截至3月27日，據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》記者不完全統(tǒng)計(jì)，已有包括博世、采埃孚、電裝、大陸集團(tuán)、佛瑞亞、法雷奧、舍弗勒、博格華納等在內(nèi)的16家國(guó)際主流零部件企業(yè)發(fā)布2022年業(yè)績(jī)財(cái)報(bào)。總體來(lái)看，盡管去年零部件供應(yīng)商面臨著諸多成本和經(jīng)營(yíng)方面的挑戰(zhàn)，但其營(yíng)收幾乎全部實(shí)現(xiàn)上漲。從業(yè)務(wù)板塊變化來(lái)看，智能化前沿領(lǐng)域業(yè)務(wù)研發(fā)支出投入權(quán)重遞增，電氣化業(yè)務(wù)表現(xiàn)搶眼。

【資料圖】

德基先進(jìn)制造與出行產(chǎn)業(yè)合伙人張帆在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪(fǎng)時(shí)表示，一輛傳統(tǒng)燃油車(chē)需要1800個(gè)到2500個(gè)獨(dú)立的電子元件，而電動(dòng)汽車(chē)的需求是傳統(tǒng)燃油車(chē)的兩倍，且更加昂貴和精密。這意味著零部件企業(yè)必須加速向電動(dòng)汽車(chē)過(guò)渡，持續(xù)加碼前沿技術(shù)投資，以培育新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。

零部件巨頭營(yíng)收普漲

從2022年三季度開(kāi)始，全球汽車(chē)產(chǎn)量出現(xiàn)回升，極大地提振了汽車(chē)行業(yè)的業(yè)績(jī)表現(xiàn)。車(chē)市回暖，零部件先行。作為全球最大的汽車(chē)零部件公司，博世集團(tuán)2022年?duì)I收同比增長(zhǎng)12%至884億歐元(折合人民幣6548億元)；息稅前利潤(rùn)同比增長(zhǎng)15%至37億歐元。

財(cái)報(bào)顯示，2022年博世四大業(yè)務(wù)板塊全面增長(zhǎng)。其中，集團(tuán)最為倚重的汽車(chē)事業(yè)部營(yíng)收增幅居首，同比增長(zhǎng)17%至526億歐元。憑借這一成績(jī)，博世再次拉大了與電裝、采埃孚等主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的營(yíng)收差距。

從區(qū)域市場(chǎng)來(lái)看，2022年博世在全球各大區(qū)域?qū)崿F(xiàn)了營(yíng)收的全面增長(zhǎng)。不過(guò)，博世集團(tuán)董事會(huì)成員及首席財(cái)務(wù)官馬庫(kù)斯·福施納坦言，汽車(chē)板塊的利潤(rùn)率并不及預(yù)期樂(lè)觀，主要原因是供應(yīng)鏈成本增加，以及巨額的前沿領(lǐng)域投資。盡管如此，博世方面表示，仍將投入大量資金支持汽車(chē)未來(lái)技術(shù)的研發(fā)。

全球三大變速箱廠商之一的采埃孚集團(tuán)日前發(fā)布財(cái)報(bào)顯示，2022年公司營(yíng)收達(dá)438億歐元(折合人民幣3245億元)，同比增長(zhǎng)14%；調(diào)整后的息稅前利潤(rùn)為20.38億歐元，同比增長(zhǎng)6.7%，調(diào)整后的息稅前利潤(rùn)率為4.7%。值得一提的是，與博世類(lèi)似，采埃孚2022年的研發(fā)支出達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄的34億歐元。

與歐美企業(yè)不同，來(lái)自日本的電裝集團(tuán)財(cái)年統(tǒng)計(jì)期為每年4月份到次年3月份。為了便于比較，《證券日?qǐng)?bào)》記者梳理電裝各季度報(bào)表，合并出自然年數(shù)據(jù)。數(shù)據(jù)顯示，2022年電裝營(yíng)收為61422億日元(折合人民幣3222億元)，同比增長(zhǎng)13%；營(yíng)業(yè)利潤(rùn)為3528.5億日元，同比增長(zhǎng)2.3%。

同樣加大前瞻研發(fā)的還有大陸集團(tuán)。2022年，大陸集團(tuán)營(yíng)收為394億歐元(折合人民幣2918億元)，同比增長(zhǎng)16.7%；調(diào)整后的息稅前利潤(rùn)為19.5億歐元，同比增長(zhǎng)5.2%。據(jù)了解，大陸集團(tuán)幾經(jīng)調(diào)整，目前形成了汽車(chē)子集團(tuán)、輪胎子集團(tuán)以及康迪泰克子集團(tuán)三大業(yè)務(wù)板塊。其中，汽車(chē)子集團(tuán)2022年?duì)I收達(dá)183億歐元，貢獻(xiàn)了總營(yíng)收的近一半。與此同時(shí)，研發(fā)支出也達(dá)到23.87億歐元，同比增長(zhǎng)12%。

據(jù)大陸集團(tuán)首席執(zhí)行官司徒澈介紹，2022年公司未來(lái)出行技術(shù)訂單量大幅增加，隨著規(guī)模擴(kuò)大，高昂的研發(fā)成本有望得到逐步攤銷(xiāo)。憑借該業(yè)務(wù)板塊的強(qiáng)勁表現(xiàn)，使得大陸集團(tuán)對(duì)于2023年業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)抱有充足信心。

電氣化業(yè)務(wù)成增長(zhǎng)引擎

整體來(lái)看，不少零部件企業(yè)借助電氣化發(fā)展浪潮，2022年實(shí)現(xiàn)增收又增利。

法雷奧財(cái)報(bào)顯示，2022年公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)收、利潤(rùn)雙增長(zhǎng)。其中，營(yíng)收達(dá)到200.37億歐元(折合人民幣1484億元)，同比增長(zhǎng)16%。具體來(lái)看，高壓電動(dòng)動(dòng)力總成系統(tǒng)業(yè)務(wù)營(yíng)收、整車(chē)配套營(yíng)收、售后市場(chǎng)營(yíng)收等都實(shí)現(xiàn)了較高幅度的增長(zhǎng)；凈利潤(rùn)則為2.3億歐元，同比增長(zhǎng)31%。

法雷奧方面表示，公司在2022年共獲得價(jià)值326億歐元的新訂單，其中許多來(lái)自電動(dòng)汽車(chē)零部件和ADAS技術(shù)產(chǎn)品?；陔妱?dòng)化和ADAS領(lǐng)域的強(qiáng)勁增長(zhǎng)，法雷奧預(yù)計(jì)2023年將實(shí)現(xiàn)營(yíng)收同比增長(zhǎng)?！肮?023年的目標(biāo)是營(yíng)收達(dá)到220億歐元至230億歐元，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率提高到3.2%至4%，自由現(xiàn)金流超過(guò)3.2億歐元?！狈ɡ讑W首席執(zhí)行官克里斯托弗·佩里亞日前表示。

得益于歐洲、北美及亞太地區(qū)市場(chǎng)的恢復(fù)，特別是電動(dòng)電驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)業(yè)務(wù)的快速增長(zhǎng)，2022年舍弗勒集團(tuán)和博格華納均取得超預(yù)期的業(yè)績(jī)。其中，舍弗勒營(yíng)收同比增加近20億歐元至158億歐元(折合人民幣1170億元)；博格華納營(yíng)收同比增長(zhǎng)6.5%，達(dá)到158億美元(折合人民幣1087億元)，凈利潤(rùn)同比大漲61%，達(dá)到10.26億美元。

對(duì)此，張帆表示，以博世、法雷奧、博格華納為代表的零部件巨頭們，在這輪汽車(chē)電氣化浪潮中先知先覺(jué)，憑借敏銳的商業(yè)嗅覺(jué)抓住了汽車(chē)功能電子化、先進(jìn)駕駛輔助系統(tǒng)ADAS、以及工廠自動(dòng)化加速發(fā)展的大趨勢(shì)，從而進(jìn)一步鞏固了領(lǐng)先地位，凸顯了持續(xù)迭代進(jìn)化的業(yè)務(wù)實(shí)力和產(chǎn)品價(jià)值。

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