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華福證券研報(bào)指出，考慮到燕京啤酒(000729)(000729.SZ)未來(lái)三年增速相比同業(yè)較高，且業(yè)績(jī)釋放的確定性較強(qiáng)，給予公司23年50倍PE進(jìn)行估值，對(duì)應(yīng)每股目標(biāo)價(jià)12.4元，維持持有評(píng)級(jí)。
目前我國(guó)已終止對(duì)原產(chǎn)于澳大利亞的進(jìn)口大麥征收反傾銷(xiāo)稅和反補(bǔ)貼稅，且當(dāng)前大麥價(jià)格對(duì)比22年底已同比下降15%以上，預(yù)計(jì)將在來(lái)年為啤酒企業(yè)貢獻(xiàn)盈利彈性。
公司當(dāng)前有30+啤酒廠，產(chǎn)能利用率僅41.9%，相比同業(yè)具備較大改善空間，預(yù)計(jì)后續(xù)將持續(xù)為公司貢獻(xiàn)業(yè)績(jī)?cè)鏊佟?/p>
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