2020年開始沒幾天，先有央行開出降準第一槍，現(xiàn)在輪到了銀保監(jiān)會出手放大招。

1月4日晚間，銀保監(jiān)會發(fā)布《關(guān)于推動銀行業(yè)和保險業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的指導意見》(下稱《意見》)。其中一些新提法、對A股利好的內(nèi)容，引發(fā)投資者刷屏!

促進居民儲蓄有效轉(zhuǎn)化為資本市場長期資金

該意見中有98字最支持股市發(fā)展：

有效發(fā)揮理財、保險、信托等產(chǎn)品的直接融資功能，培育價值投資和長期投資理念，改善資本市場投資者結(jié)構(gòu)。大力發(fā)展企業(yè)年金、職業(yè)年金、各類健康和養(yǎng)老保險業(yè)務，多渠道促進居民儲蓄有效轉(zhuǎn)化為資本市場長期資金。鼓勵各類合格投資機構(gòu)參與市場化法治化債轉(zhuǎn)股。

這句話也是全市場最為關(guān)注、重視的表述之一，居民的儲蓄有多少萬億呢?

據(jù)央行統(tǒng)計，2019年11月末，本外幣存款余額197.55萬億元，同比增長8.2%。月末人民幣存款余額192.28萬億元，同比增長8.4%，增速分別比上月末和上年同期高0.2個和0.8個百分點。

2019年11月份人民幣存款增加1.31萬億元，同比多增3571億元。其中，住戶存款增加2466億元，非金融企業(yè)存款增加8656億元，財政性存款減少2451億元，非銀行業(yè)金融機構(gòu)存款增加6979億元。

其實早在去年12月21日，銀保監(jiān)會副主席梁濤在2019中國金融學會學術(shù)年會會議上表示要多措并舉增加資本市場長期穩(wěn)定資金來源，包括大力加強養(yǎng)老金第三支柱建設(shè)、拓寬保險資產(chǎn)管理公司投資范圍、允許符合條件的銀行理財資金投資股票等。

2019年是理財子公司元年。截至2019年12月8日，至少有32家銀行理財公告擬設(shè)立理財子公司，其中六大行及光大和招行理財子公司已正式開業(yè)。

有分析師認為，未來5-10年來看，客戶對含股票的凈值型產(chǎn)品接受度將有所上升，特別是老的預期收益型產(chǎn)品都淘汰后。預計未來10年，理財?shù)墓善蓖顿Y占比將逐步從目前2%左右提升至10%左右。估算2030年理財股票投資規(guī)模將達5.5萬億，將成為A股市場上的主流資金，逐步掌握一定的定價權(quán)。

防止資金違規(guī)流入房地產(chǎn)市場

另外，該意見明確提出：銀行保險機構(gòu)要落實“房住不炒”的定位，嚴格執(zhí)行房地產(chǎn)金融監(jiān)管要求，防止資金違規(guī)流入房地產(chǎn)市場，抑制居民杠桿率過快增長，推動房地產(chǎn)市場健康穩(wěn)定發(fā)展。

2019年，銀保監(jiān)會嚴查銀行資金違規(guī)進入樓市、股市等違法違規(guī)行為。根據(jù)銀保監(jiān)會官網(wǎng)數(shù)據(jù)不完全統(tǒng)計，截至去年12月26日，銀保監(jiān)會系統(tǒng)對銀行機構(gòu)、保險機構(gòu)等合計開出4108份罰單(按照公布日期計算)，其中，銀保監(jiān)會機關(guān)開出罰單16份，銀保監(jiān)局本級開出罰單1560份，銀保監(jiān)分局本級開出罰單2532份。

中國銀保監(jiān)會副主席梁濤12月21日在“2019中國金融學會學術(shù)年會暨中國金融論壇年會”上表示，近一段時期以來，監(jiān)管部門高度重視改善金融體系的供給質(zhì)量和效率，取得了階段性成效。其中，嚴防金融資源向低效領(lǐng)域過度集中。逐步壓縮退出“僵尸企業(yè)”，清理無效、低效占用的信貸資源。對全國30余個熱點城市開展房地產(chǎn)信貸專項檢查，遏制金融資金違規(guī)進入房地產(chǎn)領(lǐng)域。

全文十大大要點

1、到2025年，實現(xiàn)金融結(jié)構(gòu)更加優(yōu)化，形成多層次、廣覆蓋、有差異的銀行保險機構(gòu)體系。

公司治理水平持續(xù)提升，基本建立中國特色現(xiàn)代金融企業(yè)制度。個性化、差異化、定制化產(chǎn)品開發(fā)能力明顯增強，形成有效滿足市場需求的金融產(chǎn)品體系。信貸市場、保險市場、信托市場、金融租賃市場和不良資產(chǎn)市場進一步健全完善。重點領(lǐng)域金融風險得到有效處置，銀行保險監(jiān)管體系和監(jiān)管能力現(xiàn)代化建設(shè)取得顯著成效。

2、有效發(fā)揮理財、保險、信托等產(chǎn)品的直接融資功能，培育價值投資和長期投資理念，改善資本市場投資者結(jié)構(gòu)。

3、大力發(fā)展企業(yè)年金、職業(yè)年金、各類健康和養(yǎng)老保險業(yè)務，多渠道促進居民儲蓄有效轉(zhuǎn)化為資本市場長期資金。

4、鼓勵各類合格投資機構(gòu)參與市場化法治化債轉(zhuǎn)股。

5、引進先進國際專業(yè)機構(gòu)。吸引財富管理、不良資產(chǎn)處置、專業(yè)保理、消費金融、養(yǎng)老保險、健康保險等領(lǐng)域的外資金融機構(gòu)進入境內(nèi)市場。

鼓勵境外金融機構(gòu)參與設(shè)立、投資入股商業(yè)銀行理財子公司，允許境外資產(chǎn)管理機構(gòu)與中資銀行或保險公司的子公司合資設(shè)立由外方控股的理財公司。支持外資銀行保險機構(gòu)根據(jù)業(yè)務需求合理布設(shè)子行、分行、子公司等分支機構(gòu)，拓寬業(yè)務范圍。

6、銀行保險機構(gòu)要落實“房住不炒”的定位，嚴格執(zhí)行房地產(chǎn)金融監(jiān)管要求，防止資金違規(guī)流入房地產(chǎn)市場，抑制居民杠桿率過快增長，推動房地產(chǎn)市場健康穩(wěn)定發(fā)展。

7、積極開發(fā)支持戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)、先進制造業(yè)和科技創(chuàng)新的金融產(chǎn)品。加大金融支持力度，為提升產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)能力和產(chǎn)業(yè)鏈水平提供優(yōu)質(zhì)金融服務。

擴大對戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)、先進制造業(yè)的中長期貸款投放。鼓勵保險資金通過市場化方式投資產(chǎn)業(yè)基金，加大對戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)、先進制造業(yè)的支持力度。

8、加大民營企業(yè)和小微企業(yè)金融產(chǎn)品創(chuàng)新。銀行保險機構(gòu)要按照競爭中性原則，一視同仁、公平對待各類所有制企業(yè)。加大對符合產(chǎn)業(yè)發(fā)展方向、主業(yè)相對集中于實體經(jīng)濟、技術(shù)先進、產(chǎn)品有市場但暫時遇到困難的民營企業(yè)的支持力度。

鼓勵銀行業(yè)金融機構(gòu)通過單列信貸計劃、實行內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價優(yōu)惠等形式，強化服務民營企業(yè)和小微企業(yè)的資源保障。加大對民營企業(yè)和小微企業(yè)的續(xù)貸支持力度，提高信用貸款和中長期貸款比重。積極穩(wěn)妥發(fā)展供應鏈金融服務。

9、繼續(xù)做好地方政府隱性債務風險化解，依法明確存量債務償債責任，規(guī)范支持地方政府債券發(fā)行和配套融資，嚴禁違法違規(guī)提供新增融資。

加大對脫離主業(yè)盲目擴張、高負債經(jīng)營企業(yè)風險的排查監(jiān)測。穩(wěn)妥化解集團客戶信用風險，有序退出“僵尸企業(yè)”，推動企業(yè)部門結(jié)構(gòu)性去杠桿。

10、大力整治違法違規(guī)金融活動。堅決清理和取締未經(jīng)批準從事金融業(yè)務的機構(gòu)和活動。堅持打防結(jié)合、標本兼治的原則，推動建立健全對非法金融活動全產(chǎn)業(yè)鏈、全生態(tài)鏈的防控打擊體系。加強監(jiān)測預警，著力打早打小，指導地方做好非法集資案件處置工作，堅決遏制增量風險，穩(wěn)妥化解存量風險。.

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