2022臨近結(jié)束，震蕩市投資環(huán)境仍在繼續(xù)，長時(shí)間的大幅回撤讓很多持有人逐步降低了自身的風(fēng)險(xiǎn)偏好，轉(zhuǎn)而去選擇一些凈值波動(dòng)較小、收益相對(duì)穩(wěn)健的產(chǎn)品。憑借中銀穩(wěn)健添利獲得第十九屆“金基金·債券基金七年期獎(jiǎng)”的陳瑋，則以其低波動(dòng)、控回撤的投資特點(diǎn)受到了投資者的廣泛關(guān)注。

近日，陳瑋的新產(chǎn)品中銀招盈一年持有期混合型基金發(fā)布公告，宣布即將進(jìn)入發(fā)售階段。

(資料圖)

實(shí)力基金經(jīng)理掌舵，延續(xù)穩(wěn)健投資風(fēng)格

資料顯示，即將面世的新產(chǎn)品中銀招盈仍主要布局在陳瑋所擅長的固收領(lǐng)域，適合風(fēng)險(xiǎn)偏好偏穩(wěn)健、不愿意承擔(dān)過大波動(dòng)的投資人，或者作為風(fēng)格偏積極的投資人的穩(wěn)健底倉。在具體管理上，陳瑋將以控制波動(dòng)率為主要投資策略，嚴(yán)控風(fēng)險(xiǎn)和回撤的同時(shí)，爭取較好回報(bào)。

具體來看，債券上,陳瑋將以維持中等期限信用債為主，積極根據(jù)曲線形態(tài)、期限利差和信用利差等變化，選擇相對(duì)優(yōu)質(zhì)的品種進(jìn)行投資，并不斷優(yōu)化調(diào)整債券組合，以增厚收益。

轉(zhuǎn)債策略上，將重點(diǎn)研究基本面相對(duì)扎實(shí)、無信用風(fēng)險(xiǎn)的個(gè)券，關(guān)注兼具下行保護(hù)和具有向上彈性的品種。

股票部分則將重點(diǎn)持有估值合理或估值與成長性相匹配的行業(yè)或細(xì)分行業(yè)龍頭公司，并持續(xù)挖掘估值相對(duì)偏低的板塊，聚焦業(yè)績跟蹤確定性強(qiáng)、估值相對(duì)合理的重點(diǎn)標(biāo)的，在嚴(yán)控波動(dòng)的前提下力求較好的回報(bào)。同時(shí)，中銀招盈還將適當(dāng)投資行業(yè)ETF與同一管理人旗下的偏股型基金，作為對(duì)股票策略的有益補(bǔ)充，重點(diǎn)把握行業(yè)性、主題性機(jī)會(huì)與中小市值公司結(jié)構(gòu)性行情。

陳瑋認(rèn)為，運(yùn)作一只固收類產(chǎn)品十分重要的是要遵循一開始對(duì)產(chǎn)品的定位、風(fēng)格、特性，并保持這樣的風(fēng)格，不作漂移，將其控制在既定的波動(dòng)率與回撤范圍之內(nèi)，才能持續(xù)給投資人帶來更好的體驗(yàn)。此次新產(chǎn)品對(duì)權(quán)益類資產(chǎn)的投資合計(jì)占基金資產(chǎn)的比例范圍為10%-30%，與陳瑋代表作中銀穩(wěn)健添利相比，投資方位上有所拓展，希望通過配置港股和偏股基金來捕捉更多市場機(jī)會(huì)。

中銀穩(wěn)健添利的已有業(yè)績足以看到陳瑋的實(shí)力。根據(jù)基金定期報(bào)告，中銀穩(wěn)健添利A已連續(xù)八個(gè)完整年份(2014-2021)收益率均超過4%(2014年度17.54%、2015年度15.27%、2016年度4.17%、2017年度4.57%、2018年度5.77%、2019年度7.59%、2020年度4.36%、2021年度4.87%)。截至2022年9月末，中銀穩(wěn)健添利A近五年的收益率為27.85%，超額收益率19.58%，獲海通證券三年、五年期五星評(píng)級(jí)。(業(yè)績來源：基金定期報(bào)告；評(píng)級(jí)數(shù)據(jù)來源：海通證券，數(shù)據(jù)截止日：2022/9/30)

維護(hù)持有人投資體驗(yàn)，資深平臺(tái)保駕護(hù)航

作為中生代代表，陳瑋目前擔(dān)任中銀基金固定收益投資部副總經(jīng)理，擁有14年證券從業(yè)經(jīng)驗(yàn)、8年基金管理年限。他的大類資產(chǎn)配置能力十分突出，數(shù)學(xué)專業(yè)的背景讓他形成了縝密的量化邏輯思維，并對(duì)資本市場變化高度敏銳。

在多年的投研經(jīng)歷中，陳瑋努力實(shí)現(xiàn)著他“風(fēng)險(xiǎn)夠小、體驗(yàn)夠好”的管理目標(biāo)。以另一只二級(jí)債基中銀招利為例，自2019年9月27日成立以來便由陳瑋管理，截至今年三季度末，季報(bào)顯示中銀招利A成立以來實(shí)現(xiàn)了15.61%的總回報(bào)，超額收益率11.72%，2020年和2021年的年度收益率均超過6%。

亮眼業(yè)績的背后離不開平臺(tái)的支撐。作為業(yè)內(nèi)老牌大廠，中銀基金投研能力突出，截止目前先后榮獲25次金牛獎(jiǎng)、27次金基金獎(jiǎng)和24次明星基金獎(jiǎng)，得到了權(quán)威機(jī)構(gòu)的高度認(rèn)可。

不僅如此，中銀基金近年來也積極加強(qiáng)投研能力建設(shè)，拓展人才隊(duì)伍，培養(yǎng)中生代基金經(jīng)理的同時(shí)也吸納新生代投資力量，為公司的創(chuàng)新發(fā)展夯實(shí)了基礎(chǔ)，力求為投資者提供更加全面的資管服務(wù)。

陳瑋獲獎(jiǎng)情況：金基金·債券基金七年期獎(jiǎng)(2022年11月，上海證券報(bào))、金基金五年期獎(jiǎng)(2019年4月、2020年7月，上海證券報(bào))、五年持續(xù)回報(bào)積極債券型明星基金(2019年3月，證券時(shí)報(bào))、三年持續(xù)回報(bào)積極債券型明星基金(2018年3月，證券時(shí)報(bào))、金基金·三年期債券基金獎(jiǎng)(2017年4月，2018年5月，上海證券報(bào))、三年期開放式債券型持續(xù)優(yōu)勝金?；?2017年4月、2018年3月，中國證券報(bào))、普通債券型明星基金(2017年5月，證券時(shí)報(bào))、金基金·一年期債券基金獎(jiǎng)(2016年5月，上海證券報(bào))。

業(yè)績回顧：中銀穩(wěn)健添利A于2013年2月4日成立，陳瑋于2014.12.31開始管理。近五年回報(bào)/業(yè)績基準(zhǔn)回報(bào)分別為：2017年度4.57%/-3.38%、2018年度5.77%/4.79%、2019年度7.59%/1.31%、2020年度4.36%/-0.06%，2021年度4.87%/2.10%；2022年上半年回報(bào)/業(yè)績基準(zhǔn)回報(bào)為：1.43%/0.38%、2022年三季度回報(bào)/業(yè)績基準(zhǔn)回報(bào)為：0.17%/0.73%；

中銀穩(wěn)健添利C于2018年4月12日成立，陳瑋于2018.04.12開始管理?；貓?bào)/業(yè)績基準(zhǔn)回報(bào)分別為：成立日至2018年12月31日2.98%/3.25%、2019年度7.23%/1.31%、2020年度4.02%/-0.06%，2021年度4.62%/2.10%；2022年上半年回報(bào)/業(yè)績基準(zhǔn)回報(bào)為：1.32%/0.38%、2022年三季度回報(bào)/業(yè)績基準(zhǔn)回報(bào)為：0.13%/0.73%；

中銀穩(wěn)健添利E于2019年3月15日成立，陳瑋于2019.03.15開始管理?；貓?bào)/業(yè)績基準(zhǔn)回報(bào)分別為：成立日至2019年12月31日4.41%/0.94%、2020年度3.92%/-0.06%，2021年度4.53%/2.10%；2022年上半年回報(bào)/業(yè)績基準(zhǔn)回報(bào)為：1.31%/0.38%、2022年三季度回報(bào)/業(yè)績基準(zhǔn)回報(bào)為：0.12%/0.73%；

中銀招利A于2019年9月27日成立，陳瑋于2019.09.27開始管理?；貓?bào)/業(yè)績基準(zhǔn)回報(bào)分別為：成立日至2019年12月31日1.83%/1.22%，2020年度6.03%/2.62%，2021年度6.03%/1.50%；2022年上半年回報(bào)/業(yè)績基準(zhǔn)回報(bào)為：1.52%/-0.51%、2022年三季度回報(bào)/業(yè)績基準(zhǔn)回報(bào)為：-0.53%/-0.96%；

中銀招利C于2019年9月27日成立，陳瑋于2019.09.27開始管理?；貓?bào)/業(yè)績基準(zhǔn)回報(bào)分別為：成立日至2019年12月31日，1.73%/1.22%，2020年度5.59%/2.62%，2021年度5.61%/1.50%；2022年上半年回報(bào)/業(yè)績基準(zhǔn)回報(bào)為：1.31%/-0.51%、2022年三季度回報(bào)/業(yè)績基準(zhǔn)回報(bào)為：-0.63%/-0.96%；

風(fēng)險(xiǎn)提示：投資有風(fēng)險(xiǎn)，在市場波動(dòng)等因素的影響下，基金投資有可能出現(xiàn)虧損，在少數(shù)極端情況下可能損失全部本金?；鸸芾砣瞬槐ＷC基金一定盈利，也不保證最低收益，基金的過往業(yè)績并不預(yù)示其未來表現(xiàn)，基金管理人管理的其他基金的業(yè)績并不構(gòu)成基金業(yè)績表現(xiàn)的保證。投資者投資基金前，應(yīng)詳細(xì)閱讀基金的招募說明書、基金合同、產(chǎn)品資料概要等法律文件，了解具體產(chǎn)品情況，并根據(jù)自身情況判斷基金是否與其風(fēng)險(xiǎn)承受能力相匹配。文中觀點(diǎn)不構(gòu)成中銀基金的投資建議或任何其他忠告，并可能隨情況的變化而發(fā)生改變?；鸸芾砣伺c股東之間實(shí)行業(yè)務(wù)隔離制度，股東并不直接參與基金財(cái)產(chǎn)的投資運(yùn)作。

關(guān)鍵詞： 年上半年 債券基金 中銀基金 上海證券報(bào)