????????????中礦資源集團(tuán)股份有限公司

??關(guān)于開(kāi)展商品期貨期權(quán)套期保值業(yè)務(wù)的可行性分析報(bào)告

??一、開(kāi)展商品期貨期權(quán)套期保值業(yè)務(wù)的目的和必要性

【資料圖】

??公司主要從事鋰電新能源原料開(kāi)發(fā)與利用業(yè)務(wù)，主要產(chǎn)品為氫氧化鋰、碳酸

鋰等鋰鹽產(chǎn)品。近年來(lái)，公司鋰鹽產(chǎn)品的銷(xiāo)售價(jià)格受市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)的影響較大，

為降低產(chǎn)品價(jià)格波動(dòng)給公司帶來(lái)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，公司擬利用金融工具的套期保值功

能，對(duì)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)相關(guān)的產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)敞口擇機(jī)開(kāi)展商品期貨期權(quán)套期保值業(yè)務(wù)，

有效降低產(chǎn)品市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，保障主營(yíng)業(yè)務(wù)穩(wěn)定可持續(xù)發(fā)展。

??二、開(kāi)展商品期貨期權(quán)套期保值業(yè)務(wù)的基本情況

??公司開(kāi)展商品期貨期權(quán)套期保值業(yè)務(wù)的保證金和權(quán)利金金額合計(jì)不超過(guò)人

民幣20,000.00萬(wàn)元，上述額度在有效期限內(nèi)可循環(huán)滾動(dòng)使用。

??公司開(kāi)展商品期貨期權(quán)套期保值業(yè)務(wù)的品種僅限于與公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)有直接

關(guān)系的鋰鹽期貨和期權(quán)品種。

??自公司董事會(huì)審議通過(guò)之日起12個(gè)月內(nèi)有效。如單筆交易的存續(xù)期超過(guò)了授

權(quán)期限，則授權(quán)期限自動(dòng)順延至該筆交易終止時(shí)止，但該筆交易額度納入下一個(gè)

審批有效期計(jì)算。

??公司自有資金。

??三、開(kāi)展商品期貨期權(quán)套期保值業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)分析及風(fēng)控措施

??（1）市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

??理論上，各交易品種在臨近交割期時(shí)期貨市場(chǎng)價(jià)格和現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格將趨于回

歸一致，但在極個(gè)別的非理性市場(chǎng)情況下，如市場(chǎng)發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，期貨價(jià)格與

現(xiàn)貨價(jià)格走勢(shì)相背離等，會(huì)對(duì)公司的套期保值操作方案帶來(lái)影響，甚至造成損失。

??（2）政策風(fēng)險(xiǎn)

??如期貨市場(chǎng)相關(guān)法規(guī)政策發(fā)生重大變化，可能導(dǎo)致市場(chǎng)發(fā)生劇烈波動(dòng)或無(wú)法

交易的風(fēng)險(xiǎn)。

??（3）流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

??期貨交易采取保證金和逐日盯市制度，按照經(jīng)公司審批的方案下單操作時(shí)，

如果合約活躍度較低，導(dǎo)致套期保值持倉(cāng)無(wú)法成交或無(wú)法在合適價(jià)位成交，令實(shí)

際交易結(jié)果與方案設(shè)計(jì)出現(xiàn)較大偏差，甚至面臨因未能及時(shí)補(bǔ)足保證金而被強(qiáng)行

平倉(cāng)帶來(lái)的損失。

??（4）內(nèi)部控制風(fēng)險(xiǎn)

??期貨和期權(quán)交易專(zhuān)業(yè)性較強(qiáng)，復(fù)雜程度較高，可能會(huì)產(chǎn)生由于內(nèi)控體系不完

善導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)。

??（5）技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)

??由于無(wú)法控制和不可預(yù)測(cè)的系統(tǒng)故障、網(wǎng)絡(luò)故障、通訊故障等造成交易系統(tǒng)

非正常運(yùn)行，使交易指令出現(xiàn)延遲、中斷或數(shù)據(jù)錯(cuò)誤等問(wèn)題，從而帶來(lái)相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)。

??（1）公司嚴(yán)格遵守相關(guān)法律法規(guī)的要求，制定了《商品期貨期權(quán)套期保值

業(yè)務(wù)管理制度》，對(duì)公司開(kāi)展商品期貨期權(quán)套期保值業(yè)務(wù)的審批權(quán)限、操作流程

及風(fēng)險(xiǎn)控制等方面做出明確的規(guī)定，建立有效的監(jiān)督檢查、風(fēng)險(xiǎn)控制和交易止損

機(jī)制，降低內(nèi)部控制風(fēng)險(xiǎn)。

??（2）公司合理設(shè)置套期保值業(yè)務(wù)組織機(jī)構(gòu)，明確各相關(guān)部門(mén)和崗位的職責(zé)

權(quán)限，嚴(yán)格在董事會(huì)授權(quán)的范圍內(nèi)辦理相關(guān)業(yè)務(wù)。同時(shí)，加強(qiáng)相關(guān)人員的職業(yè)道

德教育及業(yè)務(wù)培訓(xùn)，提高從業(yè)人員的專(zhuān)業(yè)素養(yǎng)。

??（3）公司商品期貨期權(quán)套期保值業(yè)務(wù)僅限于與公司經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)相關(guān)性高的期

貨和期權(quán)品種，業(yè)務(wù)規(guī)模將與公司經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)相匹配，最大程度對(duì)沖價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。

在制訂交易方案的同時(shí)做好資金測(cè)算，以確?？捎觅Y金充裕；嚴(yán)格控制套期保值

業(yè)務(wù)的資金規(guī)模，合理規(guī)劃和使用資金，在市場(chǎng)劇烈波動(dòng)時(shí)做到合理止損，有效

規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。

??（4）公司內(nèi)部審計(jì)部門(mén)定期及不定期對(duì)套期保值交易業(yè)務(wù)進(jìn)行檢查，監(jiān)督

套期保值交易業(yè)務(wù)人員執(zhí)行風(fēng)險(xiǎn)管理制度和風(fēng)險(xiǎn)管理工作程序，及時(shí)防范業(yè)務(wù)中

的操作風(fēng)險(xiǎn)。

??（5）公司將密切跟蹤市場(chǎng)行情變化，關(guān)注價(jià)格變化趨勢(shì)，及時(shí)調(diào)整套期保

值方案，并結(jié)合現(xiàn)貨銷(xiāo)售，盡可能降低交易風(fēng)險(xiǎn)。

??四、開(kāi)展商品期貨期權(quán)套期保值業(yè)務(wù)的會(huì)計(jì)核算原則

??公司根據(jù)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第22號(hào)——金融工具確認(rèn)和計(jì)量》、《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)

則第24號(hào)——套期會(huì)計(jì)》、《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第37號(hào)——金融工具列報(bào)》、《企業(yè)

會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第39號(hào)——公允價(jià)值計(jì)量》等相關(guān)規(guī)定及其指南，對(duì)商品期貨期權(quán)套期

保值業(yè)務(wù)進(jìn)行相應(yīng)的核算處理，并在財(cái)務(wù)報(bào)告中正確列報(bào)。

??五、開(kāi)展商品期貨期權(quán)套期保值業(yè)務(wù)的可行性分析結(jié)論

??公司開(kāi)展商品期貨期權(quán)套期保值業(yè)務(wù)是以規(guī)避產(chǎn)品價(jià)格波動(dòng)等風(fēng)險(xiǎn)為目的，

從而實(shí)現(xiàn)穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)，具有必要性；公司已經(jīng)就套期保值業(yè)務(wù)的額度、品種、具體

實(shí)施等做出了明確的規(guī)定，采取的針對(duì)性風(fēng)險(xiǎn)控制措施是可行的。通過(guò)開(kāi)展商品

期貨期權(quán)套期保值業(yè)務(wù)，可以實(shí)現(xiàn)以規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)為目的的資產(chǎn)保值，增強(qiáng)公司財(cái)務(wù)

的穩(wěn)健性，符合公司穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)的要求，因此公司開(kāi)展商品期貨期權(quán)套期保值業(yè)務(wù)

具有必要性和可行性。

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