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智通財經(jīng)獲悉，美銀證券發(fā)布研究報告稱，對康師傅(00322)評級由“中性”上調(diào)至“買入”，重申對其今明兩年的預(yù)測，目標(biāo)價14.2港元。該行相信公司股價已反映公司終止派發(fā)特別息令市場失望的因素。另指引未來派息率穩(wěn)定于100%，仍然意味著在欠缺派發(fā)特別息的情況下，股息率達(dá)6%。在國內(nèi)增長放緩及市場波動下，預(yù)計其可憑借增長狀況穩(wěn)定、股息率穩(wěn)固、估值被低估及防御性而脫穎而出。

報告中稱，公司中期業(yè)績符合預(yù)期，收入同比增長7%，稅后純利升31%。當(dāng)中，方便面事業(yè)收益升3%，高基數(shù)下銷量同比下跌，然而該行渠道調(diào)查顯示，公司方便面銷量及價值于7月份有所增長，而去年加價后市場場份額恢復(fù)增長，公司也估計下半年方便面業(yè)務(wù)銷售有中單位數(shù)增長。此外，該行預(yù)計康師傅飲品事業(yè)前景樂觀，公司上半年果汁、水、茶、碳酸飲料銷售各增長16%、15%、9%、6%，而包裝水、無糖烏龍茶及“生可樂”等關(guān)鍵產(chǎn)品強(qiáng)勁勢頭引領(lǐng)增長。而在炎熱夏季及成本變得更為有利的情況下，估計其下半年飲品事業(yè)毛利率將出現(xiàn)更強(qiáng)勁的反彈，相對于上半年僅增長0.5個百分點(diǎn)。

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