游戲營收連續(xù)兩個季度超百億規(guī)模，電商營收實(shí)現(xiàn)67.2%高速增長，推動網(wǎng)易三季度收入高于華爾街預(yù)期。

11月15日，網(wǎng)易公布的截至今年9月30日的第三季度未經(jīng)審計財報顯示，凈收入為168.55億元(24.54億美元)，同比增加35.1%;歸屬于網(wǎng)易公司股東凈利潤為15.96億元(2.32億美元)，同比有所下滑。

凈利潤下降一方面是由于網(wǎng)易加大研發(fā)投入拓寬護(hù)城河。據(jù)了解，網(wǎng)易近幾個季度一直持續(xù)加碼投入游戲研發(fā)和人才招聘，以鞏固其自研的優(yōu)勢。從本次財報游戲業(yè)務(wù)的表現(xiàn)看，成效顯著。

另一方面，網(wǎng)易也在持續(xù)加大投入推進(jìn)業(yè)務(wù)多元化，布局未來。第三季度，網(wǎng)易在電商投入較大的促銷力度，支付了較高的音樂版權(quán)費(fèi)用。但是從網(wǎng)易整體長遠(yuǎn)布局來講，這是發(fā)展必經(jīng)的一步。

從財報中可以看出，公司在游戲、電商、廣告、郵箱及其他這四個分部業(yè)績保持均衡發(fā)展，待多元化布局進(jìn)一步深入，將有利于網(wǎng)易營收結(jié)構(gòu)更加優(yōu)化，形成穩(wěn)健的營收結(jié)構(gòu)矩陣。

“此外，我們尚有多款正在孵化發(fā)展的業(yè)務(wù)，我們堅信這些業(yè)務(wù)將會為網(wǎng)易做出巨大貢獻(xiàn)。”網(wǎng)易公司首席執(zhí)行官丁磊說道。

網(wǎng)易昨日還宣布，董事會批準(zhǔn)了一項(xiàng)新的股份回購計劃，從2018年11月16日開始，公司將在不超過12個月的期限內(nèi)，回購總金額不超過10億美元流通在外的美國存托憑證。

手游進(jìn)擊海外市場

游戲是網(wǎng)易營收與利潤的支柱。財報顯示，網(wǎng)易在線游戲服務(wù)第三季度凈收入為103.48億元(15.07億美元)，同比增加27.6%。從上季度起，網(wǎng)易游戲收入已連續(xù)兩季度超百億量級。

在線游戲服務(wù)業(yè)務(wù)毛利率為65.1%，上一季度和去年同期分別為64.3%和62.5%。同比上升主要是由于在線游戲業(yè)務(wù)凈收入增長，而部分成本相對穩(wěn)定所致，環(huán)比上升主要是由于毛利率高于手游的端游收入貢獻(xiàn)增加。

眼下，游戲行業(yè)正面臨史無前例的寒冬，為了行業(yè)健康、可持續(xù)發(fā)展，3月起原廣電總局暫停游戲版號審批工作，此前沒有拿到版號的游戲無法完成商業(yè)變現(xiàn)，直接影響收入。對于那些長線運(yùn)營精品游戲的頭部廠商來說，不會產(chǎn)生太大影響，反而逆勢上漲，同時也倒逼一批低質(zhì)量游戲先被淘汰。

每年的第三季度，擁有黃金時期暑假，并和國慶相連，往往是游戲公司表現(xiàn)最好的季度。從網(wǎng)易來看，由于游戲自研和多元化戰(zhàn)略成效顯著，促使爆款常態(tài)化、游戲多點(diǎn)開花，實(shí)現(xiàn)該業(yè)務(wù)的高速增長。

其中，2018年6月底，網(wǎng)易推出端游作品《逆水寒》,吸引眾多資深玩家和年輕用戶。

一系列新手游在該季度推出，包括8月推出的ARPG《流星蝴蝶劍》，9月推出的卡牌收集類RPG《神都夜行錄》以及11月推出的合作生存類RPG《明日之后》,這些手游在各自細(xì)分領(lǐng)域均表現(xiàn)出色。

網(wǎng)易在中國內(nèi)地發(fā)布代理自暴雪娛樂的《魔獸世界》的新資料片《爭霸艾澤拉斯》，廣受玩家好評，該款游戲的收入和付費(fèi)用戶數(shù)顯著增長，接下來還將與暴雪合作打造手游版本《暗黑破壞神：不朽》。而旗艦類游戲如《夢幻西游》系列、《陰陽師》等人氣不減。

值得一提的是，網(wǎng)易游戲業(yè)務(wù)正在不斷擴(kuò)充海外版圖，本季度網(wǎng)易海外游戲收入貢獻(xiàn)首次超過游戲凈收入的10%。

在今年8月，網(wǎng)易首次登頂出海廠商收入榜，《荒野行動》重歸出海手游收入榜第一名。

電商營收增速領(lǐng)先行業(yè)

第三季度，電商業(yè)務(wù)凈收入為44.59億元(6.49億美元)，同比增加67.2%。在優(yōu)化成本控制的同時，收入增速領(lǐng)先行業(yè)平均水平。

電商業(yè)務(wù)毛利同比增長主要得益于網(wǎng)易考拉和網(wǎng)易嚴(yán)選業(yè)務(wù)，站在了國內(nèi)消費(fèi)轉(zhuǎn)型升級的節(jié)點(diǎn)上，實(shí)現(xiàn)快速發(fā)展。電商業(yè)務(wù)毛利率自2017年第四季度大促拉低至7.4%后，進(jìn)入2018年毛利率穩(wěn)步回升，該季度電商業(yè)務(wù)毛利率為10.0%，上一季度和去年同期分別為10.1%和11.5%。同比下降主要是由于該季度促銷力度相對較高，以支持電商快速發(fā)展。

隨著互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展，中國市場正從全球消費(fèi)趨勢的追隨者演變?yōu)槿蛳M(fèi)趨勢的引領(lǐng)者。在跨境電商的推動下，中國市場對時尚的理解、對品質(zhì)的追求、對迭代的頻率都在提升，由此帶來的消費(fèi)升級，并反向推動國內(nèi)生產(chǎn)、制造、服務(wù)等各個領(lǐng)域的升級。

其中，網(wǎng)易嚴(yán)選除了推新品和大促，還將更大力氣放在服務(wù)升級上。在物流方面，設(shè)立了九大自營倉庫，將在今年采用智能調(diào)度系統(tǒng)提升物流時效。在客服方面，達(dá)千人規(guī)模的全國客戶服務(wù)運(yùn)營中心在“雙11”前正式投入使用。

在剛剛結(jié)束的“雙11”中，網(wǎng)易考拉雙11銷售額在3分49秒突破1億元，用時78分鐘突破去年雙11全天銷售額。雙11當(dāng)天全平臺銷售額達(dá)到去年同期的2.4倍，跨境電商市場持續(xù)旺盛生長，體現(xiàn)個性化消費(fèi)趨勢已成主流;網(wǎng)易考拉全球工廠店近6倍增幅，體現(xiàn)優(yōu)質(zhì)制造吸引力。

不久前的進(jìn)博會上，網(wǎng)易考拉還與110余家全球優(yōu)質(zhì)品牌商，簽訂了近200億人民幣的訂單，這些商品最快在2個月后就能與國內(nèi)消費(fèi)者見面。

網(wǎng)易考拉CEO張蕾說，這只是網(wǎng)易考拉近幾年高速發(fā)展的一個體現(xiàn)。自2017年以來，網(wǎng)易考拉就在歐洲、日本和美國等地的招商活動中宣布了大量采購計劃。“如果拓展到全球范圍來看，未來數(shù)年中，網(wǎng)易考拉的全球直采金額將達(dá)到200億美元以上”。

多元化業(yè)務(wù)矩陣顯成效

從去年底開始，網(wǎng)易財報披露將電商數(shù)據(jù)從郵箱業(yè)績中獨(dú)立出來，按照游戲、電商、廣告、郵箱及其他業(yè)務(wù)四個板塊公布數(shù)據(jù)。

其中，“郵箱及其他”包括郵箱、有道、云計算、文學(xué)漫畫、在線教育等產(chǎn)品，音樂等廣告收入則被歸在廣告板塊下，是一個復(fù)雜的交叉矩陣。

該業(yè)務(wù)板塊的一大亮點(diǎn)是，不少業(yè)務(wù)已經(jīng)具備獨(dú)立融資的價值，包括有網(wǎng)易云音樂、網(wǎng)易味央、網(wǎng)易有道三家獨(dú)立融資的網(wǎng)易旗下品牌。

10月12日，網(wǎng)易云音樂完成新一輪融資。投資方包括百度、泛大西洋(600558,股吧)投資集團(tuán)、博裕資本等。

新一輪融資后，網(wǎng)易公司仍單獨(dú)享有對網(wǎng)易云音樂的控制權(quán)，資金主要用于原創(chuàng)音樂人扶持和音樂上下游解決方案的建立，攜手合作伙伴共建音樂生態(tài)鏈和價值鏈，給用戶帶來優(yōu)質(zhì)豐富的音樂服務(wù)體驗(yàn)。

不同于其他音樂平臺，網(wǎng)易云音樂以UGC+社交+原創(chuàng)見長，其在內(nèi)容方面的布局已經(jīng)形成了獨(dú)特的競爭優(yōu)勢。近年來，網(wǎng)易云音樂在內(nèi)容層面不斷加碼布局，通過“石頭計劃”、“云梯計劃”等扶持原創(chuàng)音樂人，刺激內(nèi)容生產(chǎn)，探索原創(chuàng)音樂傳播新生態(tài)。

據(jù)高盛媒體行業(yè)分析師預(yù)測，到2030年，隨著全球流媒體市場規(guī)模將會擴(kuò)大到340億美元(幾乎全部來自付費(fèi)訂閱)，全球音樂產(chǎn)業(yè)的市場規(guī)模將達(dá)到410億美元。其中，中國貢獻(xiàn)了音樂產(chǎn)業(yè)的大部分市場增長。

除音樂外，丁磊在多個場合表達(dá)過進(jìn)軍人工智能的愿望。有道系產(chǎn)品是AI技術(shù)的落地場景之一。語音識別、翻譯是有道的核心AI能力，目前有道擁有自己的AI開放平臺有道智云，賦能合作伙伴。

不久前網(wǎng)易有道上線“達(dá)爾文”智能教學(xué)系統(tǒng),覆蓋在線課堂、在線伴學(xué)和紙筆練習(xí)三個核心學(xué)習(xí)場景,通過AI技術(shù)與配套硬件智能筆,實(shí)現(xiàn)教師端和學(xué)生端的高效教與學(xué)的同步提升。

此外網(wǎng)易有道還基于自研的AI口語訓(xùn)練產(chǎn)品,上線“有道口語”,通過場景的沉浸式自適應(yīng)學(xué)習(xí)為用戶定制進(jìn)度及課程。

在智能硬件方面，包含了網(wǎng)易自研離線翻譯技術(shù)的有道翻譯王2.0Pro正式發(fā)布。上一代翻譯硬件銷量已突破10萬臺。

在精品化教育領(lǐng)域，網(wǎng)易正式上線少兒編程平臺網(wǎng)易卡搭編程。該平臺共匯聚200萬編程愛好者,并已與5000所學(xué)校達(dá)成合作。

聯(lián)訊證券研報顯示，少兒編程未來市場規(guī)模高達(dá)350億元，有望成為K12教育的下一片藍(lán)海。據(jù)熟悉網(wǎng)易人士對記者透露，目前已經(jīng)有資本前來接洽卡搭編程融資事宜。

綜合來看，網(wǎng)易的多元化布局、垂直業(yè)務(wù)在各自市場上的領(lǐng)先地位及其獨(dú)立融資，使得公司在保證游戲?qū)麧欂暙I(xiàn)的后盾基礎(chǔ)上，拓展電商、產(chǎn)品系的業(yè)務(wù)矩陣，營收結(jié)構(gòu)健康多元，降低了對單一營收來源的依賴，抗風(fēng)險能力更強(qiáng)。

關(guān)鍵詞： 網(wǎng)易 游戲 電商