大小指數(shù)早盤(pán)分化明顯，鋼鐵、煤炭等周期股表現(xiàn)活躍，題材股表現(xiàn)萎靡，臨近午盤(pán)次新股再度殺跌創(chuàng)業(yè)板跌水。截止收盤(pán)滬指跌0.2%，創(chuàng)業(yè)板指跌1.5%。黃金T+D午間收盤(pán),跌0.41%。

盤(pán)面上，周期股全面大漲，煤炭股大漲，永泰能源(600157)、山煤國(guó)際(600546)、*ST安媒分別大漲。鋼鐵板塊大漲，西寧特鋼(600117)漲停，包鋼股份(600010)、重慶鋼鐵(601005)分別大漲8%、4%。次新股早盤(pán)震蕩下挫，科沃斯(603486)、欣銳科技(300745)、天地?cái)?shù)碼(300743)均觸及跌停，祥和實(shí)業(yè)(603500)、深信服(300454)、光弘科技(300735)、文燦股份(603348)等個(gè)股紛紛跳水。

熱點(diǎn)板塊

09:38 醫(yī)藥板塊開(kāi)盤(pán)活躍，龍頭昭衍新藥(603127)大漲5%，浙江醫(yī)藥(600216)、廣譽(yù)遠(yuǎn)(600771)、廣濟(jì)藥業(yè)(000952)漲3%，北陸藥業(yè)(300016)、人福醫(yī)藥(600079)跟漲。

09:45超頻三(300647)低開(kāi)高走再度封板，成交額超3億，八個(gè)交易日收獲七漲停。

09:48 維生素板塊全線回暖，龍頭兄弟科技(002562)漲停，新和成(002001)一度封板，金達(dá)威(002626)、浙江醫(yī)藥、花園生物(300401)紛紛大漲

09:59 鋼鐵板塊異動(dòng)，龍頭西寧特鋼再度封板，柳鋼股份(601003)、八一鋼鐵(600581)大漲4%，韶鋼松山(000717)、馬鋼股份(600808)、安陽(yáng)鋼鐵(600569)紛紛跟漲

10:13 雄安新區(qū)板塊單邊走強(qiáng)，龍頭杭蕭鋼構(gòu)(600477)率先封板，河北宣工(000923)隨后漲停，嘉寓股份(300117)、富煌鋼構(gòu)(002743)大漲5%，韓建河山(603616)、建新股份(300107)、建科院(300675)紛紛跟漲

10:31 破凈股板塊全線走強(qiáng)，龍頭永泰能源大漲8%，本鋼板材(000761)、龐大集團(tuán)(601258)、鞍鋼股份(000898)紛紛異動(dòng)。

消息面上

1、小米基石投資者30選7

小米預(yù)計(jì)將于7月9日在香港上市。包括高通、中國(guó)移動(dòng)、順豐、中投中財(cái)、國(guó)開(kāi)裝備、保利、招商局的7家基石投資者已經(jīng)全部簽約認(rèn)購(gòu)，均接受700億美元的上限估值。從知情人士處獲悉，最后一輪還有30多家機(jī)構(gòu)入圍，最終上述7家基石投資者被選中。這幾家在產(chǎn)業(yè)布局、全球化、物聯(lián)網(wǎng)、貿(mào)易物流等領(lǐng)域和小米有深度合作前景，與小米戰(zhàn)略協(xié)同的效應(yīng)明顯。6月21日上午小米香港投資者見(jiàn)面會(huì)上，據(jù)相關(guān)投資機(jī)構(gòu)中介人士透露，據(jù)目前下單意向來(lái)算，小米已經(jīng)大幅超額認(rèn)購(gòu)。此次小米香港IPO的定價(jià)區(qū)間為550億至700億美元，這個(gè)定價(jià)區(qū)間低于高盛、摩根士丹利、摩根大通銀行、中信里昂證券、瑞信等機(jī)構(gòu)給出800億至940億美元的估值。前處信源表示，是雷軍選擇主動(dòng)調(diào)低定價(jià)，是為了給小米上市后留足上漲空間，也讓投資者都有錢(qián)賺。

2、今日頭條回應(yīng)估350億估值傳聞：假消息

有媒體報(bào)道稱(chēng)今日頭條正在進(jìn)行新一輪融資，估值350億美元左右，阿里系云峰基金參與洽談。同時(shí)，抖音將于未來(lái)進(jìn)行獨(dú)立融資，估值在80億美元到100億美元之間。對(duì)于上述傳聞，今日頭條方面回應(yīng)稱(chēng)，上述報(bào)道為假消息，請(qǐng)勿傳播不實(shí)信息。(騰訊《一線》)

3、據(jù)知情人士透露，今年4月快手新一輪融資完成，騰訊再次追加4億美金，快手估值接近200億美金。(界 面)

投資建議

光大證券認(rèn)為，當(dāng)下中美金融周期異步，意味著中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)面臨下行壓力，而美國(guó)貨幣政策正常化則有加速的可能性。這樣一種增長(zhǎng)引擎減速、全球央行收水的組合，我們將其稱(chēng)之為G2雙殺風(fēng)險(xiǎn)。雖然博弈強(qiáng)化了G2雙殺風(fēng)險(xiǎn)，但有政策托底和估值低位的支撐。

展望下半年，中金公司認(rèn)為，在企業(yè)資本開(kāi)支周期繼續(xù)深化、地產(chǎn)庫(kù)存偏低、出口整體穩(wěn)健等因素支持下，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)依然穩(wěn)健?？紤]到全年穩(wěn)健中性的貨幣政策目標(biāo)，中金宏觀組預(yù)計(jì)政策靈活性可能在下半年顯現(xiàn)，2018年GDP有望實(shí)現(xiàn)6.8%左右增長(zhǎng)，A股盈利有望在去年高增長(zhǎng)基礎(chǔ)上實(shí)現(xiàn)11.3%左右增長(zhǎng)。

估值方面，經(jīng)歷了近日下跌后，海通國(guó)際認(rèn)為，從主要市場(chǎng)指數(shù)看，上證綜指、上證50、滬深300、中小板指PE已接近上證綜指2638點(diǎn)時(shí)估值水平。之所以認(rèn)為上證綜指2638點(diǎn)的估值底具有對(duì)標(biāo)參考意義，原因在于過(guò)去兩年對(duì)應(yīng)的背景是宏觀經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)增長(zhǎng)，估值回到上證綜指2638點(diǎn)附近實(shí)際上是在考驗(yàn)宏觀經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)的大背景，即L型的一橫能否持續(xù)，目前看市場(chǎng)回調(diào)空間已比較充分。

市場(chǎng)在消化國(guó)內(nèi)外負(fù)面因素影響的同時(shí)，資金面下半年有望改善。中金公司表示，MSCI年內(nèi)第二步納入A股2.5%比例將在8月實(shí)施;QFII/RQFII資金進(jìn)出限制打開(kāi)將增強(qiáng)投資中國(guó)的吸引力;資管新規(guī)的推進(jìn)使得短端利率逐步回落;養(yǎng)老金入市已啟動(dòng);房地產(chǎn)長(zhǎng)效機(jī)制推進(jìn)將逐步減小居民財(cái)富配置地產(chǎn)的增量。

申萬(wàn)宏源認(rèn)為，市場(chǎng)出現(xiàn)深幅調(diào)整的概率不大，上證綜指3000點(diǎn)以下總體處于底部區(qū)域。三季度的主旋律是逐步夯實(shí)底部，四季度將是可為的時(shí)間窗口。四季度可能出現(xiàn)基本面改善+政策催化+高性價(jià)比的組合，屆時(shí)反彈幅度可能超預(yù)期。四季度大金融和強(qiáng)周期龍頭的彈性可能較大，但這些板塊在三季度尚有中期風(fēng)險(xiǎn)待消化，現(xiàn)階段需要耐心等待性價(jià)比更高的位置。

興業(yè)證券全球首席策略分析師張憶東指出，現(xiàn)在市場(chǎng)處于底部區(qū)域，二季度末至三季度初是不錯(cuò)的加倉(cāng)期。

具體到下半年的投資主線，中金公司表示，消費(fèi)升級(jí)與產(chǎn)業(yè)升級(jí)是最具持續(xù)性的趨勢(shì)，繼續(xù)超配大消費(fèi)與服務(wù)、科技硬件等相關(guān)領(lǐng)域，如家電、食品飲料、醫(yī)藥、餐飲旅游、電子、金融中的保險(xiǎn)等。另外，根據(jù)市場(chǎng)預(yù)期及政策邊際變化，階段性配置傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域，如煤炭、水泥、化工、部分金屬原材料等。

從新舊動(dòng)能轉(zhuǎn)換的視角來(lái)看，中原證券(601375)表示，行業(yè)配置的主線仍是消費(fèi)和制造業(yè)升級(jí)代表的新經(jīng)濟(jì)。消費(fèi)方面，通過(guò)篩選，基本面改善且可能被低估的二級(jí)行業(yè)是漁業(yè)、汽車(chē)零部件、景點(diǎn)、汽車(chē)服務(wù)、化學(xué)制藥、林業(yè)、醫(yī)療器械、飲料制造、醫(yī)藥商業(yè)、醫(yī)療服務(wù)、食品加工、中藥、旅游綜合。新經(jīng)濟(jì)推薦關(guān)注TMT領(lǐng)域，物聯(lián)網(wǎng)、人工智能、5G、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、北斗等具備投資機(jī)會(huì)。從產(chǎn)能擴(kuò)張的角度，篩選供需兩旺業(yè)績(jī)有望維持高增長(zhǎng)，且估值業(yè)績(jī)匹配度較好的行業(yè)，包括餐飲旅游、紡織服裝、建材、通信、醫(yī)藥。

關(guān)鍵詞： 創(chuàng)業(yè)板 板塊 醫(yī)藥