7月5日，中國銀行間市場交易商協(xié)會(下稱“交易商協(xié)會”)針對民生銀行、國信證券、南粵銀行3家機(jī)構(gòu)發(fā)布了三條自律處分信息，主要涉及虛假交易。根據(jù)銀行間債券市場相關(guān)自律規(guī)定，相關(guān)公司將被責(zé)令進(jìn)行誡勉談話、通報(bào)批評及全面整改。

具體來看，國信證券、南粵銀行作為銀行間債券市場做市商，在開展做市業(yè)務(wù)時(shí)參與了倒量虛假交易，2020年四季度多個(gè)交易日內(nèi)，參與了多組當(dāng)日較短時(shí)間內(nèi)賣出后買入、價(jià)量相同的閉環(huán)交易。而民生銀行作為銀行間債券市場做市商，在開展做市業(yè)務(wù)時(shí)主導(dǎo)開展倒量等虛假交易，2020年四季度多個(gè)交易日內(nèi)，民生銀行作為債券的最初賣出方和最終買入方，主導(dǎo)并開展了多組當(dāng)日較短時(shí)間內(nèi)賣出后買入、價(jià)量相同的閉環(huán)交易，相關(guān)交易并未影響民生銀行持倉，并未反映合理經(jīng)濟(jì)目的，實(shí)質(zhì)上是倒量的虛假交易;其次，作為債務(wù)融資工具存續(xù)期管理機(jī)構(gòu)，未及時(shí)召開“18乍浦建設(shè)MTN001”持有人會議，持有人會議組織召開不符合規(guī)定程序。

交易商協(xié)會網(wǎng)站發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，截至7月5日，協(xié)會合計(jì)發(fā)布自律處分信息23條，處分企業(yè)27家。其中，包括中原銀行、光大銀行、興業(yè)銀行等7家銀行，涉及券商、期貨、基金、資管公司等5家。處分原因包括相關(guān)募集說明書中披露的受限資產(chǎn)與實(shí)際情況差異較大，受限資產(chǎn)信息披露不完整;未能按期披露財(cái)務(wù)信息;參與倒量虛假交易等。

《2020年度銀行間債券市場自律處分匯總》(下稱“《匯總》”)顯示，2020年銀行間債券市場常規(guī)性違規(guī)案件繼續(xù)減少，新型違規(guī)案件有所增多，惡性違規(guī)案件仍有出現(xiàn)?！秴R總》中提到，發(fā)行環(huán)節(jié)破壞市場秩序等行為受到交易商協(xié)會重點(diǎn)關(guān)注和嚴(yán)肅查處。而該情況在2021年也有出現(xiàn)，1月8日連續(xù)發(fā)布4條處分信息均與此有關(guān)，涉及海通資管、海通證券、海通期貨和東海基金。以東?；馂槔?，作為某資產(chǎn)管理計(jì)劃的管理人，存在以下違反銀行間債券市場相關(guān)自律管理規(guī)則的行為：一是協(xié)助相關(guān)發(fā)行人在發(fā)行環(huán)節(jié)購買自己的債券，破壞市場秩序;二是協(xié)助相關(guān)發(fā)行人交易自己發(fā)行的債券，規(guī)避人民銀行〔2015〕第9號公告相關(guān)規(guī)定。根據(jù)銀行間債券市場相關(guān)自律規(guī)定，對東?；鹩枰跃?，責(zé)令其針對本次事件中暴露出的問題進(jìn)行全面深入的整改。同時(shí)，交易商協(xié)會已將東?；鹩嘘P(guān)違規(guī)情況報(bào)送中國人民銀行、中國證監(jiān)會。

中誠信國際認(rèn)為，面向債券市場出臺的一系列政策，重點(diǎn)在于規(guī)范統(tǒng)一債市發(fā)行、交易、信息披露等環(huán)節(jié)的管理規(guī)則，隨著政策落地，債券市場的制度建設(shè)更加完善，規(guī)范化發(fā)展更進(jìn)一步。其中銀行間和交易所市場均發(fā)文細(xì)化和完善了信用類債券品種的監(jiān)管要求，壓實(shí)參與主體責(zé)任，促進(jìn)債市的健康發(fā)展。

關(guān)鍵詞： 處分 民生銀行 國信證券 南粵銀行