今日盤(pán)面：

A股三大指數(shù)今日集體收跌，滬指跌1.34%，收?qǐng)?bào)3078.40點(diǎn)；深證成指跌2.14%，收?qǐng)?bào)10152.60點(diǎn)；創(chuàng)業(yè)板指跌2.30%，收?qǐng)?bào)2038.98點(diǎn)。市場(chǎng)成交額持續(xù)低迷，今日僅有7059億元，北向資金凈賣(mài)出104.61億元。

七大機(jī)構(gòu)明日股市行情大盤(pán)走勢(shì)觀點(diǎn)匯總：

【資料圖】

國(guó)金證券“2023年秋季策略會(huì)暨上市公司交流會(huì)”在上海舉辦。展望下半年A股市場(chǎng)投資機(jī)會(huì)，國(guó)金證券認(rèn)為，當(dāng)下宜保持樂(lè)觀，但不宜冒進(jìn)。在國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)尚未進(jìn)入“被動(dòng)去庫(kù)”階段之前，成長(zhǎng)風(fēng)格仍將是市場(chǎng)主線(xiàn)，將受益于流動(dòng)性邊際改善、情緒面回升以及自身相對(duì)較強(qiáng)的基本面支撐，建議關(guān)注Al、“智能汽車(chē)、無(wú)人駕駛”大賽道的確定性機(jī)會(huì)、機(jī)械自動(dòng)化、醫(yī)藥生物、電力設(shè)備等行業(yè)。國(guó)金證券進(jìn)一步表示，靜待國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)加速?gòu)?fù)蘇，一旦CPI筑底回升，成長(zhǎng)風(fēng)格將走出分化，消費(fèi)風(fēng)格或切換為市場(chǎng)主線(xiàn)。行業(yè)配置方面，首選汽車(chē)(含無(wú)人駕駛)、消費(fèi)電子和醫(yī)藥生物(含醫(yī)美)，標(biāo)配白酒、免稅，低配家電行業(yè)。

華福證券表示，中秋國(guó)慶白酒消費(fèi)有支撐，預(yù)期修復(fù)在途。22年中秋國(guó)慶，受疫情影響，經(jīng)銷(xiāo)商信心仍未完全恢復(fù)，打款意愿不強(qiáng)，各地區(qū)對(duì)中秋動(dòng)銷(xiāo)的期待較低。今年中秋國(guó)慶作為疫情三年后的第一個(gè)真正常態(tài)化的白酒旺季，消費(fèi)支撐力較足，預(yù)計(jì)會(huì)有較好反彈。

天風(fēng)證券表示，預(yù)計(jì)金融、運(yùn)營(yíng)商外，交通、電力等行業(yè)信創(chuàng)落地加速。與此同時(shí)，8月7日至9日，財(cái)政部辦公廳連續(xù)發(fā)布操作系統(tǒng)、便攜式計(jì)算機(jī)、臺(tái)式計(jì)算機(jī)、數(shù)據(jù)庫(kù)、工作站政府采購(gòu)需求標(biāo)準(zhǔn)的征求意見(jiàn)稿，我們預(yù)計(jì)黨政信創(chuàng)采購(gòu)也有望開(kāi)啟。建議關(guān)注：ARM服務(wù)器：神州數(shù)碼、拓維信息、四川長(zhǎng)虹、中國(guó)長(zhǎng)城、烽火通信、廣電運(yùn)通；x86服務(wù)器：海光信息、中科曙光；基礎(chǔ)軟件：麒麟信安、中國(guó)軟件、太極股份。

中銀證券指出，市場(chǎng)底伴隨政策底和經(jīng)濟(jì)底將逐步鑄牢。經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)升級(jí)，工業(yè)化起飛階段的傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)如地產(chǎn)、基建等面臨改造變遷；新興產(chǎn)業(yè)如數(shù)字經(jīng)濟(jì)、高端制造正孕育發(fā)展。新舊產(chǎn)業(yè)不平衡帶來(lái)一定風(fēng)險(xiǎn)釋放有經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段的客觀性，也是新業(yè)態(tài)下需要政策調(diào)整的必要性。從產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)角度，我們應(yīng)該正視當(dāng)前的風(fēng)險(xiǎn)是局部性的，而非系統(tǒng)性的。行業(yè)方面，建議以TMT+非銀作為參與市場(chǎng)修復(fù)階段持倉(cāng)主線(xiàn)。

國(guó)泰君安表示。考慮到出境游客恢復(fù)，機(jī)場(chǎng)免稅店有望受益。且國(guó)內(nèi)機(jī)場(chǎng)免稅店與所在機(jī)場(chǎng)歷來(lái)合作默契，能夠適應(yīng)環(huán)境變化調(diào)整經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略，實(shí)現(xiàn)共贏。8-10月涵蓋七夕、中秋、國(guó)慶等多個(gè)消費(fèi)重要節(jié)日，且近期的商家活動(dòng)較多，對(duì)于未來(lái)一個(gè)季度的行業(yè)發(fā)展依然看好?？春脵C(jī)場(chǎng)免稅店未來(lái)的發(fā)展。

興業(yè)證券表示，當(dāng)前已是“黎明前的黑暗”，建議投資者堅(jiān)定信心、保持耐心，等待風(fēng)險(xiǎn)偏好修復(fù)的“曙光”。國(guó)金證券表示，考慮到情緒面已降至低位，而管理層就“活躍資本市場(chǎng)”提出了解決市場(chǎng)擔(dān)憂(yōu)的融資過(guò)度、減持泛濫、長(zhǎng)期資金“短考核短交易”等問(wèn)題的舉措，將有助于提振市場(chǎng)信心，引發(fā)市場(chǎng)反彈。配置上，興業(yè)證券建議投資者做好兩手準(zhǔn)備：一方面立足防守，以中長(zhǎng)期的確定性應(yīng)對(duì)短期不確定性，持續(xù)關(guān)注低波紅利資產(chǎn)；另一方面立足中期結(jié)構(gòu)性行情，關(guān)注高景氣方向。

中信證券研報(bào)認(rèn)為，2023年5、6、7月商品房銷(xiāo)量持續(xù)走弱，而7月24日政治局會(huì)議后，多地方政府表態(tài)將發(fā)布有效提振樓市的政策。短期基本面呈現(xiàn)出新房銷(xiāo)售持續(xù)下行，二手房短期走穩(wěn)的分化狀況。預(yù)計(jì)在后續(xù)政策催化下，潛在購(gòu)房需求釋放，購(gòu)房意愿回升，新房銷(xiāo)售基本面有望軟著陸，建議關(guān)注高能級(jí)城市政策提振、改善型住房需求、城中村改造等因素催化的地產(chǎn)板塊結(jié)構(gòu)性行情。

（編輯：章天）

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