近日，有消息稱，相關(guān)監(jiān)管部門要求各地消費(fèi)金融公司、銀行等金融機(jī)構(gòu)將個人貸款利率全面控制在24%以內(nèi)，并設(shè)置了過渡期進(jìn)行調(diào)整。據(jù)悉，此前國內(nèi)并未明確設(shè)定持牌消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)的放貸利率上限。在業(yè)內(nèi)人士看來，在未來監(jiān)管趨嚴(yán)之下，隨著貸款利率的逐漸走低，消費(fèi)金融行業(yè)將面臨更大挑戰(zhàn)。

A多數(shù)產(chǎn)品掛牌利率低于24%

據(jù)記者了解，目前，所傳監(jiān)管指導(dǎo)或未覆蓋所有消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)。不少消費(fèi)金融公司在采訪中表示，公司產(chǎn)品是分層的，年化利率根據(jù)客戶風(fēng)險特征、資金成本等因素而定。

一家消費(fèi)金融公司相關(guān)人士告訴山西晚報記者，此前，消費(fèi)金融行業(yè)對于利率上限并無明確規(guī)定，行業(yè)均默認(rèn)為36%，具體來看，不同地區(qū)監(jiān)管要求有所差異，其所在公司此前已經(jīng)開始按照24%進(jìn)行展業(yè)。山西晚報記者也了解到，目前國內(nèi)沒有直接針對持牌金融機(jī)構(gòu)利率上限的法律法規(guī)，因此，消費(fèi)金融公司通常將2015年最高法規(guī)定的民間借貸司法保護(hù)上限24%或36%作為產(chǎn)品利率設(shè)計(jì)的參考標(biāo)準(zhǔn)。具體而言，年利率在24%以內(nèi)的部分會受到司法保護(hù)，24%到36%區(qū)間屬于自然債務(wù)區(qū)，超出36%的，利息借款人則可以要求出借方返還。另外，根據(jù)裁判文書網(wǎng)披露的多份關(guān)于消費(fèi)金融公司與客戶貸款糾紛的判決書，24%通常也是法院支持消費(fèi)金融公司向借款人追償?shù)睦噬舷蕖?/p>

近兩年，受市場流動性、資金成本等因素影響，部分消費(fèi)金融公司已逐漸下調(diào)定價。如今，不少消費(fèi)金融公司的產(chǎn)品年化利率已經(jīng)被控制在24%的紅線內(nèi)，少數(shù)消費(fèi)金融公司的部分產(chǎn)品利率上限仍在高位。另一家消費(fèi)金融公司人士表示，目前屬于過渡期，公司的部分產(chǎn)品正在進(jìn)行調(diào)整。

山西晚報記者查詢總部設(shè)于山西的惟一一家消費(fèi)金融公司——晉商消費(fèi)金融在其官網(wǎng)發(fā)布的產(chǎn)品價目表發(fā)現(xiàn)，截至今年7月14日，該公司的多款產(chǎn)品的年化貸款利率均在24%以內(nèi)，另外有兩款產(chǎn)品——晉易借(小額現(xiàn)金分期)及晉易借(小額現(xiàn)金循環(huán)貸)實(shí)行了差異化定價，年化貸款利率范圍在96%之間。其中，晉易借(小額現(xiàn)金分期)的借款期限為3、6、9、12個月，晉易借(小額現(xiàn)金循環(huán)貸)則按照12個月授信，單筆用款期限為3、6、9、12個月。

B貸款利率下行成大勢所趨

近兩年，監(jiān)管部門對貸款利率的管控持續(xù)趨嚴(yán)。在金融機(jī)構(gòu)向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)讓利的導(dǎo)向下，監(jiān)管部門對消費(fèi)金融公司產(chǎn)品的年化利率進(jìn)行窗口指導(dǎo)，亦并非空穴來風(fēng)。

在業(yè)內(nèi)人士看來，在減費(fèi)讓利金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的背景下，貸款利率下行是大勢所趨。監(jiān)管對于借貸市場提出諸多規(guī)范和要求，推動整體貸款利率下行。因此，在貸款利率不斷規(guī)范的背景下，對消費(fèi)金融公司而言，設(shè)置24%的利率紅線“并不意外”。

今年3月31日，央行發(fā)布公告，要求包括消費(fèi)金融公司在內(nèi)的從事貸款業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)，在網(wǎng)站、移動端應(yīng)用程序、宣傳海報等渠道進(jìn)行營銷時，應(yīng)當(dāng)以明顯的方式向借款人展示年化利率，并在簽訂貸款合同時載明，同時，還應(yīng)說明貸款利率計(jì)算方式。

此前的2020年8月，最高人民法院則正式發(fā)布新修訂的《最高人民法院關(guān)于審理民間借貸案件適用法律若干問題的規(guī)定》，將原有的民間借貸利率上限，調(diào)整為1年期貸款市場報價利率(LPR)的4倍，進(jìn)一步規(guī)制和約束過高的民間借貸利率。

按照7月20日最新報價，1年期LPR為3.85%，當(dāng)前民間借貸利率上限為15.4%。不過，最高法明確提出，4倍LPR紅線的標(biāo)準(zhǔn)僅針對民間借貸利率小額貸款公司，不適用于金融機(jī)構(gòu)，但市場關(guān)于小貸公司是否適用的爭議仍然不斷，不同地區(qū)法院也出現(xiàn)判決依據(jù)不一的情況。隨后，最高法再度在相關(guān)批復(fù)中明確，包括小貸公司在內(nèi)的持牌金融機(jī)構(gòu)不受4倍LPR的利率上限約束。

事實(shí)上，對于消費(fèi)金融的定價上限，業(yè)內(nèi)一直爭議不斷。今年6月初，國內(nèi)頭部消費(fèi)金融平臺招聯(lián)消費(fèi)金融有限公司董事、總經(jīng)理章楊清曾發(fā)文表示，對消費(fèi)金融利率定價，需統(tǒng)籌考慮各項(xiàng)成本、客戶違約風(fēng)險和微利等綜合因素，注重各方平衡。單純片面追求高利率或者低利率，均不利于普惠金融業(yè)務(wù)的持續(xù)開展。其中，客戶群體風(fēng)險是消費(fèi)金融利率定價的重要考量因素之一。一般而言，客戶終端貸款年化利率應(yīng)保持在24%以下，并繼續(xù)下行。消費(fèi)金融從業(yè)機(jī)構(gòu)應(yīng)嚴(yán)格執(zhí)行央行要求，全面、準(zhǔn)確向客戶展示年化利率，主動接受價格監(jiān)管。

C利差持續(xù)收窄行業(yè)或迎洗牌

在業(yè)內(nèi)人士看來，消費(fèi)金融公司服務(wù)的客群相對下沉，相比于其他多數(shù)持牌金融機(jī)構(gòu)，資金成本也相對較高，大約在5%-8%之間，因此，在借貸產(chǎn)品的年化利率上比銀行要高。

蘇寧金融研究院研究人士認(rèn)為，消費(fèi)金融公司的成本結(jié)構(gòu)可以簡單拆分成資金成本、獲客成本、經(jīng)營成本和風(fēng)控成本，每家消費(fèi)金融公司的融資結(jié)構(gòu)不同，資金成本也就會存在一定差異，行業(yè)資金成本的中位數(shù)水平應(yīng)該在6%、7%。對于大多數(shù)的消費(fèi)金融公司而言，貸款利率放到24%是有利潤空間的。

其實(shí)，受疫情影響以及獲客和融資成本攀升影響，消費(fèi)金融公司2020年度業(yè)務(wù)發(fā)展增速已經(jīng)略有放緩。7月下旬，中國銀行業(yè)協(xié)會發(fā)布的《中國消費(fèi)金融公司發(fā)展報告(2021)》顯示，截至2020年年末，消費(fèi)金融公司資產(chǎn)規(guī)模首次突破5000億元，達(dá)5246.49億元，同比增長5.18%;貸款余額4927.8億元，同比增長4.34%。而《中國消費(fèi)金融公司發(fā)展報告(2020)》則顯示，截至2019年年末，消費(fèi)金融公司資產(chǎn)規(guī)模達(dá)4988.07億元，同比增長28.67%;貸款余額4722.93億元，較上年增長30.5%。

在此情況下，遭遇監(jiān)管指導(dǎo)的消費(fèi)金融行業(yè)“雪上加霜”。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，金融業(yè)本來就是強(qiáng)監(jiān)管行業(yè)，而從金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)的角度看，金融機(jī)構(gòu)發(fā)放高利率貸款并不適宜。因此，未來消費(fèi)金融行業(yè)來自監(jiān)管的調(diào)控措施并不會放松。

而在消費(fèi)金融行業(yè)整體或持續(xù)下調(diào)利率的狀態(tài)下，各家消費(fèi)金融公司未來或都面臨著利差持續(xù)收窄帶來的經(jīng)營挑戰(zhàn)。各家公司的利潤亦會受到一定影響，未來行業(yè)很可能迎來洗牌。

在監(jiān)管紅線劃定后，有消費(fèi)金融行業(yè)人士認(rèn)為，降低成本對消費(fèi)金融公司未來發(fā)展至關(guān)重要。由于這一行業(yè)的目標(biāo)客戶主要是年輕消費(fèi)者，這部分群體的不良貸款率較高，因此，產(chǎn)品和利率調(diào)整并不輕松。調(diào)整過程中，需要加強(qiáng)大數(shù)據(jù)應(yīng)用，對客群進(jìn)行重新篩查分層，重新刻畫客戶群體畫像，尋找更優(yōu)質(zhì)的客戶。

據(jù)山西晚報記者了解，目前，已有不少消費(fèi)金融公司布局個體經(jīng)營者消費(fèi)貸，將客群逐步從在校生、白領(lǐng)、藍(lán)領(lǐng)以及農(nóng)村戶籍人口等群體，擴(kuò)展至小微企業(yè)經(jīng)營者。

關(guān)鍵詞： 監(jiān)管部門 貸款利率 消費(fèi)金融 挑戰(zhàn)不斷