消費者需求合理，越南市場一灘渾水。

編者按：本文選自 KrASIA ，作者 Thu Huong Le ，原文標題P2P regulations critical for Vietnam to avoid fallout

要點提示：

起步的 P2P 貸款平臺：市場內(nèi)消費者貸款需求明顯，NextTech Group 旗下 VayMuon 口碑良好，Tima 完成300萬美元的 B 輪融資。

監(jiān)管政策加載中：因缺乏法律框架，大部分公司都可投身 P2P 網(wǎng)貸業(yè)務(wù)，法規(guī)保障度低。越南國家銀行已向政府遞交提案，計劃在監(jiān)管沙盒中指導(dǎo)平臺活動。

2017年世界銀行全球指數(shù)顯示，越南大約有70%的人口沒有銀行賬戶。許多有銀行儲蓄的人，也沒有資格從傳統(tǒng)金融服務(wù)提供商那里獲取貸款。

專注亞洲市場的咨詢公司 YCP Solidance 認為，越南的無銀行賬戶人數(shù)已經(jīng)有所減少，但當(dāng)?shù)氐你y行滲透率仍然落后于其他東盟鄰國。

該公司還預(yù)測，到2020年，越南金融科技市場將達到78億美元的交易量。電子支付的持續(xù)增長在很大程度上推動了這一市場的發(fā)展。

據(jù)越南國家銀行(SBV)的數(shù)據(jù)，越南目前大約有150家金融科技公司，其中有40家在經(jīng)營貸款業(yè)務(wù)。

惠譽國際信用評級的“越南消費者貸款”報告顯示，受到“有利的人口結(jié)構(gòu)、消費主義熱潮以及大量無法獲得銀行服務(wù)、無銀行賬戶的人口”等因素推動，越南小額消費貸款領(lǐng)域的巨大商機對借貸公司極具吸引力。

P2P 貸款平臺提供了另一種獲得信貸的方式。但分析人士認為，消費者往往無法分辨什么是可靠的貸款提供商、什么是可能實施詐騙的可疑平臺。如果越南沒有采用法律框架來監(jiān)管這種新商業(yè)模式，可能會適得其反，并讓消費者面臨更大的風(fēng)險。

多年來，由高利貸主導(dǎo)的非正式信貸市場一直困擾著那些經(jīng)濟狀況欠佳、無法透過正式渠道借款的越南人。如果借款人不能按時償還短期貸款，不僅必須背負極高的利率，還會遭受暴力騷擾。

隨著互聯(lián)網(wǎng)普及率提高和越南國內(nèi)手機擁有量激增，這種“黑色信貸”也不可避免地轉(zhuǎn)移到網(wǎng)上平臺。本月初，該國公安部針對貸款 App 亂象發(fā)出了警告。這些 App 的年利率不僅高達1600%，還會使用非法的暴力手段恐嚇借款人，有時還會沒收借款人的財產(chǎn)。

此外，由于借款人缺乏正式的信用記錄，因此包括 P2P 借貸平臺在內(nèi)的小額消費貸款本身就存在著較高的風(fēng)險。

缺失的法律框架Allens 律師事務(wù)所發(fā)布的越南 P2P 貸款報告顯示，因缺乏針對 P2P 業(yè)務(wù)的法律框架，大部分公司都可投身 P2P 貸款業(yè)務(wù)。

但是，這對于借款人和貸款人而言，都缺乏必要的法律保障。由于借貸公司可能會參與不應(yīng)由非信貸機構(gòu)施行的“銀行活動”，這個法律漏洞也在阻礙整個行業(yè)的發(fā)展。

VayMuon 和 Tima 都是知名的 P2P 平臺，被視為越南金融科技生態(tài)圈的佼佼者，后者在去年還通過 B 輪融資籌集到300萬美元。

然而，如果快速瀏覽一下越南的 App Store，就會發(fā)現(xiàn)應(yīng)用商店里有一長串來路不明的借貸 App 。

今年7月，越南國家銀行警告國內(nèi)的信貸機構(gòu)、外資銀行的越南分部，在與 P2P 貸款公司合作時要倍加謹慎。該銀行稱，有的本地 P2P 借貸公司會誤導(dǎo)投資者和消費者，宣稱其活動受當(dāng)前法規(guī)保障，并能夠有效規(guī)避風(fēng)險。

鑒于越南公安部最近發(fā)出的警告和相關(guān)法規(guī)遲遲未能上馬的現(xiàn)況，P2P 借貸行業(yè)的社會信任度的確不高。

魚龍混雜的市場NextTech Group 旗下 P2P 貸款平臺 VayMuon 在2017年由 Trang Dao 創(chuàng)立。該公司宣稱旗下?lián)碛?00萬用戶，被認為是越南最受歡迎的同類型平臺之一。該公司已經(jīng)把業(yè)務(wù)擴張到了緬甸和柬埔寨。

VayMuon 為尋求快速短期借款、但未滿足銀行貸款要求的白領(lǐng)或工廠工人提供個人借貸服務(wù)。該公司計劃近期完成 A 輪融資，以提升產(chǎn)品多樣性、更好地服務(wù)需求不同的客戶。

他們提供的貸款不超過1000萬越南盾(約合430美元)，并且會根據(jù)該公司及其合作伙伴所收集的個人資料進行審批，審核項目包括申請人的薪資記錄、收入證明和現(xiàn)有債務(wù)情況等。借款利率不由貸款提供方設(shè)定，而是由 VayMuon 制定利率上限——月利率和年利率最高分別為1.5%和18%。

Trang 表示，VayMuon 已經(jīng)成功打造了良好的品牌聲譽，但她也認為，其他平臺持續(xù)爆出涉嫌欺詐的負面消息，可能會阻礙該行業(yè)的長期發(fā)展。

“我們在公布利率和費用時非常透明，但仍然希望有一個全面的法律框架來‘凈化’市場，區(qū)分優(yōu)劣，”她說。

今年4月，中國財經(jīng)新聞媒體《證券時報》的一篇報道提到，在越南現(xiàn)有的40個貸款平臺中，約有四分之一來自中國。由于中國國內(nèi)對該領(lǐng)域加強了監(jiān)管，一些平臺進而轉(zhuǎn)戰(zhàn)越南市場。

據(jù) VayMuon 母公司 NextTech Group 的董事長 Nguyen Hoa Binh 推測，從中國來越南的 P2P 借貸平臺總數(shù)可能會更多一些，大概有60-70個。

他認為，越南應(yīng)該向印尼學(xué)習(xí)，快速采取響應(yīng)行動。本月初，印尼金融服務(wù)管理局(Financial Services Authority)對其發(fā)現(xiàn)的297個非法 P2P 借貸平臺發(fā)布了禁令。

監(jiān)管沙盒待上線最近，各界人士已經(jīng)開始商討是否應(yīng)該采用監(jiān)管沙盒的形式來刺激越南的技術(shù)發(fā)展、商業(yè)創(chuàng)新。越南國家銀行支付部的官員 Ngo Van Duc 表示，銀行已經(jīng)提議讓符合運營地理位置、交易限額和客戶數(shù)量等限定條件的金融科技公司進入沙盒，期限最長為兩年。

目前，越南國家銀行關(guān)于規(guī)范金融科技企業(yè)的提案已經(jīng)提交政府部門。行業(yè)的利益相關(guān)者和政府官員都希望能在2020年制定出法令，指導(dǎo)沙盒內(nèi)的金融科技活動。

如果這一切能按計劃順利進行，投資者可能會因此松一口氣。

東南亞早期風(fēng)投 ESP Capital 的 GP Vy Le 此前接受 KrASIA 采訪時也表示，在官方出臺更明確的指引前，投資者一直對投資越南的 P2P 借貸平臺持謹慎態(tài)度。

ESP Capital 和 Cento Ventures 撰寫的2019年上半年越南科技投資的報告顯示，越南大部分資金都流向了支付和匯款領(lǐng)域，金融服務(wù)只占其中一小部分。

即便如此，該行業(yè)依然具有巨大的潛力。

Google、Temasek 和 Bain & Company 最近發(fā)布的東南亞數(shù)字金融服務(wù)報告提到，到2025年，該領(lǐng)域的價值可達600億美元。雖然數(shù)字支付和匯款服務(wù)正處于拐點，但預(yù)計數(shù)字借貸行業(yè)將以更快的速度增長，特別是在越南。

報告還指出，是否能夠出臺支持性、一致性的政府政策及法律法規(guī)將成為“影響該地區(qū)數(shù)字金融服務(wù)發(fā)展的最大浮動因素”。

Solidance 合伙人 Michael Sieburg 表示，近幾個月來，中國和東南亞公司想要探索、進入這一市場的興趣漸增。他認為，為了釋放全部市場潛能，萬眾期待的 P2P 借貸法規(guī)應(yīng)該以為消費者提供保障為核心。

“必須保護消費者免受欺詐行為和黑色信貸的高利率困擾，”他說道。“只要出現(xiàn)了幾起備受關(guān)注的消費者欺詐事件，人們就會對該市場失去信任。”

關(guān)鍵詞： p2p貸款