者統(tǒng)計(jì)，截至2022年末，5家頭部壽險(xiǎn)公司保險(xiǎn)代理人規(guī)模合計(jì)200.3萬(wàn)，較2021年同期291.5萬(wàn)減少91.2萬(wàn)。

具體來(lái)看，中國(guó)人壽總銷售人力72.9萬(wàn)人，同比下滑11.1%，但其規(guī)模仍暫列壽險(xiǎn)行業(yè)第一。其中，個(gè)險(xiǎn)板塊銷售人力66.8萬(wàn)人，同比下滑18.5%。

在個(gè)險(xiǎn)渠道人力下滑的背景下，產(chǎn)能顯著增長(zhǎng)拉動(dòng)中國(guó)人壽個(gè)險(xiǎn)新單穩(wěn)定增長(zhǎng)。財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，2022年，中國(guó)人壽月人均產(chǎn)能1.11萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)44.9%，人均首年期交保費(fèi)同比增長(zhǎng)51.7%。

從平安人壽來(lái)看，截至22年末，其個(gè)險(xiǎn)銷售人力44.5萬(wàn)人，同比下滑25.8%。

據(jù)悉，隨著平安代理人渠道“三好五星營(yíng)業(yè)部”實(shí)現(xiàn)全國(guó)推廣，其新增人力中“優(yōu)+”占比同比提升14.1個(gè)百分點(diǎn)。平安集團(tuán)聯(lián)席CEO陳心穎表示，隨著外部環(huán)境回暖及壽險(xiǎn)改革成效逐步顯現(xiàn)，2023年2月新業(yè)務(wù)價(jià)值轉(zhuǎn)正，且在3月延續(xù)正增長(zhǎng)勢(shì)頭，預(yù)期2023年一季度及全年新業(yè)務(wù)價(jià)值可實(shí)現(xiàn)正增長(zhǎng)。

太保壽險(xiǎn)、新華保險(xiǎn)代理人降幅均超40%。其中，新華保險(xiǎn)個(gè)險(xiǎn)營(yíng)銷員人力19.7萬(wàn)人，較2021年同期38.9萬(wàn)人，同比下降49.36%。但新華保險(xiǎn)個(gè)險(xiǎn)新單大幅承壓，同比-32.2%。業(yè)內(nèi)人士表示，這主要由于新華人力規(guī)模大幅滑坡而產(chǎn)能提升極其有限影響”。

截至2022年末，太保壽險(xiǎn)代理人24.1萬(wàn)人，同比下降-54.1%，但月人均首年保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入同比增長(zhǎng)1.7%至2.83萬(wàn)元，月人均首年傭金收入同比增長(zhǎng)10.3%至4134 元。

值得注意的是，2022年，太平人壽人力逆勢(shì)上行，個(gè)險(xiǎn)代理人規(guī)模達(dá)39.1萬(wàn)人，保持正增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。

業(yè)內(nèi)人士表示，當(dāng)人力下降時(shí)，人均產(chǎn)能呈現(xiàn)上升態(tài)勢(shì)，主要是由于績(jī)優(yōu)代理人的產(chǎn)能本來(lái)就高的緣故。但在人力下降時(shí)，如果實(shí)動(dòng)人均新業(yè)務(wù)價(jià)值出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)，那一定是公司出現(xiàn)了不同尋常的經(jīng)營(yíng)問題。

在中金分析師毛晴晴看來(lái)，判斷壽險(xiǎn)公司未來(lái)銷售能力的根本在于長(zhǎng)期經(jīng)營(yíng)能力，而非當(dāng)前代理人的數(shù)量和擁有的資源，代理人隊(duì)伍的質(zhì)態(tài)是公司戰(zhàn)略正確性和執(zhí)行能力的結(jié)果，收入增長(zhǎng)將是代理人未來(lái)規(guī)模增長(zhǎng)的重要前提。

隨著重疾險(xiǎn)影響出清、行業(yè)價(jià)值重回正增長(zhǎng)，中金預(yù)計(jì)代理人收入和代理人規(guī)模有望先后隨之改善，從而推動(dòng)行業(yè)進(jìn)入新一輪具備內(nèi)生增長(zhǎng)動(dòng)力的新周期。

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