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銀行間市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì)(下稱“交易商協(xié)會(huì)”)4月4日發(fā)布公告稱，近日在日常監(jiān)測(cè)工作中發(fā)現(xiàn)，中國工商銀行股份有限公司(下稱“工商銀行”)主承銷的多期債務(wù)融資工具發(fā)行定價(jià)嚴(yán)重偏離市場(chǎng)合理水平，干擾了市場(chǎng)秩序，涉嫌違反銀行間債券市場(chǎng)自律管理相關(guān)規(guī)定。

依據(jù)《銀行間債券市場(chǎng)自律處分規(guī)則》，交易商協(xié)會(huì)已對(duì)工商銀行開展自律調(diào)查。同時(shí)，按照《中國銀行間市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì)業(yè)務(wù)檢查工作規(guī)程》的規(guī)定，交易商協(xié)會(huì)也將啟動(dòng)對(duì)其他主承銷商的業(yè)務(wù)檢查，發(fā)現(xiàn)涉嫌違反注冊(cè)發(fā)行相關(guān)管理規(guī)則的，將按程序予以自律懲戒。

債券發(fā)行環(huán)節(jié)的違規(guī)亂象，成為交易商協(xié)會(huì)近期關(guān)注重點(diǎn)之一。近一周以來，交易商協(xié)會(huì)對(duì)包括工商銀行、光大證券在內(nèi)的多家金融機(jī)構(gòu)啟動(dòng)自律調(diào)查，涉及的違規(guī)行為主要在債券發(fā)行環(huán)節(jié)。

更為市場(chǎng)所關(guān)注的是，交易商協(xié)會(huì)今日對(duì)于工商銀行“多期債務(wù)融資工具發(fā)行定價(jià)嚴(yán)重偏離市場(chǎng)合理水平”的公告，進(jìn)一步為市場(chǎng)“發(fā)行利率不能客觀反映實(shí)際利率”的現(xiàn)象敲響警鐘。

事實(shí)上，對(duì)于債券市場(chǎng)發(fā)行環(huán)節(jié)的亂象，交易商協(xié)會(huì)幾日前已有動(dòng)作。3月31日，交易商協(xié)會(huì)公告稱，對(duì)4家涉及發(fā)行環(huán)節(jié)違規(guī)金融機(jī)構(gòu)啟動(dòng)自律調(diào)查。

公告顯示，本著“一案雙查”“一案深查”原則，交易商協(xié)會(huì)近期在查處四平市城市發(fā)展投資控股有限公司案件時(shí)，發(fā)現(xiàn)光大證券股份有限公司作為主承銷商和簿記管理人，未合規(guī)開展發(fā)行工作；吉林銀行股份有限公司、吉林億聯(lián)銀行股份有限公司違規(guī)收取發(fā)行人大額財(cái)務(wù)資助。在梳理其他案件線索時(shí)，交易商協(xié)會(huì)發(fā)現(xiàn)，富國資產(chǎn)管理(上海)有限公司協(xié)助相關(guān)發(fā)行人直接或者間接認(rèn)購自己發(fā)行的債券。

4家金融機(jī)構(gòu)的相關(guān)行為均涉嫌違反銀行間債券市場(chǎng)自律管理規(guī)則。依據(jù)《銀行間債券市場(chǎng)自律處分規(guī)則》，交易商協(xié)會(huì)已對(duì)4家機(jī)構(gòu)開展自律調(diào)查。

記者查閱針對(duì)四平城投的相關(guān)自律處分相關(guān)公告來看，四平城投作為債務(wù)融資工具發(fā)行人，存在違反銀行間債券市場(chǎng)相關(guān)自律管理規(guī)則的行為，其中就包括針對(duì)“20四平城投PPN001”“20四平城投PPN002”發(fā)行，向投資者提供財(cái)務(wù)資助，兩期債務(wù)融資工具發(fā)行利率未客觀反映其實(shí)際利率水平。

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