9月11日晚間，利歐股份公告，公司于2018年9月11日簽署股權(quán)轉(zhuǎn)讓框架協(xié)議，擬以現(xiàn)金收買(mǎi)寧波妍熙、寧波熙燦、張地雨所持蘇州夢(mèng)嘉傳媒有限公司75%股權(quán)。
公告顯現(xiàn)，夢(mèng)嘉傳媒是一家主營(yíng)微信自媒體的內(nèi)容營(yíng)銷(xiāo)的互聯(lián)網(wǎng)公司，借助微信生態(tài)體系精耕內(nèi)容下沉增量用戶(hù)，以用戶(hù)為中心，經(jīng)過(guò)內(nèi)容、產(chǎn)品以及效勞來(lái)吸收、會(huì)聚各類(lèi)垂直用戶(hù)。內(nèi)容觸及生活、時(shí)髦、母嬰、文學(xué)、搞笑、歌舞等范疇，公司目前已積聚2.8億(不去重)的訂閱用戶(hù)。
關(guān)于市場(chǎng)對(duì)上市公司收買(mǎi)自媒體的疑惑，利歐股份董事會(huì)秘書(shū)張旭波向記者表示，看好自媒體行業(yè)，本次公司收買(mǎi)的標(biāo)的客戶(hù)構(gòu)造與千萬(wàn)粉絲大號(hào)不同，單個(gè)公眾號(hào)均勻粉絲量在20W——30W左右，內(nèi)容接地氣，體量小而美，更有利于變現(xiàn)。
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旗下公眾號(hào)有哪些?
此前夢(mèng)嘉傳媒在承受媒體調(diào)研時(shí)表示，公司自2015年成立至今，夢(mèng)嘉傳媒創(chuàng)建、運(yùn)營(yíng)的數(shù)千個(gè)微信號(hào)“活得”都很好，大局部粉絲到達(dá)了10萬(wàn)，最高的“伴讀書(shū)房”微信號(hào)粉絲量到達(dá)了120萬(wàn)。
天眼查顯現(xiàn)，公司旗下主要公眾號(hào)有六個(gè)，除了“招牌”的伴讀書(shū)房外，還有運(yùn)營(yíng)母嬰內(nèi)容的小果媽咪、觸摸福州，運(yùn)營(yíng)安康養(yǎng)生內(nèi)容的每天安康養(yǎng)身等。
公告指出，夢(mèng)嘉傳媒的優(yōu)勢(shì)在于中心團(tuán)隊(duì)具有豐厚的整體運(yùn)營(yíng)、內(nèi)容創(chuàng)作及社會(huì)化營(yíng)銷(xiāo)經(jīng)歷，借助公司自研的MRP平臺(tái)，將投放、編輯、運(yùn)營(yíng)、廣告撮合買(mǎi)賣(mài)、財(cái)務(wù)、內(nèi)控等環(huán)節(jié)停止整合與自動(dòng)化。
此前蘇州網(wǎng)記者走訪夢(mèng)嘉傳媒時(shí)發(fā)現(xiàn)，相比傳統(tǒng)的一位編輯維護(hù)一到兩個(gè)微信號(hào)，夢(mèng)嘉傳媒獨(dú)立研發(fā)的排版工具以及團(tuán)隊(duì)作戰(zhàn)的方式大大提升了效率，根本能夠到達(dá)每位編輯同時(shí)運(yùn)營(yíng)數(shù)個(gè)公眾號(hào)，一個(gè)編輯組運(yùn)營(yíng)100個(gè)公眾號(hào)，整個(gè)團(tuán)隊(duì)每天合計(jì)運(yùn)營(yíng)上千個(gè)公眾號(hào)，發(fā)送3萬(wàn)多篇圖文內(nèi)容。
目前，夢(mèng)嘉傳媒已累計(jì)訂閱用戶(hù)3億人次，各類(lèi)內(nèi)容單日閱讀量超越3000萬(wàn)，每年客戶(hù)量近2000家。公司也從2015年成立初期的10名員工，增長(zhǎng)到了目前的近700人。
關(guān)于此次收買(mǎi)，利歐股份以為，公司若能完成對(duì)蘇州夢(mèng)嘉的投資收買(mǎi)，在客戶(hù)、技術(shù)、媒體資源等方面，公司與蘇州夢(mèng)嘉都可完成良好的資源協(xié)同，有助于公司開(kāi)辟新的媒體渠道，進(jìn)一步進(jìn)步流質(zhì)變現(xiàn)才能。
利歐股份轉(zhuǎn)型數(shù)字營(yíng)銷(xiāo)
作為此次買(mǎi)賣(mài)的受讓方，利歐股份本來(lái)的主停業(yè)務(wù)是微型小型水泵和園林機(jī)械的研發(fā)、設(shè)計(jì)、制造、銷(xiāo)售。2007年上市后，經(jīng)過(guò)一系列的收買(mǎi)完成了從機(jī)械制造業(yè)到互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的轉(zhuǎn)型，目前的形式是雙主業(yè)運(yùn)轉(zhuǎn)。2017年，公司在數(shù)字營(yíng)銷(xiāo)以及媒介代理方面的收入為83.48億元，占總收入的比重為78.96%。
歷史沿革：
2007年4月，利歐股份勝利登陸中小板。
2014年，公司經(jīng)過(guò)對(duì)上海漫酷、上海氬氪和琥珀傳播的勝利收買(mǎi)，進(jìn)軍數(shù)字營(yíng)銷(xiāo)業(yè)務(wù)范疇。
2015年，收買(mǎi)萬(wàn)圣偉業(yè)、微創(chuàng)時(shí)期。
2016年，收買(mǎi)智趣廣告。
值得留意的是，公告顯現(xiàn)，蘇州夢(mèng)嘉在三年對(duì)賭期內(nèi)的承諾凈利潤(rùn)分別不低于2.6億元、3.6億元、4.5億元，三年凈利潤(rùn)合計(jì)不低于10.7億元，這樣的盈利才能在國(guó)內(nèi)數(shù)字營(yíng)銷(xiāo)范疇是較為少見(jiàn)。
另外，標(biāo)的公司的整體估值估計(jì)為其2018年承諾凈利潤(rùn)的12倍，即整體預(yù)估值為31.20億元，本次買(mǎi)賣(mài)對(duì)應(yīng)的買(mǎi)賣(mài)金額為23.4億元。
這些上市公司也曾斥資購(gòu)置公眾號(hào)
利歐股份擬豪擲23億元購(gòu)置微信自媒體內(nèi)容運(yùn)營(yíng)公司，在A股資本市場(chǎng)并非先行者。今年5月，瀚葉股份收買(mǎi)量子云事項(xiàng)就被質(zhì)疑稱(chēng)“38億買(mǎi)981個(gè)微信公眾號(hào)2.4億粉絲”。
公開(kāi)材料顯現(xiàn)，量子云是一家專(zhuān)注于挪動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)流量匯集、運(yùn)營(yíng)及變現(xiàn)的新媒體公司;經(jīng)過(guò)為用戶(hù)提供在線(xiàn)音樂(lè)相冊(cè)制造及各類(lèi)資訊等效勞，構(gòu)成挪動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)流量入口。
量子云旗下運(yùn)營(yíng)的微信公眾號(hào)多達(dá)981個(gè)，涵蓋情感、生活、時(shí)髦、親子、文化、旅游等范疇，粉絲量合計(jì)超越2.4億(不思索去重)。其中，卡娃微卡粉絲量逾1500萬(wàn)人，粉絲過(guò)百萬(wàn)的公眾號(hào)86個(gè)。
瀚葉股份董事長(zhǎng)、現(xiàn)年39歲的沉培今此前就并購(gòu)一事承受證券時(shí)報(bào)采訪時(shí)表示，基于量子云的用戶(hù)數(shù)和商業(yè)變現(xiàn)渠道及同行業(yè)收買(mǎi)估值，預(yù)案披露的可比買(mǎi)賣(mài)案例標(biāo)的資產(chǎn)均勻動(dòng)態(tài)市盈率為14.65倍，本次買(mǎi)賣(mài)對(duì)應(yīng)的動(dòng)態(tài)市盈率為14.3倍，所以38億估值具備合理性。
預(yù)案顯現(xiàn)，量子云2016年、2017年停業(yè)收入分別為1.32億元、2.35億元，同期凈利潤(rùn)分別為8713.21萬(wàn)元、1.53億元。依據(jù)預(yù)估，量子云2018~2022年的預(yù)測(cè)凈利潤(rùn)數(shù)合計(jì)將高達(dá)24.58億元，并將由相關(guān)方出具業(yè)績(jī)承諾。
38億的價(jià)錢(qián)到底貴不貴，監(jiān)管部門(mén)也有話(huà)說(shuō)。
瀚葉股份5月13日晚間公告收到上交所問(wèn)詢(xún)函，請(qǐng)求公司從標(biāo)的資產(chǎn)的合規(guī)運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)及政策風(fēng)險(xiǎn)、買(mǎi)賣(mài)合理性、標(biāo)的資產(chǎn)的盈利形式及運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、標(biāo)的資產(chǎn)估值較高及業(yè)績(jī)承諾無(wú)法完成的風(fēng)險(xiǎn)等五大方面停止補(bǔ)充闡明。
各方追問(wèn)之下，瀚葉股份6月13日公告調(diào)整并購(gòu)計(jì)劃，買(mǎi)賣(mài)價(jià)錢(qián)由38億元調(diào)整為32億元。同時(shí)發(fā)行股份募集資金的金額，擬由不超越10億元變?yōu)椴怀?.5億元。
不過(guò)，上交所對(duì)量子云的估值仍存疑慮，在瀚葉股份調(diào)整買(mǎi)賣(mài)價(jià)錢(qián)兩天后，上交所發(fā)出關(guān)于收買(mǎi)量子云的二次問(wèn)詢(xún)函。
上交所請(qǐng)求補(bǔ)充披露、闡明量子云100%股權(quán)價(jià)錢(qián)，業(yè)績(jī)承諾與否產(chǎn)生的較大估值差距;公眾號(hào)去重后的粉絲數(shù)量、單位粉絲估值、圖文轉(zhuǎn)化率;公眾號(hào)分銷(xiāo)、電商業(yè)務(wù)違規(guī)運(yùn)營(yíng)嫌疑等。
值得一提的是，上交所還特別細(xì)致提到公眾號(hào)的封號(hào)風(fēng)險(xiǎn);能否能掃除標(biāo)的資產(chǎn)應(yīng)用“網(wǎng)絡(luò)水軍”刷流量等問(wèn)題。
而在上交所二次問(wèn)詢(xún)發(fā)出3個(gè)月后，瀚葉股份至今仍無(wú)法回復(fù)上述問(wèn)詢(xún)。
瀚葉股份9月7日公告稱(chēng)，因粉絲去重觸及工作量較大，公司短期內(nèi)無(wú)法完成全部回復(fù)，中介機(jī)構(gòu)尚無(wú)法出具問(wèn)詢(xún)函回復(fù)的核對(duì)意見(jiàn)，公司再次申請(qǐng)延期回復(fù)
也就是說(shuō)，收買(mǎi)標(biāo)的相似的利歐股份或?qū)⑼瑯娱啔v上述問(wèn)詢(xún)進(jìn)程，但好在已有“早行人”，如瀚葉股份并購(gòu)事項(xiàng)順利過(guò)審，利歐股份則能夠“按圖索驥”。
值得一提的是，先于瀚葉股份和利歐股份，拉芳家化(603630)為規(guī)劃微商曾擬出資3440萬(wàn)元收買(mǎi)蜜妝信息26.8%的股權(quán)。
當(dāng)然，固然彼時(shí)微信公眾號(hào)價(jià)錢(qián)曾經(jīng)昂貴，但比起如今仍算“平易近人”。
據(jù)測(cè)算，蜜妝信息的估值到達(dá)1.28億元。相比2252萬(wàn)元的股東權(quán)益，收買(mǎi)溢價(jià)約為4.7倍。相比1655萬(wàn)元的凈利潤(rùn)，市盈率為7.7倍。
公開(kāi)材料顯現(xiàn)，蜜妝信息公司在2015年設(shè)立，主停業(yè)務(wù)包括運(yùn)營(yíng)微信公眾號(hào)、微博等自媒體，為品牌方提供創(chuàng)意籌劃效勞，同時(shí)對(duì)自有彩妝品牌“MeetDay”停止品牌運(yùn)營(yíng)和管理。
蜜妝信息稱(chēng)，公司運(yùn)營(yíng)的自媒體主要以微信公眾號(hào)及微博“MK涼涼”為主，具有“小五月狂想曲”、“粉星種草雞”、“托腮少女張橙子”及“MK的小宇宙”等微信公眾號(hào)矩陣，構(gòu)成了掩蓋600多萬(wàn)粉絲的網(wǎng)紅平臺(tái)。
記者張騫爻 邢云
質(zhì)檢
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