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整體軍工板塊市場回顧：上周（計算區(qū)間為2023 年6 月23 日收盤至2023 年6 月30 日收盤，下同）上證綜指上漲0.13%，深證成指下跌0.29%，創(chuàng)業(yè)板指上漲0.14%，中證軍工指數(shù)上漲3.19%，我們的樣本軍工股整體上漲2.57%（均值，下同）。具體個股方面，漲幅較大的五個標的為智明達（漲19.10%）、通達股份（漲17.82%）、撫順特鋼（漲14.61%）、長盈通（漲13.29%）、中航西飛（漲12.57%）；跌幅較大的五個標的為景嘉微（跌13.05%）、航宇微（跌10.99%）、北斗星通（跌10.40%）、長春一東（跌8.49%）、天奧電子（跌8.38%）。

航空板塊市場回顧：（1）表現(xiàn)方面，截至上周五收盤，航空板塊上市公司整體上漲4.10%（均值，下同），其中漲幅較大的標的通達股份（漲17.82%）、撫順特鋼（漲14.61%）、中航西飛（漲12.57%），跌幅較大的標的為川大智勝（跌5.53%）、西菱動力（跌3.15%）、*ST 煉石（跌2.62%）。（2）估值方面，截至上周五所有公司對應PE(ttm)=67.16X（剔除估值為負的標的與估值過高的博云新材，西菱動力和海特高新），對應PE(2023E)=43.00X（剔除無數(shù)據(jù)的標的）（Wind 一致預期，下同）。其中估值較低的標的為威海廣泰和派克新材，分別對應PE(ttm)=24.42X 和25.25X；估值較高的標的為海特高新和西菱動力，對應PE(ttm)=1479.43X 和227.45X。

船舶板塊市場回顧：（1）表現(xiàn)方面，上周船舶板塊上市公司整體上漲4.50%，其中漲幅較大的標的為中船科技（漲11.92%）、中國動力（漲11.73%）、湘電股份（漲9.78%），無下跌標的。（2）估值方面，整體對應PE(ttm)=83.48X（剔除估值為負的標的與估值過高的國瑞科技、中國船舶、江龍船艇和中船應急），對應PE(2023E)=67.33X（剔除無數(shù)據(jù)的標的），其中估值較低的標的為融發(fā)核電，對應PE(ttm)=31.24X；其中估值較高的標的為國瑞科技和中國船舶，對應PE(ttm)=2725.96X 和900.48X。

信息化板塊市場回顧：（1）表現(xiàn)方面，上周信息化板塊上市公司整體上漲1.58%，其中漲幅較大的標的為智明達（漲19.10%）、銀河電子（漲11.79%）、賽微電子（漲9.63%），跌幅較大的標的為景嘉微（跌13.05%）、天奧電子（跌8.38%）、太極股份（跌7.52%）。（2）估值方面，整體PE(ttm)=61.48X（剔除估值為負的標的和估值過高的電科院、南京熊貓、景嘉微、晨曦航空、東土科技），PE(2023E)=57.49X（剔除無數(shù)據(jù)的標的），其中估值較低的標的為振華科技、航天信息，對應PE(ttm)=19.88X 和20.06X，對應PE(2023E)=16.41X 和23.40X；估值較高的標的為電科院、南京熊貓，對應PE(ttm)=540.25X 和365.34X。

航天板塊市場表現(xiàn)回顧：（1）表現(xiàn)方面，上周航天板塊上市公司整體上漲0.90%，其中漲幅較大的標的為航天彩虹（漲6.12%）、國光電氣（漲4.92%）、航天電子（漲4.04%），跌幅較大的標的為航宇微（跌10.99%）、北斗星通（跌10.40%）、航天工程（跌4.35%）。（2）估值方面，整體PE(ttm)=68.99X（剔除估值為負的標的和估值過高的航天長峰、盟升電子、航天科技），PE(2023E)=78.55X（剔除無數(shù)據(jù)的標的）， 其中估值較低的標的為星網(wǎng)宇達、海格通信， 對應PE(ttm)=30.89X 和36.20X；估值較高的標的為航天長峰、盟升電子，對應PE(ttm)=2269.57X 和425.16X，對應PE(2023E)=45.62X 和31.10X。

兵器板塊市場表現(xiàn)回顧：（1）表現(xiàn)方面，上周兵器板塊上市公司整體上漲2.05%，其中漲幅較大的標的為長盈通（漲13.29%）、金奧博（漲7.29%）、華錦股份（漲4.66%），跌幅較大的標的為長春一東（跌8.49%）、北方國際（跌4.76%）。（2）估值方面，整體PE(ttm)=82.23X（剔除估值為負的標的），PE(2023E)=32.74X（剔除無數(shù)據(jù)的標的），其中估值較低的標的為內(nèi)蒙一機和北方國際，對應PE(ttm)=20.71X 和20.75X，對應PE(2023E)=18.31 X 和18.98X；估值較高的標的為晉西車軸和金奧博，對應PE(ttm)=197.56X 和140.09X。

本周建議關注：（1）中航高科，（2）西部材料，（3）高德紅外，（4）湘電股份,（5）振華科技，（6）新雷能，（7）福光股份，（8）中航光電。

風險提示：（1）需求波動，（2）競爭加劇。

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