在2016年的伯克希爾·哈撒韋股東大會(huì)上，“股神”巴菲特曾將投資IPO比喻成買彩票。“你根本不必?fù)?dān)心IPO實(shí)際發(fā)生了什么，反正天天有人中獎(jiǎng)”。

在巴菲特眼中，“打新”是投資者炒作借此致富的工具，不是投資的良好基礎(chǔ)。所以自1956年福特IPO以來，巴菲特一直沒有投資IPO。

近日，巴菲特破天荒地投資了一家新上市的美國公司，該股于9月16日上市，第一天就讓巴菲特進(jìn)賬8億美元。

今年美股最大IPO

當(dāng)?shù)貢r(shí)間9月16日，硅谷云計(jì)算服務(wù)公司Snowflake在紐約證券交易所上市，發(fā)行價(jià)為120美元，收盤飆升111.61%，報(bào)253.93美元，市值707億美元，創(chuàng)軟件公司史上最大規(guī)模IPO紀(jì)錄，也是今年美股市場(chǎng)迄今為止最大的IPO。

Snowflake成立于2012年，總部位于加州的圣馬特奧，是一家云計(jì)算初創(chuàng)公司，三位創(chuàng)始人都來自歐洲。

Snowflake董事長兼CEOFrankSlootman認(rèn)為，傳統(tǒng)的云服務(wù)商還是以機(jī)器為中心將客戶數(shù)據(jù)搬到云端，而Snowflake的數(shù)據(jù)倉庫一開始就是以云架構(gòu)來設(shè)計(jì)的。

作為全球數(shù)據(jù)倉庫解決方案領(lǐng)域的領(lǐng)頭羊，Snowflake放棄傳統(tǒng)數(shù)據(jù)倉庫架構(gòu)，創(chuàng)造性地提出DWaaS概念(全稱Data-Warehouse-as-a-Service)，將存儲(chǔ)和計(jì)算徹底分離，從本質(zhì)上解決了傳統(tǒng)架構(gòu)系統(tǒng)架構(gòu)易崩潰、高頻讀寫難、數(shù)據(jù)復(fù)制與遷移難等諸多問題。

有分析指出，Snowflake為企業(yè)儲(chǔ)存和訪問云端數(shù)據(jù)提供新方法，而不用依賴與硬件綁定的資料庫，這或許會(huì)成為未來數(shù)據(jù)倉庫的發(fā)展主流。

美國科技類評(píng)論家BillyDuberstein認(rèn)為，Snowflake成功地利用了當(dāng)今企業(yè)應(yīng)用技術(shù)的兩個(gè)最大趨勢(shì)：大數(shù)據(jù)處理和公共云。在BillyDuberstein看來，Snowflake成為業(yè)界黑馬的秘訣在于，通過優(yōu)化公共云的技術(shù)，充分利用了基于云的數(shù)據(jù)分析需求，使其極其容易使用，且無需維護(hù)。

在過去幾年，Snowflake在歐美市場(chǎng)受到大量中小企業(yè)的青睞。而受到華爾街的青睞主要是因?yàn)槠錁I(yè)務(wù)驚人的發(fā)展速度。

Snowflake招股書顯示，2020財(cái)年(截至2020年1月31日)，Snowflake的營收為2.65億美元，相比于2019財(cái)年增幅高達(dá)174%。到2021財(cái)年上半年(截至2020年7月31日)，其營收達(dá)到2.42億美元，相比2020財(cái)年上半年增長133%，預(yù)計(jì)全年?duì)I收將超5億美元。

但在營收大幅增長的同時(shí)，該公司虧損也在增加，在今年截至1月31日的2020財(cái)年，Snowflake凈虧損3.485億美元，較上一財(cái)年的1.78億美元也接近翻番。

不過，Snowflake對(duì)其股票上漲信心滿滿，其最初發(fā)行區(qū)間為75美元到85美元，后續(xù)上調(diào)至100美元到110美元，最終又上調(diào)至120美元，共發(fā)行2800萬股股票，籌資額為33億美元。

在9月16日開盤時(shí)，Snowflake245美元的股價(jià)，較發(fā)行價(jià)就已經(jīng)翻番，而在盤中最高時(shí)，股價(jià)還曾超過300美元，一度達(dá)到了319美元，盤中最低時(shí)的231.11美元，也遠(yuǎn)高于120美元的發(fā)行價(jià)。

巴菲特轉(zhuǎn)向科技股

Snowflake的IPO文件顯示，伯克希爾·哈撒韋和SalesforceVentures會(huì)在上市時(shí)直接購買2.5億美元的股票，巴菲特還將從Snowflake的一位投資人手中再購買價(jià)值超3.2億美元的股票。

作為長期價(jià)值投資者，巴菲特近年來不斷投資其之前厭惡的科技股。

在截至今年二季度末，伯克希爾持倉股中，科技股市值第一次超越金融，科技股總市值約占38.24%，金融股占35.22%。在巴菲特持倉Top10里，蘋果排名第一，伯克希爾持有蘋果5.7%股份。4月開始，蘋果股價(jià)不斷突破新高，于7月底短暫調(diào)整后再次上漲，并于9月2日達(dá)到137.98美元?jiǎng)?chuàng)歷史新高，市值達(dá)到2.36萬億美元。

有分析指出，投資Snowflake可能是伯克希爾·哈撒韋在多年來錯(cuò)過科技業(yè)爆炸性增長后，試圖投資下一個(gè)科技明星的舉動(dòng)。

美股IPO旺季

截至目前，追蹤新上市公司的RenaissanceIPOETF今年上漲近60%，該ETF去年漲幅近35%。去年在納斯達(dá)克上市的企業(yè)包括Lyft、Peloton、BeyondMeat、SmileDirectClub和Zoom，在紐約證交所上市的則有Uber、Pinterest、Chewy和LeviStrauss。

今年，美股市場(chǎng)IPO更加強(qiáng)勁。“鑒于市場(chǎng)和相對(duì)估值的強(qiáng)勁程度，許多企業(yè)正在加快推進(jìn)其IPO計(jì)劃。”美國銀行美洲股票資本市場(chǎng)主管吉姆·庫尼(JimCooney)表示，“主要驅(qū)動(dòng)因素既有企業(yè)的巨大創(chuàng)新，也有金融因素，包括美聯(lián)儲(chǔ)提供的零利率環(huán)境和量化寬松。”

據(jù)英國《金融時(shí)報(bào)》報(bào)道，美股自3月跌至谷底以來目前已反彈近50%，吸引了一系列公司前往上市。根據(jù)路孚特的數(shù)據(jù)，從年初至今，今年企業(yè)的籌資總額是2014年以來最多的。

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