【今日復(fù)盤】

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6月最后交易日三大指數(shù)全線反彈。從上半年來看，市場(chǎng)分化較大，滬指漲了3%，但創(chuàng)業(yè)板指數(shù)半年跌了5%。北向資金今日凈流入37億元，主要買入京東方(000725.SZ)、美的集團(tuán)(000333.SZ)等。

智能機(jī)器人依舊是市場(chǎng)最強(qiáng)板塊，反復(fù)提到的高標(biāo)龍頭中馬傳動(dòng)(603767.SH)繼續(xù)大漲尾盤一度觸及漲停，襄陽軸承(000678.SZ)晉級(jí)3板，巨輪智能(002031.SZ)繼續(xù)頂一字晉級(jí)2板；林州重機(jī)(002535.SZ)3天2板，昊志機(jī)電(300503.SZ)獲20CM漲停；拓邦股份(002139.SZ)、精工科技(002006.SZ)等漲停；前排核心標(biāo)的獲得了資金的接力，昨日尾盤跳水的中大力德(002896.SZ)今日反包漲停，南方精工(002553.SZ)漲超5%；豐立智能(301368.SZ)、恒為科技(603496.SH)均有不錯(cuò)的高溢價(jià)。

鋰電池等新能源賽道股集體反彈，特斯拉國(guó)產(chǎn) Model 3電池包進(jìn)行升級(jí)，采用66度磷酸錳鐵鋰電池。磷酸鐵鋰為代表的正極材料方向表現(xiàn)搶眼，德方納米(300769.SZ)獲20CM漲停；紅星發(fā)展(600367.SH)、豐元股份(002805.SZ)、湘潭電化(002125.SZ)等多股漲停；鈉離子電池概念股走強(qiáng)，傳藝科技(002866.SZ)漲停；龍頭股寧德時(shí)代(300750.SZ)總市值重回萬億元上方。

復(fù)合集流體訂單再次落地，萬順新材(300057.SZ)子公司簽訂首張復(fù)合銅箔產(chǎn)品訂單；刺激復(fù)合銅箔概念大漲，英聯(lián)股份(002846.SZ)5天3板，雙星新材(002585.SZ)6天3板，寶明科技(002992.SZ)6天2板；沃格光電(603773.SH)、勝利精密(002426.SZ)漲停；無人駕駛概念浙江世寶(002703.SZ)漲停。

光通信概念股午后異動(dòng)拉升，共進(jìn)股份(603118.SH)、青山紙業(yè)(600103.SH)、五方光電(002962.SZ)漲停；九聯(lián)科技(688609.SH)一度20CM漲停，昨天提到的核心品種聯(lián)特科技(301205.SZ)繼續(xù)大漲續(xù)創(chuàng)歷史新高；新易盛(300502.SZ)、飛利信(300287.SZ)、太辰光(300570.SZ)均受到資金追捧。5G方向，反復(fù)提到的華脈科技(603042.SH)晉級(jí)6板。

軍工板塊持續(xù)回暖，通達(dá)股份(002560.SZ)、撫順特鋼(600399.SH)漲停，國(guó)科軍工(688543.SH)、華力創(chuàng)通(300045.SZ)等漲幅靠前。

今天指數(shù)上漲給7月行情帶來較好的預(yù)期，月底資金風(fēng)格漂移再度回歸，導(dǎo)致AI資金出現(xiàn)抽離，預(yù)計(jì)7月情況會(huì)出現(xiàn)改善。隨著7月進(jìn)入中報(bào)業(yè)績(jī)批露期，題材類盡量往業(yè)績(jī)方向靠攏。

新能源車

繼雙星新材獲得首張PET銅箔訂單后，昨日萬順新材也公告，子公司簽訂首張復(fù)合銅箔產(chǎn)品訂單。印證了復(fù)合集流體產(chǎn)業(yè)真正實(shí)現(xiàn)了從0到1的產(chǎn)業(yè)質(zhì)變，復(fù)合銅箔產(chǎn)業(yè)化落地開啟，企業(yè)紛紛公告訂單；寧德時(shí)代麒麟電池全球量產(chǎn)首發(fā)車型純電MPV極氪009上市，而麒麟電池正是采用了復(fù)合集流體NP 2.0技術(shù)；磷酸錳鐵鋰：特斯拉電池升級(jí)，采用66度磷酸錳鐵鋰電池。

英聯(lián)股份(002846.SZ)：2023年計(jì)劃投入10 條復(fù)合銅箔和1條復(fù)合鋁箔生產(chǎn)線，建成達(dá)產(chǎn)后產(chǎn)能可達(dá)復(fù)合銅箔5000萬㎡、復(fù)合鋁箔1000萬㎡，產(chǎn)品已做成電芯在測(cè)試已有中試訂單，收到海外訂單。

人工智能

人工智能服務(wù)器需求驟增，2025年中國(guó)AI服務(wù)器市場(chǎng)規(guī)模或達(dá)561億美元。全球各大科技企業(yè)都在加速布局AI大模型。數(shù)據(jù)顯示，目前中國(guó)10億參數(shù)規(guī)模以上的大模型已發(fā)布79個(gè)，位居全球第二。國(guó)家信息中心信息化和產(chǎn)業(yè)發(fā)展部主任表示，算力逐漸成為數(shù)字經(jīng)濟(jì)時(shí)代的新生產(chǎn)力，計(jì)算力指數(shù)每提高1點(diǎn)，對(duì)數(shù)字經(jīng)濟(jì)會(huì)有3.5‰的貢獻(xiàn)，對(duì)GDP有1.8‰的推動(dòng)。

共進(jìn)股份(603118.SH)：傳目前400G交換機(jī)已經(jīng)出貨，800G交換機(jī)產(chǎn)品順利推進(jìn)，客戶有新華三、銳捷，擬1.5億元設(shè)蘇州微電子加強(qiáng)傳感器產(chǎn)業(yè)的布局，是國(guó)內(nèi)大型寬帶通信終端制造商。

滬電股份(002463.SZ)：應(yīng)用于Pre800G(基于56Gbps速率，25.6T芯片)的產(chǎn)品已批量生產(chǎn)，應(yīng)用于800G的產(chǎn)品已實(shí)現(xiàn)小批量的交付，在泰國(guó)已經(jīng)布局生產(chǎn)其地，最快2024Q4有望投產(chǎn)。

【掘金龍虎榜】

滬電股份(002463.SZ)：多主力現(xiàn)身龍虎榜，機(jī)構(gòu)與游資出現(xiàn)分歧，機(jī)構(gòu)席位賣出2566萬元，深股通大單對(duì)倒凈買入400萬元，買四是量化基金的席位買入2408萬元，當(dāng)日凈買入1.31億元，該股今日強(qiáng)勢(shì)漲停，持續(xù)上升需放量。

基本面分析：公司22年?duì)I收中，服務(wù)器占比14%，交換機(jī)占比43%，合計(jì)57%的營(yíng)收占比使得公司成為A股數(shù)通服務(wù)器PCB占比最高的公司，與此同時(shí)公司股東結(jié)構(gòu)較其他內(nèi)資公司在爭(zhēng)取海外算力大客戶時(shí)更具競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

隨著對(duì)數(shù)據(jù)處理及傳輸要求的提高，交換機(jī)將迎來向400Gbps及800Gbps的升級(jí)轉(zhuǎn)型，服務(wù)器將迎來PCIe5.0平臺(tái)的升級(jí)，相關(guān)領(lǐng)域PCB板有望實(shí)現(xiàn)量?jī)r(jià)齊升。AI點(diǎn)燃算力需求，對(duì)PCB的層數(shù)、尺寸、性能等都提出了更高的要求，公司深耕高多層板，在相關(guān)領(lǐng)域市占率高、客戶資源優(yōu)質(zhì)，產(chǎn)品覆蓋服務(wù)器母板及加速卡板，應(yīng)用于800G交換機(jī)的產(chǎn)品也已實(shí)現(xiàn)交付。

公司向滬利微電增資約7.76億人民幣，將針對(duì)汽車高階HDI擴(kuò)充產(chǎn)能。公司通過控股子公司勝偉策加速布局p2Pack技術(shù)，將盡快完成應(yīng)用于48V輕混系統(tǒng)的樣品測(cè)試與客戶認(rèn)證，4Q23有望實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)；公司同時(shí)對(duì)勝偉策進(jìn)行業(yè)務(wù)的協(xié)同整合，以改善其業(yè)績(jī)表現(xiàn)。

【機(jī)構(gòu)調(diào)研】

四川長(zhǎng)虹(600839.SH)：近期獲廣發(fā)基金、易方達(dá)基金、交銀施羅德基金、富國(guó)基金等機(jī)構(gòu)密集調(diào)研。

基本面分析：23Q1公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入 229.4 億元，同比+14.2%，實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn) 0.8 億元，同比+65%，扣非歸母凈利潤(rùn) 0.9 億元,同比+149%。公司與華為聯(lián)合宣布，推出以基于鯤鵬主板的長(zhǎng)虹天宮系統(tǒng)，首批四川造的“宮”字牌PC和服務(wù)器，已經(jīng)應(yīng)用于綿陽市智慧政務(wù)系統(tǒng)。在鯤鵬路線中，“天宮”產(chǎn)品中標(biāo)量位列第一。

亮點(diǎn)：1)公司控股98%子公司虹信軟件，主營(yíng)各類AI服務(wù)器和通用服務(wù)器，天宮AT800AI推理服務(wù)器可提供強(qiáng)大的實(shí)時(shí)推理能力，在中國(guó)電信2022~2023年服務(wù)器集中采購(gòu)項(xiàng)目中，“天宮”產(chǎn)品成功入圍中國(guó)電信集采，中標(biāo)金額4.73億；2)23年2月17日公司宣布長(zhǎng)虹8K電視將全面體驗(yàn)并介入文心一言。公司擁有首款搭載ARM旗艦級(jí)CPU--Cortex-A73的4K智能電視采用了由長(zhǎng)虹與華為海思共同開發(fā)的芯片；3)公司不斷推進(jìn)產(chǎn)品高端化轉(zhuǎn)型，聚焦智慧家庭方向發(fā)展新業(yè)務(wù)，隨著 23 年家電需求回升，有望貢獻(xiàn)更大業(yè)績(jī)?cè)隽俊?/p>

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