(相關(guān)資料圖)

記者 張穎國(guó)

近年來(lái)，伴隨著人口老齡化進(jìn)程加劇，社會(huì)養(yǎng)老壓力與日俱增。市場(chǎng)分析人士指出，目前，我國(guó)養(yǎng)老金體系的保障水平整體較為有限，“國(guó)家來(lái)養(yǎng)老”的第一支柱盡管覆蓋廣但替代率低，而“企業(yè)來(lái)養(yǎng)老”的第二支柱受益范圍較窄，因此亟需建設(shè)第三支柱個(gè)人養(yǎng)老體系補(bǔ)充養(yǎng)老財(cái)富。在此背景下，工銀安悅穩(wěn)健養(yǎng)老目標(biāo)三年持有混合（FOF）（代碼：017198）于4月17日起正式發(fā)行，基于股債雙修聚焦長(zhǎng)期投資回報(bào)，并以穩(wěn)健型目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)水平助力幸福養(yǎng)老，投資者可通過(guò)農(nóng)業(yè)銀行、工銀瑞信直銷平臺(tái)等銷售渠道認(rèn)購(gòu)。

在老齡化進(jìn)程加快的社會(huì)環(huán)境中，我國(guó)老年人口撫養(yǎng)比持續(xù)上升。相關(guān)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，社會(huì)老年人口撫養(yǎng)比已從2012年的12.7%提升至2022年的22.2%，意味著從每7.9個(gè)勞動(dòng)人口贍養(yǎng)1位老人降為每4.5人就需贍養(yǎng)1位老人。與此同時(shí)，我國(guó)養(yǎng)老儲(chǔ)備明顯不足，居民可能陷入未富先老的困境，截至2021年底，我國(guó)養(yǎng)老金規(guī)模合計(jì)約15萬(wàn)億元，占GDP的比重僅為12%左右，遠(yuǎn)低于美國(guó)約171%的水平。參照成熟市場(chǎng)經(jīng)驗(yàn)，未來(lái)公募養(yǎng)老目標(biāo)基金或?qū)⑹侵匾耐断颉?/p>

據(jù)悉，正在發(fā)行的工銀安悅穩(wěn)健養(yǎng)老目標(biāo)三年持有FOF，采取基金中基金運(yùn)作形式，主要通過(guò)分散配置公募基金，以債券資產(chǎn)為基，增加權(quán)益資產(chǎn)配置力爭(zhēng)增厚收益，基于多資產(chǎn)、多風(fēng)格配置，以期避免在單一資產(chǎn)、單一風(fēng)格、單一行業(yè)上的風(fēng)險(xiǎn)暴露，實(shí)現(xiàn)二度平滑投資波動(dòng)。

一般而言，養(yǎng)老金投資的風(fēng)險(xiǎn)敏感度高、追求資金的長(zhǎng)期增值，養(yǎng)老目標(biāo)基金以追求養(yǎng)老資產(chǎn)的長(zhǎng)期增值為目的，匹配養(yǎng)老投資需求。工銀安悅穩(wěn)健養(yǎng)老目標(biāo)三年持有FOF以債為基、穩(wěn)中求進(jìn)，目標(biāo)策略清晰穩(wěn)定，權(quán)益類資產(chǎn)的配置比例為25%-40%，目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)水平為穩(wěn)健型。根據(jù)《工銀瑞信基金管理公司基金風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)評(píng)價(jià)體系》，該基金的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)為中風(fēng)險(xiǎn)（R3），適合風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)為C3或以上的投資者。值得一提的是，該產(chǎn)品設(shè)置3年持有期，有效兼顧收益與流動(dòng)性需求，可滿足中長(zhǎng)期資產(chǎn)配置需求。

公開(kāi)資料顯示，工銀安悅穩(wěn)健養(yǎng)老目標(biāo)三年持有FOF擬由工銀瑞信FOF投資部總經(jīng)理蔣華安親自執(zhí)掌。蔣華安具有15年投資管理經(jīng)驗(yàn)，以及15年資產(chǎn)配置和管理人選擇實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，曾參與或負(fù)責(zé)制定全國(guó)社保基金戰(zhàn)略資產(chǎn)配置方案、戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置計(jì)劃和每季度的季度執(zhí)行計(jì)劃，并多次參與境內(nèi)外委托管理人的遴選，熟悉管理人評(píng)選，熟悉市場(chǎng)各類公募基金產(chǎn)品，持續(xù)跟蹤創(chuàng)新產(chǎn)品投資機(jī)會(huì)。目前擔(dān)任工銀養(yǎng)老2035FOF、工銀養(yǎng)老2040FOF、工銀穩(wěn)健養(yǎng)老FOF、工銀價(jià)值穩(wěn)健6個(gè)月持有FOF等多只產(chǎn)品基金經(jīng)理。

自2017年創(chuàng)設(shè)以來(lái)，工銀瑞信FOF投研團(tuán)隊(duì)不斷發(fā)展壯大，現(xiàn)有10名成員，擁有不同的研究和工作背景，團(tuán)隊(duì)研究員均出身海內(nèi)外名校。歷經(jīng)持續(xù)進(jìn)化，在借鑒國(guó)際成功經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，不斷探索適合中國(guó)市場(chǎng)的最佳實(shí)踐。目前，工銀瑞信旗下FOF產(chǎn)品線齊全，在普通FOF領(lǐng)域，涵蓋從穩(wěn)健策略到積極策略的各類型策略產(chǎn)品，形成風(fēng)險(xiǎn)收益特征由低到高的產(chǎn)品線布局；在養(yǎng)老FOF領(lǐng)域，目標(biāo)日期策略及目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)策略均已布局，適配多種風(fēng)險(xiǎn)承受能力投資者投資需求，其中5只基金擁有養(yǎng)老專屬Y份額，惠利個(gè)人養(yǎng)老投資。

值得一提的是?；鹈Q中含有“養(yǎng)老目標(biāo)”字樣，并不代表收益保障或其他任何形式的收益承諾，基金不保本，可能發(fā)生虧損。

關(guān)鍵詞：