消費(fèi)者需求合理，越南市場(chǎng)一灘渾水。

編者按：本文選自 KrASIA ，作者 Thu Huong Le ，原文標(biāo)題P2P regulations critical for Vietnam to avoid fallout

要點(diǎn)提示：

起步的 P2P 貸款平臺(tái)：市場(chǎng)內(nèi)消費(fèi)者貸款需求明顯，NextTech Group 旗下 VayMuon 口碑良好，Tima 完成300萬美元的 B 輪融資。

監(jiān)管政策加載中：因缺乏法律框架，大部分公司都可投身 P2P 網(wǎng)貸業(yè)務(wù)，法規(guī)保障度低。越南國家銀行已向政府遞交提案，計(jì)劃在監(jiān)管沙盒中指導(dǎo)平臺(tái)活動(dòng)。

2017年世界銀行全球指數(shù)顯示，越南大約有70%的人口沒有銀行賬戶。許多有銀行儲(chǔ)蓄的人，也沒有資格從傳統(tǒng)金融服務(wù)提供商那里獲取貸款。

專注亞洲市場(chǎng)的咨詢公司 YCP Solidance 認(rèn)為，越南的無銀行賬戶人數(shù)已經(jīng)有所減少，但當(dāng)?shù)氐你y行滲透率仍然落后于其他東盟鄰國。

該公司還預(yù)測(cè)，到2020年，越南金融科技市場(chǎng)將達(dá)到78億美元的交易量。電子支付的持續(xù)增長(zhǎng)在很大程度上推動(dòng)了這一市場(chǎng)的發(fā)展。

據(jù)越南國家銀行(SBV)的數(shù)據(jù)，越南目前大約有150家金融科技公司，其中有40家在經(jīng)營貸款業(yè)務(wù)。

惠譽(yù)國際信用評(píng)級(jí)的“越南消費(fèi)者貸款”報(bào)告顯示，受到“有利的人口結(jié)構(gòu)、消費(fèi)主義熱潮以及大量無法獲得銀行服務(wù)、無銀行賬戶的人口”等因素推動(dòng)，越南小額消費(fèi)貸款領(lǐng)域的巨大商機(jī)對(duì)借貸公司極具吸引力。

P2P 貸款平臺(tái)提供了另一種獲得信貸的方式。但分析人士認(rèn)為，消費(fèi)者往往無法分辨什么是可靠的貸款提供商、什么是可能實(shí)施詐騙的可疑平臺(tái)。如果越南沒有采用法律框架來監(jiān)管這種新商業(yè)模式，可能會(huì)適得其反，并讓消費(fèi)者面臨更大的風(fēng)險(xiǎn)。

多年來，由高利貸主導(dǎo)的非正式信貸市場(chǎng)一直困擾著那些經(jīng)濟(jì)狀況欠佳、無法透過正式渠道借款的越南人。如果借款人不能按時(shí)償還短期貸款，不僅必須背負(fù)極高的利率，還會(huì)遭受暴力騷擾。

隨著互聯(lián)網(wǎng)普及率提高和越南國內(nèi)手機(jī)擁有量激增，這種“黑色信貸”也不可避免地轉(zhuǎn)移到網(wǎng)上平臺(tái)。本月初，該國公安部針對(duì)貸款 App 亂象發(fā)出了警告。這些 App 的年利率不僅高達(dá)1600%，還會(huì)使用非法的暴力手段恐嚇借款人，有時(shí)還會(huì)沒收借款人的財(cái)產(chǎn)。

此外，由于借款人缺乏正式的信用記錄，因此包括 P2P 借貸平臺(tái)在內(nèi)的小額消費(fèi)貸款本身就存在著較高的風(fēng)險(xiǎn)。

缺失的法律框架Allens 律師事務(wù)所發(fā)布的越南 P2P 貸款報(bào)告顯示，因缺乏針對(duì) P2P 業(yè)務(wù)的法律框架，大部分公司都可投身 P2P 貸款業(yè)務(wù)。

但是，這對(duì)于借款人和貸款人而言，都缺乏必要的法律保障。由于借貸公司可能會(huì)參與不應(yīng)由非信貸機(jī)構(gòu)施行的“銀行活動(dòng)”，這個(gè)法律漏洞也在阻礙整個(gè)行業(yè)的發(fā)展。

VayMuon 和 Tima 都是知名的 P2P 平臺(tái)，被視為越南金融科技生態(tài)圈的佼佼者，后者在去年還通過 B 輪融資籌集到300萬美元。

然而，如果快速瀏覽一下越南的 App Store，就會(huì)發(fā)現(xiàn)應(yīng)用商店里有一長(zhǎng)串來路不明的借貸 App 。

今年7月，越南國家銀行警告國內(nèi)的信貸機(jī)構(gòu)、外資銀行的越南分部，在與 P2P 貸款公司合作時(shí)要倍加謹(jǐn)慎。該銀行稱，有的本地 P2P 借貸公司會(huì)誤導(dǎo)投資者和消費(fèi)者，宣稱其活動(dòng)受當(dāng)前法規(guī)保障，并能夠有效規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。

鑒于越南公安部最近發(fā)出的警告和相關(guān)法規(guī)遲遲未能上馬的現(xiàn)況，P2P 借貸行業(yè)的社會(huì)信任度的確不高。

魚龍混雜的市場(chǎng)NextTech Group 旗下 P2P 貸款平臺(tái) VayMuon 在2017年由 Trang Dao 創(chuàng)立。該公司宣稱旗下?lián)碛?00萬用戶，被認(rèn)為是越南最受歡迎的同類型平臺(tái)之一。該公司已經(jīng)把業(yè)務(wù)擴(kuò)張到了緬甸和柬埔寨。

VayMuon 為尋求快速短期借款、但未滿足銀行貸款要求的白領(lǐng)或工廠工人提供個(gè)人借貸服務(wù)。該公司計(jì)劃近期完成 A 輪融資，以提升產(chǎn)品多樣性、更好地服務(wù)需求不同的客戶。

他們提供的貸款不超過1000萬越南盾(約合430美元)，并且會(huì)根據(jù)該公司及其合作伙伴所收集的個(gè)人資料進(jìn)行審批，審核項(xiàng)目包括申請(qǐng)人的薪資記錄、收入證明和現(xiàn)有債務(wù)情況等。借款利率不由貸款提供方設(shè)定，而是由 VayMuon 制定利率上限——月利率和年利率最高分別為1.5%和18%。

Trang 表示，VayMuon 已經(jīng)成功打造了良好的品牌聲譽(yù)，但她也認(rèn)為，其他平臺(tái)持續(xù)爆出涉嫌欺詐的負(fù)面消息，可能會(huì)阻礙該行業(yè)的長(zhǎng)期發(fā)展。

“我們?cè)诠祭屎唾M(fèi)用時(shí)非常透明，但仍然希望有一個(gè)全面的法律框架來‘凈化’市場(chǎng)，區(qū)分優(yōu)劣，”她說。

今年4月，中國財(cái)經(jīng)新聞媒體《證券時(shí)報(bào)》的一篇報(bào)道提到，在越南現(xiàn)有的40個(gè)貸款平臺(tái)中，約有四分之一來自中國。由于中國國內(nèi)對(duì)該領(lǐng)域加強(qiáng)了監(jiān)管，一些平臺(tái)進(jìn)而轉(zhuǎn)戰(zhàn)越南市場(chǎng)。

據(jù) VayMuon 母公司 NextTech Group 的董事長(zhǎng) Nguyen Hoa Binh 推測(cè)，從中國來越南的 P2P 借貸平臺(tái)總數(shù)可能會(huì)更多一些，大概有60-70個(gè)。

他認(rèn)為，越南應(yīng)該向印尼學(xué)習(xí)，快速采取響應(yīng)行動(dòng)。本月初，印尼金融服務(wù)管理局(Financial Services Authority)對(duì)其發(fā)現(xiàn)的297個(gè)非法 P2P 借貸平臺(tái)發(fā)布了禁令。

監(jiān)管沙盒待上線最近，各界人士已經(jīng)開始商討是否應(yīng)該采用監(jiān)管沙盒的形式來刺激越南的技術(shù)發(fā)展、商業(yè)創(chuàng)新。越南國家銀行支付部的官員 Ngo Van Duc 表示，銀行已經(jīng)提議讓符合運(yùn)營地理位置、交易限額和客戶數(shù)量等限定條件的金融科技公司進(jìn)入沙盒，期限最長(zhǎng)為兩年。

目前，越南國家銀行關(guān)于規(guī)范金融科技企業(yè)的提案已經(jīng)提交政府部門。行業(yè)的利益相關(guān)者和政府官員都希望能在2020年制定出法令，指導(dǎo)沙盒內(nèi)的金融科技活動(dòng)。

如果這一切能按計(jì)劃順利進(jìn)行，投資者可能會(huì)因此松一口氣。

東南亞早期風(fēng)投 ESP Capital 的 GP Vy Le 此前接受 KrASIA 采訪時(shí)也表示，在官方出臺(tái)更明確的指引前，投資者一直對(duì)投資越南的 P2P 借貸平臺(tái)持謹(jǐn)慎態(tài)度。

ESP Capital 和 Cento Ventures 撰寫的2019年上半年越南科技投資的報(bào)告顯示，越南大部分資金都流向了支付和匯款領(lǐng)域，金融服務(wù)只占其中一小部分。

即便如此，該行業(yè)依然具有巨大的潛力。

Google、Temasek 和 Bain & Company 最近發(fā)布的東南亞數(shù)字金融服務(wù)報(bào)告提到，到2025年，該領(lǐng)域的價(jià)值可達(dá)600億美元。雖然數(shù)字支付和匯款服務(wù)正處于拐點(diǎn)，但預(yù)計(jì)數(shù)字借貸行業(yè)將以更快的速度增長(zhǎng)，特別是在越南。

報(bào)告還指出，是否能夠出臺(tái)支持性、一致性的政府政策及法律法規(guī)將成為“影響該地區(qū)數(shù)字金融服務(wù)發(fā)展的最大浮動(dòng)因素”。

Solidance 合伙人 Michael Sieburg 表示，近幾個(gè)月來，中國和東南亞公司想要探索、進(jìn)入這一市場(chǎng)的興趣漸增。他認(rèn)為，為了釋放全部市場(chǎng)潛能，萬眾期待的 P2P 借貸法規(guī)應(yīng)該以為消費(fèi)者提供保障為核心。

“必須保護(hù)消費(fèi)者免受欺詐行為和黑色信貸的高利率困擾，”他說道。“只要出現(xiàn)了幾起備受關(guān)注的消費(fèi)者欺詐事件，人們就會(huì)對(duì)該市場(chǎng)失去信任。”

關(guān)鍵詞： p2p貸款