剛剛快速看了一下中報(bào)，上半年?duì)I收及凈利雙雙兩位數(shù)增長(zhǎng)，符合預(yù)期，業(yè)績(jī)還算穩(wěn)健。但是，二季度增長(zhǎng)只有5%，感覺低于預(yù)期

具體來說:

(資料圖片)

1）上半年: 營(yíng)收增長(zhǎng)10.39%，凈利增長(zhǎng)12.83%，雙雙兩位數(shù)增長(zhǎng)，符合預(yù)期！

2）分季度看：一季度營(yíng)收及凈利分別增長(zhǎng)13.03%及15.89%，符合預(yù)期。但是，二季度營(yíng)收及凈利都分別增長(zhǎng)5%，低于預(yù)期；

盡管二季度業(yè)績(jī)不太理想，但從長(zhǎng)時(shí)間跨度看:

五糧液連續(xù)26個(gè)季度保持正增長(zhǎng)！

而且，

五糧液連續(xù)25個(gè)季度保持兩位數(shù)增長(zhǎng)！

以上成績(jī)殊屬不易，大A有多少這樣的好公司？

“慢就是快”是投資中的辯證法！我安心于像五糧液這樣長(zhǎng)期的穩(wěn)健增長(zhǎng)！

最后，簡(jiǎn)單說說估值

根據(jù)目前情況，不宜作樂觀估計(jì)。但個(gè)人認(rèn)為全年增長(zhǎng)10%應(yīng)該是沒問題的。因此按照2023全年凈利294億算，目前五糧液估值21倍。

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$五糧液(SZ000858)$

$洋河股份(SZ002304)$

$貴州茅臺(tái)(SH600519)$

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