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經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展和雙碳戰(zhàn)略指引下，公募基金日漸成為助力實現(xiàn)雙碳目標的重要抓手，與之相關(guān)的碳中和主題基金持續(xù)擴容。有數(shù)據(jù)統(tǒng)計，截至2022年9月30日，國內(nèi)碳中和公募基金合計1976億元，相較2017年的300億元增長了561%。進入2023年來，基金公司進一步加大了布局碳中和主題基金力度，前2月已有數(shù)十只碳中和相關(guān)的基金發(fā)行。3月13日，碳中和基金家族再添新丁，嘉實碳中和主題混合基金(A類016568/C類016569)開啟全面發(fā)行，并擬由嘉實基金大制造研究總監(jiān)劉杰和五星基金經(jīng)理蘇文杰共同管理。

其中劉杰擅長產(chǎn)業(yè)視角解決方向問題，中觀思維解決行業(yè)比較以及行業(yè)內(nèi)部利益分配，最后再精選個股，找到長期持續(xù)給股東創(chuàng)造回報的公司。蘇文杰擁有14年制造、周期投資研究經(jīng)驗，自2018年10月開始管理嘉實資源精選，四年多來穿越牛熊，不斷迭代投研體系，堅持守正出奇，利用行業(yè)Beta進攻+個股Alpha防守力爭實現(xiàn)攻守兼?zhèn)?。從過往操作看，蘇文杰偏好左側(cè)布局以保證投資心態(tài)穩(wěn)定，并通過左側(cè)離場來控制投資風險，并取得了超額收益表現(xiàn)。截至2022年末，蘇文杰管理的嘉實資源精選A成立以來收益率142.65%，超越基準103.55個百分點，超越上證綜指121.52個百分點。根據(jù)海通證券數(shù)據(jù)，截至2023年2月末，該基金近三年排名全市場同類產(chǎn)品第9名(9/353)，獲得3年期五星評級。

相比嘉實資源精選更偏向周期行業(yè)，嘉實碳中和主題基金外延更為寬泛，更偏向制造業(yè)，主要圍繞著碳中和目標下減碳路徑所涉及的一些行業(yè)產(chǎn)業(yè)，比如減碳相關(guān)的工業(yè)材料、新材料、建筑材料，以及能源端相關(guān)的能源電力化、汽車電動化等，還有處理碳相關(guān)的如環(huán)保、碳市場、碳交易等，這也與蘇文杰的能力圈相契合。作為理工科學(xué)術(shù)背景+研究周期、制造業(yè)出身的基金經(jīng)理，蘇文杰是中國人民大學(xué)工學(xué)碩士，本碩學(xué)了七年的化工和化學(xué)，工作后又在賣方從事行業(yè)研究工作，而A股里近乎一半的公司都屬于周期+制造業(yè)范疇，包含化工、有色、軍工、新能源、建材等細分領(lǐng)域眾多公司，因此可供蘇文杰選擇的余地也更大。而在熟悉的方向里面不斷的積累，勝率會更高一些。

展望后市，從市場估值看，當前整體仍處于估值低位，大多寬基指數(shù)估值市盈率(PE-TTM)分位數(shù)大多處于40%或以下的“低估”區(qū)域。新基金此時發(fā)行，也有望迎來低位上車機會。從周期維度看，蘇文杰認為，國內(nèi)處于復(fù)蘇周期，海外處于滯漲-衰退的過渡期，當前雖然可能處在“強預(yù)期，弱現(xiàn)實”的情況，但市場和預(yù)期其實也在不斷博弈修復(fù)。因此，蘇文杰預(yù)計未來“強預(yù)期、弱現(xiàn)實”的局面將持續(xù)一段時間，復(fù)蘇交易仍有曲折，對于長期看好的成長性標的仍有更好的買點。后續(xù)看好貴金屬板塊、偏底部的化工、復(fù)蘇早周期的產(chǎn)品銅、小金屬、新材料等領(lǐng)域。

注：以上僅是擬任基金經(jīng)理當前關(guān)注方向，不代表基金未來長期必然投資的方向。

風險提示：基金投資需謹慎。

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