日前，陜西、河北兩地相繼發(fā)布水泥冬季錯(cuò)峰生產(chǎn)方案，帶動(dòng)部分地區(qū)水泥價(jià)格迎來(lái)小幅回升。

近期，地產(chǎn)行業(yè)利好政策頻發(fā)，水泥板塊二級(jí)市場(chǎng)同樣表現(xiàn)不俗。海螺水泥作為行業(yè)龍頭，其股價(jià)自11月1日觸底至今反彈已超過(guò)20%。

中國(guó)水泥協(xié)會(huì)秘書(shū)長(zhǎng)王郁濤告訴《證券日?qǐng)?bào)》記者：“從需求角度，近期有關(guān)部門(mén)連續(xù)出臺(tái)穩(wěn)樓市政策，房地產(chǎn)政策拐點(diǎn)或已顯現(xiàn)，但房地產(chǎn)市場(chǎng)需求恢復(fù)仍需較長(zhǎng)時(shí)間。從供給側(cè)看，水泥行業(yè)效益是否能夠大幅回升和反轉(zhuǎn)，仍需依據(jù)繼續(xù)加大錯(cuò)峰生產(chǎn)力度，做到精準(zhǔn)錯(cuò)峰、剛性錯(cuò)峰?！?/p>

(資料圖片)

錯(cuò)峰停窯控制產(chǎn)量

11月26日，陜西省水泥協(xié)會(huì)印發(fā)《陜西水泥行業(yè)2022-2023年冬季錯(cuò)峰生產(chǎn)方案》的通知，《方案》要求，2022年12月1日至2023年3月10日，陜西省所有水泥熟料生產(chǎn)線都必須執(zhí)行錯(cuò)峰生產(chǎn)政策，期間錯(cuò)峰停產(chǎn)100天。

12月2日，河北省建筑材料工業(yè)協(xié)會(huì)出臺(tái)的《河北省水泥熟料企業(yè)2022-2023年采暖季錯(cuò)峰生產(chǎn)計(jì)劃公開(kāi)信息》顯示，多地水泥熟料企業(yè)采暖季錯(cuò)峰停窯天數(shù)為120天。

據(jù)了解，在此之前，山東省、河南省等多地相繼出臺(tái)錯(cuò)峰生產(chǎn)方案，錯(cuò)峰生產(chǎn)天數(shù)基本上都超過(guò)100天。

對(duì)此，12月5日華泰證券在研報(bào)中表示，我們認(rèn)為水泥行業(yè)的競(jìng)合環(huán)境依然健康，行業(yè)對(duì)于避免惡性競(jìng)爭(zhēng)，通過(guò)錯(cuò)峰創(chuàng)造社會(huì)效益的方式削減供給、維護(hù)行業(yè)生態(tài)的共識(shí)較為穩(wěn)固。考慮到目前季節(jié)性已經(jīng)逐步轉(zhuǎn)淡，而企業(yè)庫(kù)存仍在高位，供給側(cè)的調(diào)節(jié)更加顯得刻不容緩，以更好地應(yīng)對(duì)明年各地需求的挑戰(zhàn)。

據(jù)了解，截至11月25日，全國(guó)水泥出貨率為55.41%，同比下降4.59%，華北，東北，西北水泥出貨率不足五成。

需求側(cè)利好頻現(xiàn)

據(jù)了解，截至12月5日，前11個(gè)月地方債發(fā)行近7.3萬(wàn)億元，其中，新增專(zhuān)項(xiàng)債發(fā)行規(guī)模首次突破4萬(wàn)億元，創(chuàng)下專(zhuān)項(xiàng)債發(fā)行七年來(lái)的新高，有效支撐基建項(xiàng)目開(kāi)工率提升。

基建投資繼續(xù)加速，年內(nèi)開(kāi)工的重大項(xiàng)目繼續(xù)得到政策和資金傾斜，在建項(xiàng)目有望在四季度形成更多的實(shí)物工作量。

據(jù)統(tǒng)計(jì)局11月15日公布數(shù)據(jù)，1月份至10月份，廣義基建投資17.0萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)11.39%?；A(chǔ)設(shè)施投資累計(jì)完成13.5萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)8.7%。

全國(guó)各地已于11月25日前上報(bào)明年專(zhuān)項(xiàng)債項(xiàng)目，申報(bào)項(xiàng)目投資額預(yù)計(jì)達(dá)到約4.38萬(wàn)億元，國(guó)信證券預(yù)計(jì)明年基建投資在項(xiàng)目端的準(zhǔn)備將更加充分，基建投資加速趨勢(shì)將延續(xù)至明年。

與此同時(shí)，近期地產(chǎn)融資端利好政策頻出，支持民企發(fā)債以及預(yù)售資金新規(guī)等政策將在一定程度上緩解房企資金壓力，地產(chǎn)竣工有望迎來(lái)修復(fù)期。

開(kāi)源證券表示，在保交樓主基調(diào)下，銷(xiāo)售回款資金將優(yōu)先用于后端施工竣工階段，且第四季度房企加快推盤(pán)節(jié)奏，為竣工端修復(fù)提供較強(qiáng)的支撐。短期來(lái)看，延遲的基建需求或?qū)⒃诘谒募径戎鸩结尫?，同時(shí)2022年冬季錯(cuò)峰生產(chǎn)力度增強(qiáng)，預(yù)計(jì)第四季度水泥庫(kù)存將回落，支撐價(jià)格延續(xù)回暖趨勢(shì)。

關(guān)鍵詞： 基建投資 水泥熟料 同比增長(zhǎng) 逐步釋放