隔夜美股大漲的背景之下，今日(8月13日)A股的表現(xiàn)只能說是差強(qiáng)人意，整體上仍然處于震蕩格局，成交量有所縮小，兩市沒有什么持續(xù)性的熱點(diǎn)，漲的品種也基本上是小打小鬧，市場整體是比較沉悶的感覺。

金融和地產(chǎn)漲了沒幾天，今天也偃旗息鼓了，目前市場最強(qiáng)的是大農(nóng)業(yè)，這與傳言中的糧食危機(jī)有關(guān)，此外就是日用化工、農(nóng)林牧漁、軍工、造紙、物流、節(jié)能環(huán)保、鋼鐵、電力等低估值品種。

可以非常明顯地看到，資金在往低估值的周期性和少數(shù)消費(fèi)類品種流動。但周期性品種的大漲，一定需要經(jīng)濟(jì)強(qiáng)復(fù)蘇相配合，也就是說，這波低估值周期股反彈是預(yù)期，但如果行情有持續(xù)性的話，比如未來這些預(yù)期變?yōu)楝F(xiàn)實(shí)，也就是經(jīng)濟(jì)強(qiáng)力復(fù)蘇。從目前的情況來看，在中美貿(mào)易爭端不斷、中美經(jīng)濟(jì)脫鉤危險越來越大的背景下，中國經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇之路已經(jīng)開啟，但強(qiáng)力復(fù)蘇概率并不大，更大概率是弱復(fù)蘇。

所以，對于這些低估值周期股的反彈，僅僅只是當(dāng)反彈看待，很難說反轉(zhuǎn)，比如銀行、保險、地產(chǎn)、煤炭、鋼鐵、有色等。

目前最大的熱點(diǎn)是農(nóng)業(yè)股，尤其是糧食股和種業(yè)股，這與市場傳言中國有可能鬧糧荒有關(guān)。事實(shí)上，這是不靠譜的猜測，中國糧食完全是可以實(shí)現(xiàn)自給自足的，高層號召大家節(jié)約糧食，并不是說要鬧糧荒，節(jié)約糧食是對資源和勞動的尊重，也是一種良好的社會風(fēng)氣。

農(nóng)業(yè)股這一波，完全是不著邊際的預(yù)期炒起來的。

汽車股最近也漲的不錯，主要是因為汽車銷量開始轉(zhuǎn)好，汽車股本身估值也低，除了正兒八經(jīng)的汽車股，汽車零部件類的股票，比如輪胎股、零配件股也漲的不錯，尤其是輪胎股，以前覺得這玩意沒啥含金量，其實(shí)這些年中國的汽車輪胎企業(yè)國產(chǎn)替代走得不錯，以前外資品牌占有很大市場份額，這些年國內(nèi)輪胎企業(yè)技術(shù)跟上來了，而且輪胎這玩意用個四五年可能就需要換新的了，尤其是大貨車的輪胎，復(fù)購率高，其實(shí)業(yè)績增長還是挺穩(wěn)定的。

近期，節(jié)能環(huán)保、電力股和高速公路股也漲的不錯，本質(zhì)上都是因為低估值，而且在經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的過程中，這些低估值的周期股很多都與基建有關(guān)，加上這些藍(lán)籌股分紅也不錯，當(dāng)醫(yī)藥和消費(fèi)股漲上天之后，機(jī)構(gòu)配置這些低估值的股票避免是很好的選擇。

接下來，低估值、高分紅的藍(lán)籌股，大概率會走一波行情。

但整體上，A股進(jìn)入戰(zhàn)略防御階段了。

1、消費(fèi)和醫(yī)藥股漲了太多，近期都在調(diào)整，向下的趨勢已經(jīng)形成，調(diào)整尚未結(jié)束;

2、在11月美國大選塵埃落定前，特朗普會拼命打壓中國，到底還有啥黑天鵝，誰也不知道，但可以肯定的是，特朗普發(fā)瘋打壓中國的風(fēng)格不會改變，經(jīng)濟(jì)內(nèi)循環(huán)，就是我們在認(rèn)清復(fù)雜國際形勢后主動做出的戰(zhàn)略選擇。

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