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節(jié)前市場(chǎng)出現(xiàn)新變化，6月第3周市場(chǎng)快速下行，基本回落到前期市場(chǎng)低點(diǎn)附近，主要是受到了市場(chǎng)期待政策未及時(shí)兌現(xiàn)的影響，包括調(diào)降LPR的幅度也略小于市場(chǎng)預(yù)期。行業(yè)表現(xiàn)上，板塊出現(xiàn)分化，其中通信漲幅居前，而傳媒出現(xiàn)大跌，其余行業(yè)間輪動(dòng)加劇加快。展望后市，國(guó)內(nèi)宏觀政策預(yù)期和兌現(xiàn)的相對(duì)強(qiáng)度是近期市場(chǎng)呈現(xiàn)波動(dòng)的核心因素，當(dāng)前環(huán)境下，仍維持對(duì)市場(chǎng)繼續(xù)呈現(xiàn)震蕩的大格局判斷不變，近期的快速下跌慣性仍存但也將逐步減弱，市場(chǎng)回到前低附近也無(wú)需再悲觀。應(yīng)對(duì)策略上，筆者建議繼續(xù)堅(jiān)持強(qiáng)者思維，積極尋找資金新的共識(shí)方向，挖掘下一輪的接力板塊為主。周K線圖TMT

來(lái)源：點(diǎn)掌財(cái)經(jīng)

短期輪動(dòng)加劇，立足中長(zhǎng)期維度配置

配置上，AI+仍舊會(huì)是后市的主線方向，但前期持續(xù)較長(zhǎng)時(shí)間的交易主線行情恐將出現(xiàn)調(diào)整分化，因此短期的行業(yè)輪動(dòng)可能加劇，建議宜立足中長(zhǎng)期維度進(jìn)行配置，關(guān)注三條主線：TMT

一是下游應(yīng)用爆發(fā)、算力需求更進(jìn)一步的泛結(jié)構(gòu)性行情延續(xù)，重點(diǎn)關(guān)注逢調(diào)整即可配置的通信和電子，而計(jì)算機(jī)和傳媒當(dāng)前估值分位已經(jīng)觸及歷史百分位的可比天花板，因此需待其估值充分消化后再進(jìn)行配置；TMT

二是在長(zhǎng)期維度內(nèi)有望頻繁上演的主題性機(jī)會(huì)，經(jīng)過(guò)一段時(shí)間的調(diào)整后，當(dāng)前是較好的布局窗口期，重點(diǎn)關(guān)注建筑央國(guó)企等方向；中特估

三是基本面較穩(wěn)定疊加前期悲觀情緒釋放較大幅度調(diào)整后，中長(zhǎng)期具備配置價(jià)值的食品飲料及醫(yī)藥生物。

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